本報記者 昌校宇 方凌晨

    3月24日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2026年2月末，私募基金總規(guī)模達22.60萬億元，創(chuàng)歷史新高。自2025年1月份以來，行業(yè)規(guī)模累計增長超2萬億元；自2025年10月末首次突破22萬億元后，已連續(xù)5個月刷新紀錄，穩(wěn)定運行在該水平之上。

    分類型來看，截至2026年2月末，存續(xù)私募證券投資基金8.15萬只，存續(xù)規(guī)模7.35萬億元；存續(xù)私募股權投資基金2.99萬只，存續(xù)規(guī)模11.16萬億元；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金2.81萬只，存續(xù)規(guī)模3.80萬億元。

    蒙璽投資相關負責人對《證券日報》記者分析稱，從外部環(huán)境看，A股市場與部分成長風格資產(chǎn)回暖，增加了私募基金規(guī)模的“賬面資產(chǎn)”。同時，隨著存款等收益率整體下行，部分高凈值客戶和機構資金轉向私募量化中性、指數(shù)增強或多策略產(chǎn)品，形成增量配置需求，一定程度上加快了私募機構的募資和發(fā)行節(jié)奏，直接推動私募基金總規(guī)模增加。從行業(yè)內部看，部分量化私募機構加速推進策略迭代與技術升級，尤其是在人工智能賦能投研方面不斷深入。這顯著提升了量化私募機構的超額收益獲取能力。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜向《證券日報》記者表示，經(jīng)濟基本面韌性強、資本市場深化改革以及私募基金行業(yè)持續(xù)規(guī)范，共同增強了中長期資金通過私募基金進行資產(chǎn)配置的信心，從而助推私募基金總規(guī)模持續(xù)創(chuàng)新高。

    在私募基金總規(guī)模連創(chuàng)新高的同時，行業(yè)內部分化也在持續(xù)——風險機構加速出清，百億元級機構數(shù)量則不斷增加。私募基金管理人數(shù)量從2025年年初的2.03萬家精簡至2026年2月末的1.91萬家，行業(yè)“優(yōu)勝劣汰”趨勢明顯。同時，百億元級私募機構陣營持續(xù)擴大，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年2月末，百億元級私募機構數(shù)量已達126家，創(chuàng)歷史新高。

    對此，因諾資產(chǎn)相關負責人表示：“這是近年來監(jiān)管部門持續(xù)出清‘偽、劣、亂’私募、推動行業(yè)邁向高質量發(fā)展的必然結果。與此同時，頭部機構在人才、數(shù)據(jù)、技術、風控和品牌等方面的長期積累，也進一步強化了規(guī)模集聚效應。”

    “這體現(xiàn)出行業(yè)從相對粗放的發(fā)展階段，進入以精細化運營為核心競爭力的新階段，也是行業(yè)走向成熟的必然結果。”蒙璽投資相關負責人分析稱，隨著相關法律法規(guī)的持續(xù)完善以及投資者的逐漸成熟，風控薄弱、策略畸形、治理不規(guī)范的機構持續(xù)出清；而具備穩(wěn)定超額收益能力和回撤控制能力，且擁有較強的系統(tǒng)化投研平臺和客戶服務能力的頭部機構，更容易獲得資金青睞。

    談及未來私募機構的發(fā)力點，因諾資產(chǎn)相關負責人認為，關鍵在于提升專業(yè)化和差異化能力，如增強多策略和低相關配置能力，打通投研、交易、風控全鏈條，并推動AI、大模型等前沿技術服務投研與實盤。

    對于量化私募機構而言，蒙璽投資相關負責人認為，人才尤為關鍵。能夠吸引并留住頂尖人才的機構更容易獲得競爭優(yōu)勢，因此，近年來量化私募機構紛紛加強公司制度與企業(yè)文化等“軟實力”建設。同時，技術是量化私募機構的“護城河”，未來將會有越來越多的機構加大在技術特別是AI領域的投入。