2018年的最后一個交易日，由證券日報社主辦、海通證券協(xié)辦的“第二屆新時代資本論壇”在京召開。圍繞高質量金融服務與資本出路這一主題，博時基金副總經理王德英發(fā)表了“基金公司的金融科技探索”的主題演講，進一步剖析了金融科技對金融企業(yè)和資產管理公司的幫助，以及對實體經濟的強大助力。

    王德英在會上講道：“基金公司在資本市場上作為一個買方、作為一個配置方，對實體經濟或者是產業(yè)升級的作用，就是我們在投資上通過優(yōu)化資產配置，把更多的資金投向更具有投資潛力，和更具有產業(yè)方向的公司。對不代表產業(yè)發(fā)展方向的上市公司，減少我們的投資、通過優(yōu)化的配置，促進整個實業(yè)的優(yōu)化升級，是基金公司該做的事情。”

    金融科技分為廣義的金融科技和狹義的金融科技，狹義的金融科技可以概括為ABCD四個方面：A就是人工智能AI，B是區(qū)塊鏈，C是金融云，D是大數據。

    在“第二屆新時代資本論壇”上，王德英從人工智能和區(qū)塊鏈方式，詳盡分析了金融科技在基金公司的廣泛應用。

    王德英概括稱，金融科技在資產管理公司和基金公司上的廣泛應用主要是在四個方面：第一個是投研上，第二個是智能投顧上，第三個是風險控制，第四個是在智能銷售與服務。

    基金公司基本上的投資流程是三大環(huán)節(jié)：第一個環(huán)節(jié)是投資前做研究分析、做判斷，找出有潛力的公司，進入基金公司的股票池和債券池，在這個池里面篩選最好的公司作為配置標的，進行組合交易；第二個環(huán)節(jié)是定期的分析，看看投資的績效都來自哪些方面，哪些方面做得好，哪些方面做得不好，進一步完善和優(yōu)化投資；第三個環(huán)節(jié)是對投資過程中甚至整個流程領域的風險管理。

    王德英提到了金融科技在基金公司乃至資產管理行業(yè)的四個方面的應用。

    首先是在投研上。近幾年，中國公募行業(yè)的量化投資快速發(fā)展，而不論是基金經理的主動投資還是量化投資，基本的步驟都是三大步驟：第一步是數據的獲取，第二步要進行自己的投資策略模型，形成自己的決策，第三步是要交給交易執(zhí)行部門去下單交易執(zhí)行。

    人工智能和大數據可以在這三個步驟里面起到很大的作用。如果說投資研究的實質是數據分析與決策，那么經實業(yè)數據的質量和數量決定了最終投資決策結果的準確性，數據越多，數據質量越高，對市場的判斷就越準確。大數據的數據量更大，數據維度更全，顆粒度更細，指標針對性更強，不是根據季報的數據來做判斷的。

    第二個方面是智能投顧。上市公司股價不完全是基本面決定，還有另外三個因素：一個是實體經濟，第二個是市場的預期，第三個是資金。實體經濟或者基本面決定了價格的中樞，市場的預期是市場波動幅度，在中國波動幅度相對高一點。利用市場的情緒可以抓住一些投資的機會，比如說過高估值的股票，我們反向操作，這樣獲取超越市場平均的超額收益的機會。

    通過互聯(lián)網搜索、會議論壇以及社交媒體來抓取市場的變化?；鸸靖櫷顿Y者對于某個行業(yè)或者某個上市公司的熱度，大部分是反向投資。還有一個例子就是利用雪球，雪球有幾百萬的草根投資者，有些投資者的水平是比較高的，把最高的一千個投資者，每期加倉最多的目標給一個打分，減倉最多的目標進行一個打分，來挖掘投資者對股票未來的投資預期，也是基金公司選取的標的。

    第三個方面是風險控制方面，資產管理公司在投資股票、債券，都要對發(fā)債主體和上市公司進行基本的判斷，這里面也列了各種風險指標，還有一些常規(guī)的指標，對于這些指標，基金公司會每日通過公報，或者季報和年報，現(xiàn)在有了人工智能的手段，還可以通過新的社交媒體，還有自然語言的理解技術，來抓取這些上市公司發(fā)展的信息，形成企業(yè)的畫像，用于提升我們的信用風險管理能力。

    第四個方面是銷售和服務，包括智能客服、客戶畫像、精準營銷、云計算，被資產管理行業(yè)帶來最大的變化是互聯(lián)網應用的快速發(fā)展，高并發(fā)和高可用，快速迭代、快速發(fā)布，這些只有云計算能完成的。金融科技對投資的風險管理能力帶來了很大的提升，給基金核心業(yè)務帶來了賦能，基金管理人要把資產投向更多、更好的公司，來實現(xiàn)助力產業(yè)升級的目標。