擇遠

    近日，全國首例投保機構(gòu)針對上市公司資金占用提起的股東代位訴訟案一審獲廣州中院勝訴判決。

    據(jù)悉，該案為原告中證中小投資者服務中心（簡稱“投資者服務中心”）代ST摩登訴其控股股東、實控人、董事?lián)p害公司利益糾紛，判決完全支持投資者服務中心訴請，判令三名個人責任人對控股股東瑞豐集團占用的上市公司資金分別在100%、70%、10%范圍內(nèi)承擔連帶賠償責任。

    筆者認為，本次案件的判決具有重要意義。

    首先，股東代位訴訟在維護上市公司合法權(quán)益方面發(fā)揮有效作用。

    現(xiàn)行公司法的相關(guān)條款規(guī)定了股東訴訟制度。比如，第一百五十二條規(guī)定：董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

    賦予股東訴訟權(quán)，一方面可以遏制公司董監(jiān)高濫用職權(quán)，有利于切實維護股東利益；另一方面，也可以督促公司董監(jiān)高履行勤勉盡職的義務。本案中，投資者服務中心代位訴訟，一審法院判令上市公司控股股東應向上市公司返還全部占用的資金及相應利息，三名個人責任人承擔連帶賠償責任，這就是要讓相關(guān)責任方付出代價。

    同時，這也給上市公司董監(jiān)高敲響了警鐘：要勤勉盡責、規(guī)范運作。一旦違法必被追責。

    其次，金融司法與金融監(jiān)管常態(tài)化協(xié)同機制作用得以不斷發(fā)揮。

    在我國資本市場發(fā)展壯大的過程中，司法系統(tǒng)給予了大力支持，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了強有力的司法服務和保障。特別是以注冊制改革為核心，資本市場法治環(huán)境和生態(tài)環(huán)境正在發(fā)生根本性的變化。

    結(jié)合本案來看，廣州中院能動司法，同意投資者服務中心緩交案件受理費的申請，在股東代位訴訟與破產(chǎn)清算程序的交叉法律問題以及個人責任形式等方面進行了積極創(chuàng)新探索。最終的判決擴張了產(chǎn)生于證券虛假陳述案件中的比例連帶責任的適用范圍，反映了司法實踐對責任追究過罰相當?shù)奶剿髋c嘗試。同時，為以后類似案件的審理提供了可供借鑒的經(jīng)驗。

    第三，這是對維護投資者合法權(quán)益的又一次有益探索。

    我國資本市場以中小投資者為主，依法維護中小投資者合法權(quán)益，保障資本市場公開公平公正的良好秩序，是監(jiān)管部門一直以來重點推進的一項工作。特別是隨著資本市場法治建設(shè)和體制機制創(chuàng)新的不斷推進，投資者保護工作也正朝著更高質(zhì)量、更多元化的方向邁進。

    從本案的情況來看，投資者服務中心聚焦“關(guān)鍵少數(shù)（上市公司董監(jiān)高、控股股東、實控人等）”的違法違規(guī)線索，質(zhì)詢訴訟先后發(fā)力，通過股東代位訴訟威懾潛在違法者，切實維護了上市公司和投資者的合法權(quán)益。這也是提振投資者信心的重要體現(xiàn)。