本報訊 為進一步完善可轉債的上市與掛牌、轉股、贖回、回售等業(yè)務流程和信息披露要求，充分保護投資者合法權益，7月1日，滬深交易所分別就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號——可轉換公司債券（征求意見稿）》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管業(yè)務指引第15號——可轉換公司債券（征求意見稿）》（以下統(tǒng)稱《可轉債指引》）向市場公開征求意見。

    可轉債是具有股債雙性的混合證券品種，能更好滿足上市公司和投資者多元化投融資需求。近年來，隨著資本市場改革不斷深化，上市公司積極發(fā)行可轉債募集資金或購買資產，可轉債交易較為活躍，可轉債品種在增強金融服務實體經濟能力、提高直接融資比重、優(yōu)化投融資結構等方面發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用。

    上交所表示，此次修訂在四方面作了重點規(guī)范：一是明確投資者預期。要求上市公司在觸發(fā)贖回或轉股價格修正條件當日召開董事會，第一時間對是否贖回、是否修正轉股價格作出回應。對于未及時履行審議程序和披露義務的，則視為不行使贖回權或不修正轉股價格，以明確投資者預期。二是優(yōu)化贖回、回售實施期限。明確回售條件觸發(fā)日至回售申報期首日的間隔期不超過15個交易日，加快投資者資金回籠；明確贖回條件觸發(fā)日與贖回資金發(fā)放日的間隔期限，留出足夠時間供投資者交易和轉股；同時規(guī)定，贖回資金發(fā)放日前的第3個交易日起停止交易或轉讓，促使投資者盡快轉股。三是嚴格短線交易監(jiān)管。明確上市公司持股5%以上股東、董監(jiān)高人員應當遵守短線交易的相關規(guī)定，轉股、贖回及回售除外。四是壓實中介機構責任。要求保薦人、獨立財務顧問在督導期內對可轉債相關業(yè)務是否符合募集說明書或重組報告書的約定、是否誤導投資者或者損害投資者合法權益等發(fā)表明確意見，壓實持續(xù)督導責任，加強投資者保護力度。

    深交所表示，此次主要修訂內容包括五方面：一是將定向可轉債納入規(guī)范范圍，對定向可轉債的掛牌、轉股、贖回、回售、本息兌付、回購注銷等進行了規(guī)定。二是強化可轉債信息披露，明確預計贖回條件觸發(fā)日前5個交易日及滿足贖回條件時、觸發(fā)轉股價格修正條件時的信息披露要求。三是完善贖回、回售、轉股、停牌等業(yè)務規(guī)范，明確不行使贖回權至少3個月內不得再次行使的“冷淡期”規(guī)定，明確贖回條件觸發(fā)日與贖回日、回售條件觸發(fā)日與申報期首日的間隔要求，完善贖回期間及轉股期結束前停止交易或轉讓的相關安排，完善股票停復牌時可轉債暫?；蚧謴娃D股的安排。四是明確可轉債申購或認購、交易或轉讓的短線交易監(jiān)管要求。五是強化中介機構的持續(xù)督導職責。（吳曉璐 邢萌 郭冀川）