本報記者 昌校宇

    上周A股市場震蕩回升，寬基指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指跑贏上證50，中證1000跑贏滬深300，小盤成長風格表現(xiàn)依然相對占優(yōu)。

    國壽安?；鹫J為，上周市場賺錢效應依然較弱，兩市成交繼續(xù)縮量，大盤風格缺乏資金撬動，大小盤風格明顯分化，成長風格依然明顯。AI板塊整體回暖，服務器漲價帶動CPO、服務器等算力端表現(xiàn)較好，而AI應用端出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)。DRAM現(xiàn)貨價格或將停止下跌，疊加首款蘋果MR發(fā)布在即，產(chǎn)業(yè)鏈核心標的有望充分受益，半導體、消費電子均走強，驅動電子行業(yè)漲幅居前。此外，當前造船板塊處于訂單高增長與業(yè)績兌現(xiàn)期，基本面改善預期升溫帶動國防軍工領漲。具體來看，電子、國防軍工、機械設備、通信、醫(yī)藥生物等行業(yè)領漲，傳媒、房地產(chǎn)、建筑裝飾、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售等行業(yè)跌幅居前。

    “全年經(jīng)濟復蘇能見度將逐季提升，但短期仍面臨復蘇斜率較低、復蘇預期不穩(wěn)的局面，雖然復蘇是全年的主邏輯，但短期面臨現(xiàn)實與預期的背離，風險再定價將一波三折，市場向上路徑存在復雜性。”國壽安?；鸨硎荆瑱嘁媸袌鲲L險偏好，國內(nèi)需求復蘇與通脹回落共存，加劇了市場對經(jīng)濟復蘇成色的分歧，但今年中國經(jīng)濟的復蘇邏輯不會改變，只是節(jié)奏或有波折。

（編輯 田冬）