本報見習記者 任世碧

    7月16日，國家電影局發(fā)布通知，低風險地區(qū)在電影院各項防控措施有效落實到位的前提下，可于7月20日有序恢復開放營業(yè)。

    對此，私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光在接受《證券日報》記者采訪時表示：“文化傳媒行業(yè)細分是比較多的，比如出版?zhèn)髅胶陀螒?，雖然都屬于這個行業(yè)，但是經(jīng)營基本面差別非常大。整體上來看文化傳媒行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)傳播和游戲等，市場預(yù)期是比較好，但價格上行幅度也比較大，市場的預(yù)期比較充分了。出版?zhèn)髅胶陀耙曉壕€類的還在相對低位，其中競爭力強的龍頭股，還是可以進行挖掘和跟蹤的。”

    “文化傳媒行業(yè)一直處在復蘇態(tài)勢。當然，電影除外，電視劇、版權(quán)文學、游戲等文化傳媒的細分領(lǐng)域均出現(xiàn)了較為積極的變化。其中，游戲行業(yè)相關(guān)上市公司的半年報業(yè)績預(yù)告就體現(xiàn)了這一點。對于該板塊來說，已經(jīng)出現(xiàn)了較為積極的變化，今年以來的游戲、芒果超媒為代表的內(nèi)容媒體業(yè)務(wù)股的股價表現(xiàn)較佳，該行業(yè)不存在著補漲機會。只是在電影行業(yè)，從影視制作、院線等細分領(lǐng)域會出現(xiàn)一定的復蘇態(tài)勢。但股價表現(xiàn)不宜過于期待。因為此類個股，包括中國電影等個股的股價調(diào)整幅度并不大，已經(jīng)反映了復蘇的趨勢。在操作中，盡可能關(guān)注內(nèi)容制作業(yè)務(wù)、游戲業(yè)務(wù)等細分領(lǐng)域的龍頭品種。”金百臨咨詢分析師秦洪對《證券日報》記者表示。

    可以看到，文體傳媒板塊上市公司基本面盈利正在逐步改善，成為當前市場主流資金追捧的重要動力。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至7月21日，已有41家公司披露了2020年半年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司共有5家，*ST鼎龍、美盛文化、中文在線等3家公司2020年上半年凈利潤均有望扭虧，芒果超媒、金陵體育等2家公司均預(yù)計2020年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴《證券日報》記者：“文化傳媒細分板塊基本面和股價表現(xiàn)分化比較大。廣告營銷和影視院線板塊存在復工復產(chǎn)帶動下基本面和股價觸底反彈可能性。疫情提升了本就處于上升周期的在線游戲、視頻、OTT和MCN等板塊景氣度，當前市場對這幾個子板塊品種預(yù)期較高，半年報提供了一個檢驗窗口，業(yè)績表現(xiàn)可能會導致板塊的品種分化。教育出版和廣電兩個子板塊的企業(yè)面臨較大轉(zhuǎn)型壓力，龍頭企業(yè)抗風險能力和資源整合能力相對突出，政策利好對它們的帶動也更大一些。”

    圖為：文體傳媒板塊日K線圖

    受此提振，7月21日，文體傳媒板塊表現(xiàn)比較活躍，其整體上漲1.28%，華凱創(chuàng)意、鳳凰傳媒、華數(shù)傳媒、出版?zhèn)髅健?ST群興等5只個股收獲漲停，紫光學大、奧飛娛樂等2只個股漲幅也均逾9%，時代出版、皖新傳媒、東方時尚、中公教育等個股漲幅也均在5%以上。

    資金流向方面，7月21日，板塊內(nèi)共有38只文體傳媒股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，奧飛娛樂大單資金凈流入居首，達到8801.42萬元，出版?zhèn)髅?、中公教育、萬達電影和鳳凰傳媒等4只個股當日均受到2000萬元以上大單資金搶籌，中國高科、高樂股份、紫光學大、晨光文具等4只個股大單資金凈流入也均在1000萬元，這9只個股合計吸金2.76億元。

    對于板塊的后市投資邏輯，機構(gòu)觀點普遍認為，在政策扶持及疫情逐步緩解背景下，文體傳媒板塊有望迎來復蘇，看好下半年板塊估值修復機會。

    華安證券傳媒團隊認為，隨著電影院的開業(yè)，上半年積壓的優(yōu)質(zhì)電影將密集上映，有望催生出多部爆款電影，從而帶動板塊的關(guān)注度迅速提升，電影產(chǎn)業(yè)上下游公司也有望迎來一波估值修復行情。

    表：本周二實現(xiàn)大單資金凈流入超過500萬元的文體傳媒股

    制表：任世碧

（策劃 吳珊）