上海證券報記者從業(yè)內(nèi)獲悉，備受關注的個人養(yǎng)老金相關制度有望于近期落地。這預示著，以政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營為特點，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接的“個人養(yǎng)老金”新時代即將開啟，對于健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系具有里程碑意義。

    業(yè)內(nèi)專家分析表示，作為我國養(yǎng)老保險體系中的第三支柱，個人養(yǎng)老金制度的即將開啟，意味著參與第三支柱的金融機構與金融產(chǎn)品的范圍進一步擴大，有助于促進個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，豐富產(chǎn)品形態(tài)，從而增加公眾的選擇權，提高個人養(yǎng)老金賬戶市場的運行效率。

    業(yè)內(nèi)人士對于相關制度文件以及配套細則的出爐抱以期待。由于個人養(yǎng)老金的制度設計涉及多部門，因此，各部門之間的相互合作、良好互動和順暢溝通是促進個人養(yǎng)老金制度健康快速發(fā)展的重要基礎。

    第三支柱產(chǎn)品類型將擴圍

    個人養(yǎng)老金又被稱為養(yǎng)老第三支柱，與基本養(yǎng)老保險（第一支柱）、企業(yè)年金或職業(yè)年金（第二支柱）共同組成我國養(yǎng)老保險體系的“三大支柱”。

    此前，關于第三支柱，保險業(yè)曾有過個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的試水探索。清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在接受上海證券報記者采訪時表示，個人養(yǎng)老金制度的即將開啟，意味著參與第三支柱的金融機構與產(chǎn)品范圍將會擴大。

    據(jù)了解，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，可以參加個人養(yǎng)老金制度。

    個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人通過個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺，建立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎。

    對此，朱俊生分析表示，明確賬戶制積累模式，有利于短期儲蓄向長期養(yǎng)老資產(chǎn)轉化，可以增加養(yǎng)老金的資產(chǎn)規(guī)模及保障能力，有利于矯正養(yǎng)老保險三支柱體系的結構失衡，提升養(yǎng)老金的可持續(xù)發(fā)展能力。另外，亦有利于集聚長期養(yǎng)老資金，可對沖人口老齡化背景下儲蓄率和投資率下降帶來的潛在影響。

    個人養(yǎng)老金資金賬戶可以由參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行指定或開立，也可以通過其他符合規(guī)定的金融產(chǎn)品銷售機構指定。個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，其權益歸參加人所有，除另有規(guī)定外不得提前支取。

    備受關注的還有個人養(yǎng)老金的繳費水平和投資方式。據(jù)了解，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限或為12000元，后續(xù)相關部門或將根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展水平和多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況等因素適時調整繳費上限；個人養(yǎng)老金資金賬戶資金或可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的，可滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，具體或可由參加人自主選擇。

    此外，為鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度，相關方面或將考慮制定相關的稅收優(yōu)惠政策。朱俊生表示，稅收優(yōu)惠政策有利于提升需求與參加的積極性，有利于擴大第三支柱的覆蓋率，但具體仍有待于相關配套細則的明確。“我個人建議，可在此前個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的基礎上拓展稅收優(yōu)惠方式，同時降低領取階段的稅率，以及簡化稅前抵扣流程。”

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，個人養(yǎng)老金或結合實際分步實施，即選擇部分城市先試行1年，再逐步推開。

    “由于參與個人養(yǎng)老金的金融機構包括銀行、保險、基金等，個人養(yǎng)老金的制度設計涉及多個部門，這意味著不同監(jiān)管機構之間的協(xié)同機制有待加強。”因此，朱俊生建議，為了促進個人養(yǎng)老金制度健康發(fā)展，要建立透明、高效、協(xié)同的監(jiān)管框架，各監(jiān)管部門要相互合作、良好互動和順暢溝通，完善配套的稅收政策、投資運營、風險監(jiān)控以及參與人權益保護，提高監(jiān)管效率。

    三支柱要下好全國“一盤棋”

    養(yǎng)老保障體系建設關乎國計民生，是切切實實的百姓福祉，也是應對我國人口老齡化的核心抓手。

    業(yè)內(nèi)專家表示，多年來，多層次養(yǎng)老保障體系建設從基本養(yǎng)老保險制度起步，通過企業(yè)年金和職業(yè)年金制度予以豐富，而后發(fā)展個人養(yǎng)老金制度形成閉環(huán)。如今，第一支柱基本養(yǎng)老保險覆蓋超10億人，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金正在積極發(fā)展壯大。隨著個人養(yǎng)老金制度的建立，第三支柱個人養(yǎng)老金的發(fā)展將有章可循，釋放巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

    實際上，國家層面對于發(fā)展個人養(yǎng)老金早有謀劃。2021年12月，中央全面深化改革委員會第二十三次會議審議通過了《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能。今年政府工作報告再次明確，繼續(xù)規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

    業(yè)內(nèi)人士表示，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展應堅持政府引導、市場運作、有序發(fā)展的原則，注重發(fā)揮政府引導作用，在多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系中統(tǒng)籌布局個人養(yǎng)老金；充分發(fā)揮市場作用，營造公開公平公正的競爭環(huán)境，調動各方面積極性；嚴格監(jiān)督管理，切實防范風險，促進個人養(yǎng)老金健康有序發(fā)展。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著個人養(yǎng)老金制度頂層設計的出爐，下一步完善養(yǎng)老保障體系的關鍵在于，將第一支柱承擔的過重養(yǎng)老壓力逐步向第二、第三支柱轉移，通過打通三個支柱間資金流動機制來矯正當前養(yǎng)老保障體系結構的失衡，下好全國“一盤棋”，整體上增加我國養(yǎng)老資金規(guī)模。