本報(bào)記者 何文英

    目前，全球人工智能（AI）算力競賽正從芯片層加速向能源層傳導(dǎo)。隨著AI服務(wù)器出貨量持續(xù)攀升，電力供應(yīng)瓶頸日益凸顯，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈迎來前所未有的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。1月8日，電網(wǎng)設(shè)備板塊延續(xù)前一交易日的強(qiáng)勢走勢，創(chuàng)下近一個(gè)月新高，直觀反映出市場對(duì)該賽道景氣度的認(rèn)可。

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）正重塑電力設(shè)備行業(yè)的增長邏輯，一批龍頭企業(yè)已實(shí)現(xiàn)業(yè)績與估值的同步躍升。

    政策端的密集布局為“AI+電力行業(yè)”發(fā)展錨定方向。2025年9月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》，明確了能源與AI融合的“時(shí)間表”與“路線圖”；2025年11月份，國家能源局再發(fā)《關(guān)于組織開展“人工智能+”能源試點(diǎn)工作的通知》，旨在打造可復(fù)制推廣的“人工智能+能源”融合發(fā)展新范式。一系列政策為電力設(shè)備行業(yè)智能化升級(jí)提供了堅(jiān)實(shí)保障。

    AI算力的“吃電”屬性持續(xù)加劇，也倒逼電網(wǎng)升級(jí)與電力設(shè)備需求重構(gòu)。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2020年到2030年，全球算力增長接近十倍，數(shù)據(jù)中心全年耗電量將達(dá)到1500TWh，相當(dāng)于約5億戶家庭一年的用電總量。

    在此背景下，國內(nèi)外電網(wǎng)側(cè)投資加速前移。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年前11個(gè)月，全國電網(wǎng)工程累計(jì)投資完成額達(dá)5604億元，同比增長5.9%。海外市場方面同樣表現(xiàn)亮眼，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年前11個(gè)月，我國變壓器出口額達(dá)80.80億美元，同比增長35.19%，保持較快增長態(tài)勢。

    需求端的強(qiáng)勁增長已持續(xù)傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，核心設(shè)備企業(yè)訂單與業(yè)績雙雙高增。

    AIDC供配電系統(tǒng)方面，國內(nèi)干式變壓器龍頭海南金盤智能科技股份有限公司近日公告稱，公司及其控股子公司與海外客戶簽訂用于數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目合同，提供電力產(chǎn)品，合同金額為9899萬美元。

    此外，長高電新科技股份公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日報(bào)》記者表示，公司組合電器、隔離開關(guān)、開關(guān)柜及變壓器產(chǎn)品都可以應(yīng)用于為算力中心提供電源的變電站或配電站，比如公司10KV高能效非晶合金變壓器分別于2021年應(yīng)用于“中國移動(dòng)甘肅天水云數(shù)據(jù)中心”，2023年應(yīng)用于“國網(wǎng)湖南配網(wǎng)智能應(yīng)用數(shù)據(jù)中心”。

    在數(shù)據(jù)中心電源方面，深圳歐陸通電子股份有限公司互動(dòng)易信息顯示，公司主要產(chǎn)品包括電源適配器、數(shù)據(jù)中心電源和其他電源等。公司在全球范圍內(nèi)布局產(chǎn)能，并積極開拓全球市場，參與國際市場競爭。截至2025年6月30日，公司境外銷售客戶包括LG、HP、沃爾瑪、谷歌、Roku、Honeywell、Sagemcom、TTi等。

    在算力液冷方面，深圳市英維克科技股份有限公司作為國內(nèi)液冷解決方案領(lǐng)先者，受益于AI服務(wù)器高密度散熱需求，自2025年三季度以來持續(xù)獲得多家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，公司在算力液冷方面同時(shí)涉足機(jī)房市場和服務(wù)器市場、布局國內(nèi)市場和海外市場，液冷技術(shù)和方案的廣泛應(yīng)用為公司提供了很好的發(fā)展機(jī)遇，公司已構(gòu)建全鏈條、全場景、全生命周期的液冷業(yè)務(wù)平臺(tái)能力。