本報記者 舒婭疆

    在宣布公開配股募資計劃以后，6月25日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布了對《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書 》（以下簡稱“《反饋意見》”）的回復公告。

    公司表示，受購買SQM23.77%股權而新增35億美元并購貸款的影響，天齊鋰業(yè)的各項償債指標短期內均受到一定影響，但仍處在相對合理的水平，公司整體未面臨嚴重的流動性風險，同時，其整體運營穩(wěn)健，經營活動產生的現金流量情況良好。未來，鋰消費量有望繼續(xù)持續(xù)受到新能源行業(yè)、儲能行業(yè)市場需求高速增長驅動，行業(yè)中長期前景向好，天齊鋰業(yè)將充分受益于行業(yè)長期良性發(fā)展的紅利。

    配股方案有利于優(yōu)化資本結構和增強盈利能力

    為降低公司財務費用、優(yōu)化資本財務機構、滿足企業(yè)拓寬融資渠道的需求和滿足國際化布局與垂直一體化的戰(zhàn)略需求，天齊鋰業(yè)在今年上半年宣布了擬向全體股東以每10股配售3股的配股募資計劃，預計最高募集資金70億元，扣除發(fā)行費用后的凈額擬全部用于償還其購買SQM公司23.77%股權的部分并購貸款。

    針對《反饋意見》關注的此次配股募資用途的必要性及合理性，天齊鋰業(yè)指出，償還并購貸款有助于公司優(yōu)化資本結構，降低財務風險，同時，還有助于公司降低財務費用，增強盈利能力。

    “本次配股發(fā)行的募集資金將全部用于償還部分并購貸款；以2019年3月31日公司財務數據為基礎，不考慮其他因素的影響，按照本次募集資金中70億元全部用于償還并購貸款進行測算，配股完成后，公司合并口徑資產負債率將下降至57.74%，公司的資產負債結構將得到顯著改善、資本結構優(yōu)化。”公司表示道。

    公司不存在較大債務償付風險

    2018年，天齊鋰業(yè)斥資超200億人民幣收購SQM公司23.77%股權的交易曾引發(fā)各界矚目，SQM公司是全球鹽湖提鋰巨頭，運營全球范圍內含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟的智利阿塔卡瑪鹽湖資產。該筆交易被認為將為天齊鋰業(yè)帶來穩(wěn)定投資收益并進一步鞏固其行業(yè)地位優(yōu)勢，但較高交易金額給上市公司帶來的資金壓力也受到市場和投資者關注。

    對此，天齊鋰業(yè)曾多次表態(tài)，公司不存在較大債務償付風險，且具有相應的應對措施。在此次反饋意見回復中，天齊鋰業(yè)再度指出：“公司整體未面臨嚴重的流動性風險。同時，公司整體運營穩(wěn)健，經營活動產生的現金流量情況良好，尚未使用的授信額度較為充足，仍具有較強的債務保障能力。”

    據悉，對于現有有息負債，天齊鋰業(yè)已制定相應的還款計劃，公司將采取的各類緩解35億美元并購貸款本金償付壓力的措施包括但不限于：1、本次配股募集資金將全部用于償還部分并購貸款；2、公司將積極拓寬融資渠道，綜合運用境內外各類融資工具為本金償付籌措資金；3、將持續(xù)提高財務管理水平，持續(xù)關注及降低流動性風險及債務償付風險等。公司亦將使用經營活動產生的穩(wěn)定現金流及SQM向公司的分紅及時償付各有息負債的利息。

    鋰行業(yè)前景向好下游需求具有確定性及長期性

    值得一提的是，此次收購SQM公司股權的交易并不是天齊鋰業(yè)第一次大額收購交易。早在2013年，上市3年的天齊鋰業(yè)就完成了對于泰利森鋰業(yè)有限公司（以下簡稱“泰利森”）的收購，并由此開啟了公司的業(yè)績快速增長通道與全球化步伐。

    有早先成功收購泰利森的案例在前，部分市場人士對于天齊鋰業(yè)此次通過投資SQM公司再度推動公司進一步發(fā)展表示出信心。

    從當前公司的主營業(yè)務來看，2016年度至2019年1-3月，天齊鋰業(yè)分別實現營業(yè)收入39.05億元、54.70億元、62.44億元及13.37億元，分別實現凈利潤17.87億元、26.12億元、28.04億元及2.88億元。

    據介紹，2018年第二季度以來，鋰行業(yè)供需調整導致鋰化工產品價格大幅回調，目前已呈現逐步企穩(wěn)的趨勢。天齊鋰業(yè)指出，雖然新能源汽車行業(yè)的補貼政策逐漸退坡，但雙積分政策后續(xù)將成為支撐新能源汽車產銷增長的重要驅動力，相關行業(yè)政策變動有利于新能源汽車行業(yè)中長期健康發(fā)展。“未來，鋰消費量有望繼續(xù)持續(xù)受到新能源行業(yè)、儲能行業(yè)市場需求高速增長驅動，下游需求具有確定性及長期性，行業(yè)中長期前景向好。”

    與此同時，公司正積極推進包括本次配股在內的降杠桿方案以減少大額財務費用，財務費用偏高對于其經營業(yè)績的不利影響將逐漸消除。“在市場需求快速增長的背景下，隨著公司新增產能的逐步釋放、公司的銷量及營業(yè)收入規(guī)模有望進一步擴大，公司經營業(yè)績得以提升。”公司在本次反饋意見的回復中如是表示道。

（編輯 白寶玉 策劃 謝嵐）