本報記者 趙彬彬 見習記者 王僖

    8月2日晚，藍帆醫(yī)療披露再融資方案，擬公開發(fā)行可轉換公司債券，募集資金總額不超過31.44億元，擬用于一系列拓展深化主業(yè)發(fā)展的項目，重磅加碼公司現有心腦血管事業(yè)部和防護事業(yè)部兩大核心主業(yè)。

    藍帆醫(yī)療在預案中表示，本次募集資金將進一步擴充公司醫(yī)療器械主業(yè)的低值、中值和高值耗材產品品類，極大程度地提高整體競爭力和持續(xù)經營能力。業(yè)內人士認為，此次融資計劃可對內夯實公司現有業(yè)務，鞏固龍頭地位，對外可拓展黃金賽道，以內生加外延結合的賦能模式，推動企業(yè)穩(wěn)健成長。

    進軍結構性心臟病領域

    根據公司披露的可轉債預案，此次可轉債募集資金的大頭，合計約13.9億元，將用于收購瑞士心臟瓣膜研發(fā)、生產企業(yè)NVT（NewValveTechnology）100%股權、并對其進一步增資。公司表示，此舉可完善其心血管高值耗材產品線，由此正式進軍結構性心臟病療法領域。

    據了解，NVT核心產品為TAVR（經導管主動脈瓣置換）系統(tǒng)，屬于業(yè)內一致看好的微創(chuàng)介入結構性心臟病療法的心血管領域黃金賽道。TAVR憑借創(chuàng)口小、恢復較快、患者預后良好、并發(fā)癥低等特點成為心臟瓣膜疾病介入治療領域里程碑式的進展。數據顯示，2018年全球TAVR市場總體規(guī)模約為35億美元，且處在快速增長的爆發(fā)期，預計2024年將達到70億美元，市場前景非常廣闊。

    公司方面表示，目前，全球擁有歐盟CE注冊證的TAVR器械廠家僅有五家：愛德華生命科學、美敦力、雅培、波士頓科學、NVT。NVT作為全球唯一可供并購的擁有CE注冊證的生產商，具有極大的收購稀缺性。藍帆醫(yī)療收購NVT后，將快速取獲取結構性心臟病領域的核心技術和廣闊市場，擴充心血管科室醫(yī)療器械產品線，發(fā)揮旗下子公司柏盛國際在銷售渠道和平臺資源方面的巨大優(yōu)勢，鞏固公司在心血管科室的全球競爭力。

    《證券日報》記者從公司方面了解到，自2018年藍帆醫(yī)療收購柏盛國際以來，公司在心血管領域的布局日趨明晰，現已成功進入冠脈介入、心衰、結構性心臟病三大黃金賽道，產業(yè)布局更加完整。

    在此次預案發(fā)布的同時，公司還宣布將在中國設立一家以結構性心臟病治療器械為主業(yè)的子公司。交易完成后，瑞士NVT公司的所有專利產品及核心技術預計都將授權給中國子公司。更加值得關注的是，該子公司還可依托NVT核心技術平臺，拓展更為早期、市場前景更為廣闊的二尖瓣以及三尖瓣介入產品的研發(fā)，豐富公司在結構性心臟病領域的產品管線和利潤增長點。

    另外，本次發(fā)行募集資金，藍帆醫(yī)療還計劃使用4.37億元收購CPBLLimited持有的CBCHII6.63%股權，本次收購完成后，藍帆醫(yī)療將直接持有CBCHII100%股權，進而間接持有柏盛國際100%股權。通過本次交易，藍帆醫(yī)療將并表柏盛國際全部營收和凈利潤，相應增加歸屬于上市公司母公司的凈利潤3000萬元-4000萬元。

    健康防護產能加速升級

    在防護事業(yè)板塊，藍帆醫(yī)療也謀定了新的升級策略。將通過優(yōu)化產品結構、擴充產能、豐富產品大類，進一步擴大利潤規(guī)模、提升綜合實力。

    目前，藍帆醫(yī)療中低值耗材板塊圍繞健康防護領域展開，尤其醫(yī)療及健康防護手套的業(yè)務規(guī)模居全球行業(yè)前列。PVC手套占全球市場22%的份額，利潤更高的丁腈手套，產業(yè)擴張也在加速中。

    藍帆醫(yī)療本次募集的資金中將有近6億元投向更加高端的丁腈手套產能，用于第三期年產20億支健康防護（新型手套）項目和年產20億支健康防護丁腈手套技改項目。

    近年來，丁腈手套因具有防護性能好、安全無毒、拉伸強度好等產品優(yōu)勢，越來越受用戶歡迎，尤其在歐美等發(fā)達國家和地區(qū)，有著非常廣闊的市場。

    藍帆醫(yī)療通過本次擴增40億/支丁腈產能，將成為丁腈手套市場中國排名第一的龍頭公司。

    公告顯示，40億支丁腈手套產能達產后，將為藍帆醫(yī)療貢獻6.4億元的營業(yè)收入和近1億元的凈利潤。同時，本次公開發(fā)行可轉債募集資金也將用于進一步強化生產設備和生產線的自動化和智能化配置，提高生產效率，降低經營成本。

    本次募集資金中，還有2.9億元用于收購武漢必凱爾100%股權項目。武漢必凱爾及其子公司致力于研發(fā)、生產、銷售以急救箱包為主的各類緊急救援產品和一次性健康防護用品。與特斯拉、奔馳、寶馬、奧迪、雷諾等全球知名車企形成了長期戰(zhàn)略合作，并積極擴展醫(yī)院和工業(yè)市場。武漢必凱爾年產各類急救包1000余萬套，銷往全球多個國家，為亞洲排名第一的急救包企業(yè)。公告顯示其2019年上半年營收1.1億元、凈利潤1100多萬元。

    藍帆醫(yī)療表示，急救包和醫(yī)用敷料涵蓋了健康防護大部分產品領域，可與公司產品在各相關領域實現協(xié)同配套。通過此次整合，公司可鞏固中低值耗材產業(yè)布局，進一步提高藍帆醫(yī)療的整體價值和盈利水平，增厚公司業(yè)績。

    業(yè)內人士表示，目前，藍帆醫(yī)療已形成內生和外延并重的發(fā)展路徑，此次可轉債相關布局項目若落地，將繼續(xù)深化中低值耗材和高值耗材雙輪驅動戰(zhàn)略，為藍帆醫(yī)療帶來持續(xù)的高增長動能。

（編輯 喬川川）