本報(bào)記者 昌校宇

    據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2026年1月26日，管理規(guī)模為100億元以上的私募證券投資基金管理人總數(shù)已攀升至118家，較2025年末凈增5家。這一增長并非簡單的數(shù)量疊加，而是伴隨著“百億元級私募陣營”內(nèi)部的動(dòng)態(tài)調(diào)整——1月份共有9家私募機(jī)構(gòu)新晉或重返“百億元梯隊(duì)”，另有4家機(jī)構(gòu)暫時(shí)退出這一行列。與此同時(shí)，百億元級“險(xiǎn)資系”私募機(jī)構(gòu)數(shù)量增至3家，百億元級外資私募機(jī)構(gòu)增至2家。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報(bào)》記者表示：“百億元級私募機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長主要得益于四方面因素共同推動(dòng)。一是A股市場整體回暖，為私募基金行業(yè)創(chuàng)造了有利的業(yè)績環(huán)境，不少機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品凈值回升；二是技術(shù)賦能，人工智能等技術(shù)的深入應(yīng)用，正從量化策略優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易執(zhí)行等多維度提升私募機(jī)構(gòu)的投資效率與管理規(guī)模承載能力；三是資金持續(xù)向策略成熟、品牌效應(yīng)突出的頭部私募機(jī)構(gòu)集中，‘強(qiáng)者恒強(qiáng)’的行業(yè)格局進(jìn)一步深化；四是政策面與資金面的雙重支持，當(dāng)前適度寬松的貨幣政策與‘十五五’規(guī)劃建議帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，激發(fā)了市場對權(quán)益資產(chǎn)的配置熱情。”

    在2026年1月份新增的9家百億元級私募機(jī)構(gòu)中，上海汐泰投資管理有限公司（以下簡稱“汐泰投資”）、上海洛書投資管理有限公司、上海展弘投資管理有限公司與杭州遂玖私募基金管理有限公司重新回歸“百億元級私募陣營”；而深圳國源信達(dá)資本管理有限公司、騰勝投資管理（上海）有限公司（以下簡稱“騰勝投資”）、南京倍漾私募基金管理有限公司、上海姚涇河私募基金管理有限公司以及恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（以下簡稱“恒毅持盈”）則是首次進(jìn)入這一行列。

    汐泰投資相關(guān)人士對《證券日報(bào)》記者表示：“過去3年，汐泰投資完成組織架構(gòu)及投研體系的深度轉(zhuǎn)型，成效超出預(yù)期。未來，汐泰投資將持續(xù)深化內(nèi)部協(xié)同，優(yōu)化投研溝通機(jī)制，重點(diǎn)強(qiáng)化醫(yī)藥等相對薄弱行業(yè)的投研力量，通過投研共享、彼此賦能提升整體研究質(zhì)量。”

    此外，新晉“百億元級私募陣營”的恒毅持盈成立于2025年5月份，同年8月份完成備案，2025年底管理規(guī)模尚不足5億元，2026年1月份則實(shí)現(xiàn)管理規(guī)模躍升并突破百億元。進(jìn)一步梳理，該私募機(jī)構(gòu)具有險(xiǎn)資背景，實(shí)際控制人為平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司，也因此成為國內(nèi)第三家躋身“百億元級私募陣營”的“險(xiǎn)資系”私募機(jī)構(gòu)。另外兩家具有險(xiǎn)資背景的百億元級私募機(jī)構(gòu)分別為國豐興華（北京）私募基金管理有限公司和太保致遠(yuǎn)（上海）私募基金管理有限公司。

    李春瑜表示：“險(xiǎn)資加速進(jìn)入私募基金領(lǐng)域，事實(shí)上是在當(dāng)前低利率的市場環(huán)境下，尋求能夠匹配其長期資金屬性、低波動(dòng)偏好的收益增強(qiáng)工具與風(fēng)險(xiǎn)分散手段。同時(shí)，持續(xù)優(yōu)化的政策環(huán)境，以及私募基金行業(yè)自身在策略成熟度與業(yè)績可預(yù)期性方面的不斷進(jìn)步，共同推動(dòng)了這一配置趨勢的深化。”

    此外，“百億元級私募陣營”中的外商獨(dú)資機(jī)構(gòu)也迎來新成員。隨著騰勝投資管理規(guī)模突破百億元，目前百億元級外資私募機(jī)構(gòu)已增至2家，另一家為橋水（中國）投資管理有限公司。資料顯示，騰勝投資成立于2018年11月份，于2019年9月份完成備案，是一家以量化多頭和宏觀為核心策略的“主觀+量化”混合型私募機(jī)構(gòu)。

    從策略類型來看，量化策略在百億元級私募機(jī)構(gòu)中占據(jù)主流。數(shù)據(jù)顯示，上述118家百億元級私募機(jī)構(gòu)中，量化策略私募機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，共有55家，占比46.61%；主觀策略私募機(jī)構(gòu)為48家，占比40.68%；“主觀+量化”混合策略的私募機(jī)構(gòu)有12家，占比10.17%；另有3家險(xiǎn)資背景的私募機(jī)構(gòu)尚未公開披露其具體投資模式。

    展望2026年A股市場，汐泰投資相關(guān)人士認(rèn)為：“市場整體走勢仍為樂觀預(yù)期，核心判斷基于2025年驅(qū)動(dòng)行情的三大宏觀因素未發(fā)生逆轉(zhuǎn)且有望強(qiáng)化：一是政策面對資本市場的支持將持續(xù)加碼，資金投入與政策引導(dǎo)力度可能只增不減；二是全球降息周期有望延續(xù)，人民幣升值趨勢或?qū)⒗^續(xù)保持，整體流動(dòng)性環(huán)境預(yù)計(jì)維持寬裕；三是我國經(jīng)濟(jì)韌性將持續(xù)顯現(xiàn)，科技領(lǐng)域技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)落地的節(jié)奏有望進(jìn)一步加快。”