本報記者 賈麗

    12月10日至11日，中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行。會議提到，優(yōu)化“兩新”政策實施。

    “兩新”是指推動新一輪大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。業(yè)內普遍認為，此次會議明確2026年優(yōu)化“兩新”政策實施，以舊換新補貼政策有望延續(xù)。

    中國家用電器商業(yè)協(xié)會秘書長張劍鋒對《證券日報》記者表示，大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策，特別是消費品以舊換新政策，也就是國家補貼，有望在2026年繼續(xù)實施，并迎來更具針對性的優(yōu)化。隨著“兩新”政策持續(xù)發(fā)力，政策效能將加速釋放，撬動萬億元消費市場。

    今年以來，響應“兩新”政策，各地持續(xù)加力落地細則，創(chuàng)新多元消費場景，不斷激發(fā)消費新活力。根據(jù)商務部數(shù)據(jù)，今年1月份至11月份，消費品以舊換新帶動相關商品銷售額超2.5萬億元，惠及超3.6億人次。其中，家電以舊換新超12844萬臺，手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼超9015萬件，家裝廚衛(wèi)“煥新”超1.2億件。

    國家補貼相關政策有望延續(xù)并優(yōu)化

    以舊換新政策持續(xù)演進。2024年3月份，國務院正式印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》；同年7月份，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，提出統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。

    2025年超長期特別國債發(fā)行保持了較強的財政支出力度，重點著力于支持“兩重”項目建設及“兩新”工作。根據(jù)預算安排，1.3萬億元超長期特別國債中，有8000億元用于更大力度支持“兩重”項目建設，5000億元用于加力擴圍實施“兩新”政策。

    隨著2025年“兩新”政策加力擴圍，設備更新支持范圍擴大至電子信息、安全生產(chǎn)、設施農(nóng)業(yè)等領域。實施手機等數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼，對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環(huán)等數(shù)碼產(chǎn)品也給予補貼。

    中國家用電器協(xié)會秘書長王雷指出，新一輪家電以舊換新政策落地，既是對行業(yè)的扶持，更是對行業(yè)創(chuàng)新能力的考驗。

    多位專家預測，2026年的政策優(yōu)化將更加注重精準性。在張劍鋒看來，補貼資金會繼續(xù)向AI、健康家電等代表產(chǎn)業(yè)升級方向的產(chǎn)品傾斜，從而激發(fā)投資熱情。

    在政策持續(xù)加碼下，家電市場呈現(xiàn)出量質齊升的繁榮景象，也進一步帶動了消費結構的升級。京東平臺數(shù)據(jù)顯示，今年1月份以來，帶有健康標簽的無風空調、除菌冰箱、三筒洗衣機等產(chǎn)品銷售增長迅速。蘇寧易購平臺數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，蘇寧易購渠道家電以舊換新訂單量大幅增長，同比增長幅度達81%，8000元以上高端家電銷售額同比增長96%。

    但在高歌猛進的同時，挑戰(zhàn)也隨之浮現(xiàn)。廣州粵成投資控股有限公司創(chuàng)始人洪仕斌對《證券日報》記者表示，目前，區(qū)域市場對以舊換新的認知斷層問題比較突出，三、四線及鄉(xiāng)鎮(zhèn)消費者對政策了解不足。此外，構建高效、低成本的回收體系依然是行業(yè)痛點，拆卸人工成本高、回收價格難以平衡等問題尚未得到根本解決。這些或將是明年相關政策優(yōu)化的方向。

    家電企業(yè)轉向“新打法”

    面對明確的政策預期和升級的消費需求，家電企業(yè)正迅速調整策略，核心打法已從單純的產(chǎn)品銷售轉向場景化、生態(tài)化的解決方案。

    健康與AI技術的融合，成為頭部企業(yè)構筑壁壘的關鍵。海爾智家股份有限公司相關負責人稱，公司2025年的新品中，健康功能覆蓋率已達90%，并推出了全屋智慧健康空氣方案，已經(jīng)提前為明年的消費市場進行了布局。珠海格力電器股份有限公司此前則直接將實體門店升級為“董明珠健康家”，主打全屋AI健康，計劃在2025年完成3000家門店的改造。相關負責人表示，公司將積極響應以舊換新的相關政策。

    張劍鋒認為，AI和健康家電的融合將是家電巨頭布局的重要方向，新技術新賣點將帶來更多增量市場。

    跨界融合成為新趨勢。華為、小米等科技品牌正以IoT技術賦能健康家電，而松下、三星等外資品牌則加碼中國本土化研發(fā)，推出更符合中式烹飪習慣的低油脂煙灶等產(chǎn)品。

    中國電子視像行業(yè)協(xié)會秘書長董敏對《證券日報》記者說，目前，頭部家電企業(yè)通過差異化的多元布局，避免了同質化競爭，家電之外的業(yè)務支柱正在逐步成型。這背后是巨頭們對研發(fā)的持續(xù)加碼。以舊換新政策的優(yōu)化以及延續(xù)，也給了企業(yè)在市場形成穩(wěn)定、長期增長預期，從而更有信心進行戰(zhàn)略性、前瞻性投資的機會，并推動市場優(yōu)勝劣汰。

    洪仕斌認為，家電頭部企業(yè)正從代工“出海”向品牌“出海”轉變，通過收購整合全球資源實現(xiàn)抗周期增長。他同時認為，具備技術沉淀、全鏈路服務能力的企業(yè)有望在健康家電的千億元賽道中占據(jù)先機。

（編輯 才山丹）