2025年，貴州證監(jiān)局深入學(xué)習貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會精神，以貫徹落實資本市場新“國九條”和《關(guān)于進一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》為主線，有效落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角要求，以嚴格監(jiān)管執(zhí)法護航轄區(qū)資本市場平穩(wěn)運行。全年開展檢查111家次，采取行政監(jiān)管措施31件、日常監(jiān)管措施63件。轄區(qū)2起財務(wù)造假案被嚴肅查處，2家上市公司和20名責任人擬被處罰1.94億元，其中4名責任人擬被采取5年或10年證券市場禁入措施。監(jiān)管執(zhí)法威懾不斷提升，資本市場生態(tài)不斷凈化。

    一、重拳出擊嚴打財務(wù)造假，大力整肅市場秩序

    財務(wù)造假是嚴重破壞市場“三公”原則、侵蝕市場誠信根基的“毒瘤”，是投資者最痛恨、最不能容忍的違法違規(guī)行為，貴州證監(jiān)局堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院及證監(jiān)會黨委各項決策部署，堅持對財務(wù)造假“零容忍”打擊的鮮明立場，加大對財務(wù)造假的綜合懲治力度。一是依法嚴肅查處貴州百靈財務(wù)造假案。針對貴州百靈未以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，按照收入成本費用配比原則確認當期銷售費用，導(dǎo)致2019年至2021年期間少計銷售費用、累計虛增利潤6.55億元，2023年多計銷售費用、虛減利潤4.59億元，依法予以嚴肅查處，擬對貴州百靈及10名責任人罰款2560萬元，同時擬對公司董事長采取10年證券市場禁入措施。二是協(xié)同查處*ST高鴻嚴重財務(wù)造假案。針對*ST高鴻長期開展無商業(yè)實質(zhì)的筆記本電腦等“空轉(zhuǎn)”“走單”業(yè)務(wù)，大幅虛增收入利潤，導(dǎo)致多年年度報告存在虛假記載、2020年非公開發(fā)行股票構(gòu)成欺詐發(fā)行，協(xié)同依法予以嚴肅查處，擬對*ST高鴻及9名責任人罰款1.6億元，對配合造假的第三方罰款700萬元，同時擬對公司董事長等3名責任人采取5年或10年證券市場禁入措施。三是強化行政監(jiān)管與司法協(xié)同。與貴州省高級人民法院簽署會議紀要，推動與貴州省人民檢察院、貴州省公安廳簽署合作備忘錄，增強行政、刑事、民事協(xié)同，實現(xiàn)司法程序與行政監(jiān)管程序有效銜接，完善民事追責支持機制，對財務(wù)造假和第三方配合造假一體打擊。

    二、加強日常監(jiān)管力度，推動市場主體規(guī)范運作

    緊扣防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展主線，聚焦重點領(lǐng)域、重點對象，健全全鏈條監(jiān)管機制，有效提升市場主體規(guī)范運作水平。一是強化上市公司全鏈條監(jiān)管，有效夯實市場根基。強化嚴監(jiān)嚴管，加大對繞道減持、短線交易、收入真實性存疑、財務(wù)“洗澡”、“忽悠式”回購、信息披露不實等違規(guī)線索的監(jiān)管力度，開展現(xiàn)場檢查10家次，采取行政監(jiān)管措施4件、日常監(jiān)管措施10件。二是增強新三板掛牌公司監(jiān)管，嚴守風險防范底線。緊盯關(guān)鍵少數(shù)、重大事項，堅持分類施策，以信息披露和輿情監(jiān)測處置為抓手，及時發(fā)現(xiàn)處置異常情況和苗頭性問題，開展現(xiàn)場檢查3家次，采取行政監(jiān)管措施5件，全力推動問題公司風險出清。三是嚴肅查處債券違法違規(guī)行為，凈化債券市場環(huán)境。對14家債券發(fā)行人和ABS原始權(quán)益人開展現(xiàn)場檢查，針對非市場化發(fā)行、募集資金未按約定用途使用、年報未按時披露等問題，采取行政監(jiān)管措施7件、日常監(jiān)管措施3件，嚴肅整肅債券市場秩序。四是嚴厲打擊私募基金違法違規(guī)行為，全力推動風險出清。對24家私募基金管理人開展現(xiàn)場檢查，聚焦利益輸送、基金財產(chǎn)安全、違規(guī)代持等重大問題，采取行政監(jiān)管措施7件、日常監(jiān)管措施15件，推動199家涉“基金”字樣未登記備案企業(yè)出清，實現(xiàn)出清率97%。

