8月以來，由于部分工廠陸續(xù)檢修，丙烯酸市場整體供應(yīng)偏緊，價格重心再度上移。截至8月5日，丙烯酸華東地區(qū)報價均價為1.53萬元/噸，與7月1日相比上漲了33%，與去年同期相比上漲近114%。

    市場供應(yīng)緊張

    剛需支撐明顯

    丙烯酸是一種不飽和羧酸，下游應(yīng)用廣泛，是介于石化大宗產(chǎn)品與下游精細化工產(chǎn)品之間的重要中間體，其中大約50%用于丙烯酸酯，剩余50%用于SAP及其他聚丙烯酸共聚物。機構(gòu)分析指出，此次丙烯酸景氣提升主要來自海外需求良好，且丙烯原料的成本優(yōu)勢弱化等原因。

    丙烯酸價格經(jīng)過今年3、4月份的調(diào)整之后，5月份維持橫盤走勢，6月初市場行情回暖，價格穩(wěn)步上揚，到了7月份上漲速度加快，當月漲幅27.35%。7月丙烯酸市場出口詢單大幅增加，主流企業(yè)出口訂單有序交付，行業(yè)庫存低位，同時部分企業(yè)裝置停車檢修，市場供應(yīng)緊張，剛需支撐明顯，市場推漲氣氛濃厚。

    此外，由于7月底受臺風影響，部分地區(qū)工廠供應(yīng)受限，市場供需緊平衡，價格重心持續(xù)上移。進入8月，部分工廠陸續(xù)檢修，市場整體供應(yīng)偏緊，丙烯酸漲勢依舊。

    上游丙烯方面，截至8月3日，丙烯參考價為7845.82元/噸，與8月1日相比上漲0.27%，市場交投平穩(wěn)，價格以穩(wěn)為主。業(yè)內(nèi)分析，目前原料丙烯穩(wěn)價為主，成本面影響有限，現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)偏緊仍是支撐市場的主要因素，預(yù)計短期內(nèi)，丙烯酸市場或?qū)酝\行為主。

    6只概念股半年報

    業(yè)績翻倍式增長

    證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股共有17家公司布局丙烯酸相關(guān)業(yè)務(wù)。截至8月5日收盤，這17股A股市值合計7000多億元，7月以來平均漲幅0.26%，回天新材、華誼集團、渝三峽A等3股累計漲幅在10%以上。

    7月以來，萬華化學(xué)、魯西化工、東方雨虹等3股獲北上資金增持超過2000萬股，其中萬華化學(xué)獲增持3340萬股排在首位。北上資金對衛(wèi)星石化增持也達到255萬股。

    衛(wèi)星石化是國內(nèi)丙烯酸龍頭，公司已形成丙烷脫氫制丙烯、聚丙烯、丙烯酸及酯、高分子乳液等C3產(chǎn)業(yè)鏈。公司在半年報中透露，以創(chuàng)新技術(shù)建設(shè)的年產(chǎn)36萬噸丙烯酸及30萬噸丙烯酸酯項目一階段在一季度順利投產(chǎn)。

    華誼集團丙烯酸及酯等具有一定的規(guī)模優(yōu)勢，2020年公司丙烯酸及酯產(chǎn)量77.42萬噸，營業(yè)收入31.9億元，公司丙烯酸及酯總產(chǎn)能位列國內(nèi)行業(yè)前三。

    保立佳是國內(nèi)生產(chǎn)水性丙烯酸乳液的主要企業(yè)之一，業(yè)務(wù)已覆蓋國內(nèi)外，是立邦、三棵樹、亞士創(chuàng)能和阿克蘇等知名涂料企業(yè)的核心供應(yīng)商之一。公司IPO募資金額主要將用于年產(chǎn)28萬噸水性丙烯酸乳液生產(chǎn)基地項目，預(yù)計投資規(guī)模5.65億元。

    從業(yè)績情況來看，魯西化工、萬華化學(xué)、衛(wèi)星石化、瑞豐高材、雙象股份、渝三峽A等6只概念股半年報業(yè)績翻番或預(yù)計翻倍。魯西化工凈利潤增幅最高，公司上半年實現(xiàn)盈利26.32億元，同比增長10.64倍。對于業(yè)績變動原因，魯西化工表示，受益于國內(nèi)國際雙循環(huán)戰(zhàn)略的實施及化工產(chǎn)品市場供求關(guān)系等多種因素影響，公司主要化工產(chǎn)品價格同比有較大幅度上漲。

    從最新估值水平來看，沈陽化工、魯西化工、康達新材、江南高纖、日科化學(xué)、華誼集團、萬華化學(xué)等7股滾動市盈率均不足20倍，沈陽化工市盈率6.03倍排在最低位置。從機構(gòu)一致預(yù)測來看，聯(lián)化科技、魯西化工、萬華化學(xué)、衛(wèi)星石化機構(gòu)預(yù)測今年業(yè)績翻倍。