本報(bào)記者 楊潔

    個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容中。4月13日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布第十批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，中銀理財(cái)新增2只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。至此，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)達(dá)39只。

    中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，體現(xiàn)了政策推動(dòng)下市場(chǎng)供給的穩(wěn)步增長(zhǎng)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老金融市場(chǎng)的重視程度日益增長(zhǎng)。這不僅有助于豐富投資者選擇，更好地積累個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)，還會(huì)推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度更好發(fā)展。

    據(jù)悉，此次新增的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品分別設(shè)置1年和3年的最短持有期，2只產(chǎn)品均為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為二級(jí)（中低），主要投資于債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，同時(shí)配置少量權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)及衍生品資產(chǎn)。

    “個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品擴(kuò)容，是第三支柱供給端持續(xù)完善與市場(chǎng)常態(tài)化發(fā)展的體現(xiàn)。”蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次新增的產(chǎn)品設(shè)置差異化持有期限，堅(jiān)持中低風(fēng)險(xiǎn)與固收為主的穩(wěn)健定位，契合養(yǎng)老資金對(duì)安全性的核心要求，也進(jìn)一步豐富了賬戶(hù)內(nèi)期限選擇。頭部機(jī)構(gòu)持續(xù)布局養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，將逐步健全產(chǎn)品矩陣，并為市場(chǎng)引入長(zhǎng)期耐心資本。

    自2023年2月份首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品正式推出以來(lái)，理財(cái)?shù)怯浿行囊阎С?家理財(cái)公司成功發(fā)行39只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，目前市場(chǎng)上共有23家商業(yè)銀行參與代銷(xiāo)。

    從全市場(chǎng)總體情況來(lái)看，當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量與保險(xiǎn)、基金等品類(lèi)相比還有所差距。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展前景廣闊。

    在薛洪言看來(lái)，目前個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量偏少屬于發(fā)展初期的階段性特征，也預(yù)示著其廣闊的擴(kuò)容空間。該類(lèi)產(chǎn)品以穩(wěn)健固收策略為核心，與偏重權(quán)益的基金、側(cè)重保障的保險(xiǎn)形成清晰互補(bǔ)，精準(zhǔn)滿(mǎn)足個(gè)人賬戶(hù)中穩(wěn)健底倉(cāng)配置需求，在風(fēng)險(xiǎn)偏好較低且信賴(lài)銀行渠道的客群中不可替代。在老齡化趨勢(shì)與政策引導(dǎo)下，需求基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，銀行廣泛的線(xiàn)下網(wǎng)絡(luò)亦提供了渠道優(yōu)勢(shì)。未來(lái)隨著更多機(jī)構(gòu)參與，產(chǎn)品期限與策略將更趨豐富，并在穩(wěn)健底色基礎(chǔ)上通過(guò)精細(xì)化配置優(yōu)化長(zhǎng)期收益。

    婁飛鵬認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率高于理財(cái)產(chǎn)品。未來(lái)在政策持續(xù)支持下，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品有可能呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，從固收為主向混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)拓展。同時(shí)，養(yǎng)老金融需求將持續(xù)釋放，支持個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大。

    下一步，在發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品方面，婁飛鵬建議可從三方面發(fā)力：一是產(chǎn)品創(chuàng)新，增加權(quán)益配置比例，開(kāi)發(fā)生命周期策略產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同年齡階段風(fēng)險(xiǎn)偏好；二是差異化競(jìng)爭(zhēng)，理財(cái)公司應(yīng)發(fā)揮固收投資優(yōu)勢(shì)，同時(shí)探索“固收+”策略，與基金形成互補(bǔ)；三是投資者教育，加強(qiáng)長(zhǎng)期投資理念宣傳，提升產(chǎn)品透明度。

    薛洪言表示，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展需多方協(xié)同。產(chǎn)品端應(yīng)緊扣養(yǎng)老長(zhǎng)期屬性，豐富期限梯度，優(yōu)化“固收+”結(jié)構(gòu)以適度增厚收益，并探索貼合生命周期的設(shè)計(jì)；機(jī)構(gòu)需強(qiáng)化固收管理及跨周期配置能力，建立長(zhǎng)期考核機(jī)制，完善信息披露；投資者教育層面應(yīng)聯(lián)合代銷(xiāo)銀行普及養(yǎng)老理財(cái)專(zhuān)屬價(jià)值，引導(dǎo)長(zhǎng)期理念；監(jiān)管端可穩(wěn)步拓展參與機(jī)構(gòu)范圍、完善配套制度，營(yíng)造規(guī)范開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。