作為資本市場舉足輕重的長線資金之一，企業(yè)年金的運營情況一直以來備受關注。企業(yè)年金2020年前三季度投資成績單近日放榜，截至2020年三季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模增至約2.09萬億元，今年前三季度累計投資收益1262.75億元，加權平均收益率為6.87%。

    在加快養(yǎng)老保障三支柱建設的政策指引下，隨著社?；?、基本養(yǎng)老金、職業(yè)年金、個人稅收遞延型養(yǎng)老險等多路養(yǎng)老金規(guī)模的進一步充實，將有更多長線資金流入股市。面對養(yǎng)老金增值保值的現(xiàn)實訴求，如何在備好足夠厚“安全墊”的同時，管理好、配置好這些長期資金，考驗著長錢“管家們”的能力。

    權益組合均跑贏固收組合

    人力資源和社會保障部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年三季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模為20947.49億元，與2020年二季度末相比，增加1150.89億元。從2013年起，企業(yè)年金積累基金每年都呈明顯增長態(tài)勢，充分展現(xiàn)了企業(yè)年金作為我國養(yǎng)老保障體系第二支柱的重要力量。

    從投資管理情況來看，企業(yè)年金整體收益穩(wěn)健。截至2020年三季度末，企業(yè)年金實際運作資產金額為20756.17億元，2020年前三季度實現(xiàn)投資收益1262.75億元，加權平均收益率為6.87%。

    今年以來，企業(yè)年金收益得到穩(wěn)步回升，前三季度投資收益與去年同期數(shù)據(jù)基本持平。這與2020年金融市場政策面、市場面及資金面等因素有關，同時也與疫情影響不斷被市場消化，各年金管理機構有效把控風險不無關系。

    從收益率情況來看，受今年以來股市表現(xiàn)的“加持”，企業(yè)年金含權益類組合的前三季度加權平均收益率為7.45%，而固定收益類組合的加權平均收益率為3.97%。若從企業(yè)年金不同計劃的類型來看，在單一計劃、集合計劃及其他計劃這三類中，含權益類組合的加權平均收益率也均跑贏固定收益類組合。

    保險管錢最多基金收益最高

    從企業(yè)年金的受托規(guī)模、投資收益等不同維度來看，哪些機構更勝一籌？誰最會管老百姓的養(yǎng)老錢呢？

    法人受托管理資產規(guī)模排名前三的機構分別為國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、工商銀行，截至2020年三季度末受托管理的資產金額分別約為4314億元、3262億元、1630億元；投資管理規(guī)模排名前三的機構分別為：泰康資產、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老，組合資產金額分別約為3416億元、2680億元、2318億元。

    除了規(guī)模之外，投資收益表現(xiàn)也是衡量企業(yè)年金“管家們”能力的重要標尺。為業(yè)內人士所熟知的是，企業(yè)年金由單一計劃、集合計劃和其他計劃組成，其中單一計劃是主要組成部分。

    從單一計劃的投資收益表現(xiàn)來看，固定收益類組合中，2020年前三季度加權平均收益率排名前三的機構分別為：國泰基金（5.72%）、招商基金（4.92%）、富國基金（4.85%）；含權益類組合中，2020年前三季度加權平均收益率排名前三的機構分別為：華泰資產（10.67%）、富國基金（9.47%）、招商基金（9.20%）。

    集合計劃收益是公開披露的唯一一項代表受托人資產管理能力的指標。在58只集合計劃產品的收益數(shù)據(jù)中，2020年前三季度綜合收益為5.89%。其中，2020年前三季度集合計劃綜合收益率排名前十的計劃中，國壽占了5席。若考核周期拉長至2013年至2020年三季度，集合計劃累計收益排名前10的計劃中，泰康養(yǎng)老包攬了9席。

    不難看出，保險類機構在企業(yè)年金市場中的話語權更大，管錢最多；從投資收益表現(xiàn)來看，基金公司明顯更勝一籌，尤其是招商基金和富國基金今年以來相對更搶眼一些。