    三、加大中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)監(jiān)管，嚴格壓實“看門人”責任

    加大對保薦機構(gòu)、審計評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、受托管理人等中介機構(gòu)的監(jiān)管力度，嚴查未勤勉盡責行為，督促中介機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，真正發(fā)揮“看門人”作用。一是加大對保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管。關(guān)注證券公司涉上市公司財務(wù)造假等案中勤勉盡責情況，督促證券公司全面自查整改，加強證券公司在黔投行業(yè)務(wù)監(jiān)管，實施臺賬清單管理，提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。二是進一步壓實審計評估機構(gòu)責任。在查處上市公司財務(wù)造假中，聚焦審計機構(gòu)執(zhí)業(yè)合規(guī)性、充分性與審慎性，嚴格實施“一案雙查”。在年報審計監(jiān)管中，突出問題風險導(dǎo)向，聚焦違法違規(guī)線索、異常換所、風險公司等重點領(lǐng)域，將10家公司審計項目作為重點審計項目并下發(fā)審計風險提示函，對32家上市公司、10家新三板公司審計項目開展約談，對13家審計評估機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查，對審計評估機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施5件、日常監(jiān)管措施6件。三是推動律師事務(wù)所提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。堅持問題風險導(dǎo)向，對5家律師事務(wù)所從事的證券法律業(yè)務(wù)項目開展現(xiàn)場檢查，針對備案問題采取行政監(jiān)管措施1件，向市場傳遞從嚴監(jiān)管的強烈信號，倒逼律師事務(wù)所提升專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。四是進一步壓實債券受托管理人責任。堅持債券發(fā)行和受托管理“一案雙查”，對證券公司未有效監(jiān)督發(fā)行人募集資金使用問題，采取行政監(jiān)管措施1件。

    四、推動行業(yè)機構(gòu)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營，切實發(fā)揮功能作用

    緊緊把握“兩強兩嚴”總體要求，堅持監(jiān)管“長牙帶刺”，切實加大證券期貨基金機構(gòu)嚴監(jiān)嚴管力度，加強證券公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵少數(shù)和廉潔從業(yè)監(jiān)管，壓實外部審計機構(gòu)責任，筑牢“公司合規(guī)風控—外部審計監(jiān)督—行政監(jiān)管”三道防線，督促行業(yè)機構(gòu)進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，突出風險、合規(guī)靠前導(dǎo)向，規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營，更好發(fā)揮服務(wù)功能。對證券期貨基金機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查28家次、專項核查13家次，采取行政監(jiān)管措施1件、日常監(jiān)管措施29件，通過內(nèi)部追責、監(jiān)管談話和“回頭看”等形式督促機構(gòu)整改到位，強化現(xiàn)場檢查問責質(zhì)效，向證券期貨基金機構(gòu)通報警示案例，推動共性問題整改，避免個性問題新增。

    下一步，貴州證監(jiān)局將認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院及證監(jiān)會黨委各項決策部署，堅持固本強基、嚴監(jiān)嚴管，聚焦“打大”、“打惡”、“打重點”，大力提升監(jiān)管執(zhí)法效能，切實保護投資者合法權(quán)益，護航轄區(qū)資本市場防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展。