今年的“春季躁動”行情，先消費后周期，科技股貫穿全過程。5G臨時牌照有望頒發(fā)、科創(chuàng)板加快落地、“5G+柔性屏”手機官宣等相關概念熱點頻出。在此背景下，科技股、成長股成為開年行情的主力軍。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，計算機、電子元器件、通信指數(shù)在年內(nèi)漲幅均超過40%，在29個中信一級行業(yè)指數(shù)中排名前4。

    機構看好相關科技產(chǎn)業(yè)投資機會。中信證券指出，科技是經(jīng)濟進步的核心驅(qū)動力，美股市場，科技股的市值占比已從十年前不足20%快速提升至28%以上，預計A股科技股數(shù)量和市值占比都將持續(xù)提升。

    富國基金認為，投資應當順應大時代背景，國家產(chǎn)業(yè)布局的調(diào)整及居民消費習慣的變遷均指向5G產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)悉，富國基金順勢打造主題產(chǎn)品富國互聯(lián)科技股票基金，旨在挖掘由5G引領的通信底層技術革新周期下的長期投資機會。

    回顧互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新歷程，始于2009年的3G時代，引發(fā)了手機游戲、智慧醫(yī)療、在線教育、電商等細分行業(yè)的蓬勃發(fā)展，開啟TMT行業(yè)投資的大周期；立足當下，隨著5G在全球范圍內(nèi)開始商用，新一輪信息基礎設施建設正在大規(guī)模啟動，穿戴設備、汽車電子、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)等初露頭角，5G正在將過去3G、4G建立起的人與人的連接延伸至“萬物互聯(lián)”時代。

    此外，政策環(huán)境給相關科技創(chuàng)新帶來更多的機會。中央經(jīng)濟工作會議明確，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，既不走老路又托底經(jīng)濟，符合政策意圖。此外，許多高科技領域迎來針對性定向減稅，去年的留抵稅政策帶來上千億稅額返還，今年對制造業(yè)、服務業(yè)的增值稅又有所降低，這對毛利率和凈利率差大的通信行業(yè)尤為有利，有望進一步優(yōu)化基本面。

    然而，機構指出，5G全產(chǎn)業(yè)鏈長，各個細分行業(yè)的景氣周期也不盡相同，特別是科創(chuàng)板的推出，將對科技股、成長股估值體系進行重構，屆時，科技龍頭、優(yōu)質(zhì)企業(yè)與炒作類公司之間的分化將進一步加大。富國互聯(lián)科技擬任基金經(jīng)理許炎曾先后擔任興業(yè)證券通信行業(yè)研究員和富國基金通信行業(yè)研究員，在TMT領域有著豐富的投研經(jīng)驗。許炎自2016年8月24日起管理富國天益價值混合型基金，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月12日，其任職回報率為31.21%，在同期501只偏股混合型基金中排名前1/10。