本報記者 昌校宇

    隨著2025年公募基金三季報披露完畢，科技賽道再次成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。面對這一熱門投資方向，不同的基金經(jīng)理作出了差異化的選擇：有人重倉算力產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)斋@超額收益，有人轉(zhuǎn)向半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域挖掘機(jī)會，還有人布局港股科技尋找新增長點(diǎn)。整體來看，基金經(jīng)理投資理念呈現(xiàn)“和而不同”。

    在今年第三季度的科技行情中，算力產(chǎn)業(yè)鏈無疑是最大看點(diǎn)之一，也是令部分基金產(chǎn)品業(yè)績爆發(fā)的源動力。以永贏科技智選A為例，其憑借對算力方向的精準(zhǔn)布局，以前三季度實現(xiàn)194.49%的凈值增長暫居全市場公募基金業(yè)績首位，規(guī)模也從二季度末的11.66億元飆升至三季度末的115.21億元，增長近9倍。

    永贏科技智選基金經(jīng)理任桀對《證券日報》記者表示：“第三季度，產(chǎn)品維持高倉位運(yùn)作?；诘诙径茸鞒龅?lsquo;全球模型/應(yīng)用—算力投入閉環(huán)形成，中國光通信、PCB（印刷電路板）廠商分享全球AI發(fā)展紅利’的判斷，該產(chǎn)品持續(xù)聚焦全球云計算產(chǎn)業(yè)鏈投資。”截至三季度末，永贏科技智選基金前十大重倉股包括CPO（光通信）、PCB等重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)，行業(yè)集中度高。

    此外，PCB龍頭東山精密也獲得多位知名基金經(jīng)理的青睞。傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長價值基金、謝治宇管理的興全合潤基金在第三季度新進(jìn)其前十大流通股股東名單。

    不過，并非所有基金經(jīng)理都扎堆算力主線，部分管理者選擇另辟蹊徑，在科技賽道的其他細(xì)分領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會。

    萬家臻選基金經(jīng)理莫海波的操作尤為典型，其三季度果斷減倉新易盛等光模塊龍頭，轉(zhuǎn)而在半導(dǎo)體板塊增持恒玄科技，通過調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)捕捉新的成長機(jī)會。銀河創(chuàng)新成長基金經(jīng)理鄭巍山則聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)部優(yōu)化，持續(xù)押注國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇趨勢。其在產(chǎn)品三季報中表示，第三季度主要投資方向為“硬科技”領(lǐng)域，主要是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，報告期內(nèi)對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。

    港股市場也成為科技投資的重要延伸。第三季度，泉果旭源三年持有期混合基金經(jīng)理趙詣增持了科技AI及新能源鋰電產(chǎn)業(yè)相關(guān)個股，天賜材料、阿里巴巴-W、中芯國際成為新晉前十大重倉股，美團(tuán)-W、新泉股份等則退出該行列。

    面對科技賽道的火熱行情，多數(shù)基金經(jīng)理保持樂觀態(tài)度。鄭巍山表示，后續(xù)仍然會延續(xù)“硬科技”領(lǐng)域的投資，注重產(chǎn)業(yè)趨勢和公司基本面研究，繼續(xù)看好AI帶來的新需求以及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期的復(fù)蘇，對國產(chǎn)化前景繼續(xù)保持樂觀。