本報(bào)記者 劉釗

    12月9日晚間，吉利汽車控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“吉利汽車”）發(fā)布公告，公布極氪智能科技控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“極氪”）私有化交易中持有人對(duì)價(jià)選擇的最終結(jié)果和落地方案。這一重要進(jìn)展標(biāo)志著吉利汽車推進(jìn)“一個(gè)吉利”戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源深度整合的關(guān)鍵舉措進(jìn)入收官階段。

    根據(jù)公告，約70.8%的合資格極氪持有人選擇股份對(duì)價(jià)，將獲得共計(jì)7.77億股吉利汽車股份；其余29.2%的持有人選擇現(xiàn)金對(duì)價(jià)，將獲得約7.01億美元現(xiàn)金支付。合并交易預(yù)計(jì)于2025年12月29日前完成，交易完成后，吉利汽車將實(shí)現(xiàn)對(duì)主流、中高端與豪華三大細(xì)分市場(chǎng)的全面覆蓋，構(gòu)建更加完整的品牌矩陣和技術(shù)生態(tài)。

    私有化進(jìn)程進(jìn)入最后沖刺

    極氪私有化交易的對(duì)價(jià)選擇流程已順利完成。具體而言，每股極氪股份可換取2.687美元現(xiàn)金或1.23股吉利汽車對(duì)價(jià)股份，每股極氪美國(guó)存托股份可換取26.87美元現(xiàn)金或12.3股吉利汽車美國(guó)存托對(duì)價(jià)股份。

    這一交易對(duì)價(jià)充分體現(xiàn)了吉利汽車對(duì)極氪價(jià)值的認(rèn)可。值得注意的是，這一價(jià)格較極氪于非約束性報(bào)價(jià)函最后交易日收盤價(jià)溢價(jià)約18.9%，較截至非約束性報(bào)價(jià)函最后交易日止30個(gè)交易日成交量加權(quán)平均價(jià)溢價(jià)25.6%，為極氪股東提供了極具吸引力的退出或轉(zhuǎn)換選擇。

    選擇股份對(duì)價(jià)的極氪持有人占合資格極氪持有人的70.8%，這一比例表明大多數(shù)股東看好合并后的長(zhǎng)期價(jià)值。吉利汽車將為這些股東配發(fā)及發(fā)行共計(jì)7.77億股對(duì)價(jià)股份，占吉利汽車已發(fā)行股本總額約7.7%，占私有化完成后經(jīng)對(duì)價(jià)股份擴(kuò)大的已發(fā)行股本總額約7.1%。

    選擇或被視為選擇現(xiàn)金對(duì)價(jià)的極氪持有人占比29.2%，吉利汽車將支付合計(jì)約7.01億美元的現(xiàn)金款項(xiàng)。為確保交易順利進(jìn)行，吉利汽車已向上市委員會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)7.77億股對(duì)價(jià)股份上市及買賣。

    為籌措現(xiàn)金對(duì)價(jià)所需的境外美元，吉利汽車擬訂立一份短期融資協(xié)議，金額最高不超過(guò)4.2億美元。該融資協(xié)議預(yù)計(jì)將于公告日期起計(jì)一個(gè)月內(nèi)與由銀行及金融機(jī)構(gòu)組成的銀團(tuán)簽訂，由中國(guó)銀行（香港）有限公司擔(dān)任協(xié)調(diào)人及代理。這一融資安排充分保障了交易的順利執(zhí)行。

    構(gòu)建全球競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)

    極氪私有化交易的推進(jìn)，是吉利汽車落實(shí)《臺(tái)州宣言》戰(zhàn)略框架的核心落地動(dòng)作。往前回溯，2024年9月1日，吉利汽車母公司浙江吉利控股集團(tuán)發(fā)布《臺(tái)州宣言》，明確提出要“全面梳理各業(yè)務(wù)板塊，推進(jìn)內(nèi)部資源深度整合，減少重復(fù)投資，提高資源利用效率”。

    吉利汽車與極氪合并完成后，吉利汽車將依托旗下豪華科技品牌極氪在全球豪華新能源市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，融合其高性能、智能化與全球化優(yōu)勢(shì)，結(jié)合自身在主流市場(chǎng)的深厚根基，全面協(xié)同技術(shù)、產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、制造、營(yíng)銷及國(guó)際化資源。

    同時(shí)，吉利汽車將實(shí)現(xiàn)對(duì)主流、中高端與豪華三大細(xì)分市場(chǎng)的全面覆蓋，形成“燃油+純電+插混+醇?xì)潆妱?dòng)”多元?jiǎng)恿w系。旗下極氪定位全球豪華科技品牌，領(lǐng)克定位全球新能源高端品牌，吉利銀河和中國(guó)星定位全球主流品牌，各品牌在擴(kuò)大細(xì)分市場(chǎng)份額的同時(shí)尋求協(xié)同發(fā)展。

    在技術(shù)整合層面，私有化后的極氪將深度融入吉利汽車的技術(shù)生態(tài)。2025年4月份，浙江吉利控股集團(tuán)整合電池業(yè)務(wù)成立浙江吉曜通行能源科技有限公司，將金磚電池、神盾短刀電池統(tǒng)一為“神盾金磚電池”品牌，為極氪等品牌提供更高效的電池技術(shù)支持。在智能駕駛領(lǐng)域，吉利汽車已發(fā)布“千里浩瀚”智能安全輔助駕駛系統(tǒng)，將與極氪的高端車型形成技術(shù)互補(bǔ)。

    目前，吉利汽車海外出口覆蓋八十余個(gè)國(guó)家，終端網(wǎng)點(diǎn)超900個(gè)，埃及工廠已投產(chǎn)，印尼、越南工廠建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。極氪作為中國(guó)新能源汽車全球化代表，其技術(shù)優(yōu)勢(shì)與吉利的海外制造網(wǎng)絡(luò)結(jié)合后，將加速進(jìn)入歐洲、東南亞等核心市場(chǎng)。

    吉利汽車行政總裁桂生悅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“合并將開(kāi)創(chuàng)多贏局面。我們將全力以赴，推動(dòng)合并后公司實(shí)現(xiàn)更卓越的發(fā)展，為全體股東創(chuàng)造持續(xù)的長(zhǎng)期價(jià)值。”

    在黃河科技學(xué)院客座教授張翔看來(lái)，隨著合并對(duì)價(jià)正式落地，回歸“一個(gè)吉利”即將全面收官，這將為吉利汽車構(gòu)建卓越成本優(yōu)勢(shì)、提升品牌矩陣競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)全球市場(chǎng)影響力奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。張翔表示，在全球汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，吉利汽車通過(guò)這一戰(zhàn)略整合，正加速向全球領(lǐng)先的智能電動(dòng)汽車集團(tuán)目標(biāo)邁進(jìn)。