禽畜板塊的春天正在來(lái)臨。昨日主要交易所指數(shù)漲少跌多，大盤再現(xiàn)明顯波動(dòng)，但雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)午后逆襲，全天錄得6.16%這一驚人漲幅。分析人士認(rèn)為，旺季漲價(jià)行情到來(lái)，禽板塊漲價(jià)加速期來(lái)臨，作為目前農(nóng)業(yè)子行業(yè)中景氣向好確定性最高的領(lǐng)域，禽板塊高景氣有望持續(xù)全年。

    供給偏緊價(jià)格上漲

    近日主產(chǎn)區(qū)毛雞價(jià)格8.2元/公斤，雞苗價(jià)格3.1元/羽，雞苗、毛雞近期均出現(xiàn)了大幅上漲。隨著季節(jié)性需求高峰到來(lái)，屠宰場(chǎng)、貿(mào)易商庫(kù)存偏低，且行業(yè)受到引種不足、公雞稀缺、高疾病影響，在產(chǎn)父母代存欄趨勢(shì)性下行，趨勢(shì)與季節(jié)共振下，行業(yè)景氣度持續(xù)向好。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月25日-7月1日，在產(chǎn)祖代種雞存欄量80.67萬(wàn)套，較前一周減少4.32萬(wàn)套，處于2009年以來(lái)同期底部區(qū)域；后備祖代種雞存欄量28.66萬(wàn)套，較前一周減少0.11萬(wàn)套，處于2013年來(lái)同期底部區(qū)域；父母代雞苗銷量80.88萬(wàn)套，較上周減少14.79萬(wàn)套，父母代雞苗價(jià)格31.85元/套，較前一周上漲3.6元/套。監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)的父母代種雞在產(chǎn)存欄量1391.86萬(wàn)套，后備存欄量848.34萬(wàn)套，兩者都處于歷史底部區(qū)域。

    太平洋證券分析師程曉東認(rèn)為，從數(shù)據(jù)來(lái)判斷，至少在三季度內(nèi)，行業(yè)供給偏緊格局不變，疊加需求步入旺季和進(jìn)口受抑制等因素共同影響，雞價(jià)有望持續(xù)上漲。

    隨著近期毛雞價(jià)格大幅上漲，雞苗季節(jié)性短暫回調(diào)后繼續(xù)上漲，養(yǎng)雞公司紛紛大幅上修業(yè)績(jī)。如民和股份上修中報(bào)業(yè)績(jī)，修正后預(yù)計(jì)上半年盈利1500萬(wàn)元-2000萬(wàn)元，之前預(yù)計(jì)是500萬(wàn)元-1500萬(wàn)元。而整個(gè)禽板塊中報(bào)業(yè)績(jī)普遍出現(xiàn)上修，業(yè)績(jī)同比大增100%以上，板塊相對(duì)景氣優(yōu)勢(shì)非常明顯。

    大周期反轉(zhuǎn)確立

    自2013年我國(guó)祖代雞引種量達(dá)到高點(diǎn)154萬(wàn)套之后，引種量多年持續(xù)下行，目前祖代、父母代存欄已降至歷史底部，肉雞產(chǎn)業(yè)鏈具備反轉(zhuǎn)基礎(chǔ)。2018年春節(jié)后出現(xiàn)的種公雞不足現(xiàn)象導(dǎo)致強(qiáng)制換羽難以為繼，2016年因換羽帶來(lái)的行情中斷問(wèn)題難再現(xiàn)。此外，疫病問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，祖代種雞、父母代種雞產(chǎn)能收縮愈演愈烈，禽鏈大周期反轉(zhuǎn)已確立。

    從需求端來(lái)看，按照季節(jié)性規(guī)律，三季度一般將會(huì)迎來(lái)雞肉需求旺季。一方面，夏季是燒烤消費(fèi)的主要時(shí)間段，對(duì)雞肉產(chǎn)品需求量較大；另一方面，8月份提前集中備貨以供學(xué)校團(tuán)膳之需也會(huì)顯著增加雞肉消費(fèi)量。統(tǒng)計(jì)2013-2017年月度以及季度肉毛雞和肉雞苗平均價(jià)格，發(fā)現(xiàn)三季度價(jià)格顯著高于其它季度。

    海通證券（7.74-0.26%）認(rèn)為，目前價(jià)格水平下，商品代肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)已經(jīng)具有較好的收益，而屠宰環(huán)節(jié)隨著肉品價(jià)格的上行，也逐漸扭虧為盈?？春们萱溇皻舛仍谌径葘⒗^續(xù)上行。

    申萬(wàn)宏源（2.60+31.98%）證券預(yù)計(jì)，三季度最值得期待的是商品代雞苗幾個(gè)上漲。目前商品代雞苗因下游商品雞養(yǎng)殖處于“補(bǔ)欄淡季”尚處于“銷售淡季”，但預(yù)計(jì)商品代雞苗價(jià)格很快會(huì)回升上漲。