本報訊 （記者向炎濤）8月23日晚，萬通發(fā)展發(fā)布重組草案問詢函回復公告，對重組標的索爾思光電的核心競爭力和業(yè)績增長潛力等情況做出回復說明?；貜凸骘@示，標的公司索爾思光電擁有高速光芯片自研自產(chǎn)自供能力、核心產(chǎn)品能夠滿足頭部市場需求、深耕光通信行業(yè)多年的研發(fā)優(yōu)勢等顯著核心競爭力。

    公告顯示，得益于人工智能應用的快速增長，尤其是ChatGPT所領銜的大模型的火爆，數(shù)通市場中光模塊需求呈現(xiàn)爆發(fā)式快速上升趨勢?；谛袠I(yè)市場需求的變化，標的公司依托近二十年的技術沉淀優(yōu)勢，不斷調(diào)整自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，由電信市場低速率光模塊產(chǎn)品轉(zhuǎn)向了數(shù)通市場高速光模塊產(chǎn)品。

    自今年年初，標的公司陸續(xù)通過了國內(nèi)頭部客戶的400G高速光模塊供應商認證，分別于5月份、7月份開始向其大批量供應400G高速光模塊，海外客戶也在大幅增加數(shù)通領域的投資。

    萬通發(fā)展表示，400G和800G高速光模塊整體需求在5月份至8月份持續(xù)逐月增長，目前下游客戶訂單需求旺盛，已向標的公司發(fā)出交付需求訂單，預計下半年光模塊需求訂單將持續(xù)增加。

    公告數(shù)據(jù)顯示，標的公司索爾思光電2024年1月份至4月份營業(yè)收入為6.32億元，凈利潤6233.15萬元，高速光模塊持續(xù)出貨；1月份至7月份的出貨金額（未經(jīng)審計）為12.8億元，占2024年預測營業(yè)收入的51.25%，且訂單和出貨速度顯著增長。截至2024年7月31日在手訂單總數(shù)為13.27億元，其中來自數(shù)據(jù)中心的在手訂單總數(shù)10.81億元，占訂單總額81%，訂單增長主要來自數(shù)據(jù)中心400G和800G高速光模塊，且由于當前下游客戶訂單一般僅為1月份至3月份，預計四季度訂單還會增加，加上2024年1月份至7月份出貨金額，高于2024年預測營業(yè)收入。結(jié)合2024年業(yè)績及訂單增長情況，未來實現(xiàn)預測營業(yè)收入具有較高的可能性。

    高速光芯片作為高速光模塊的核心元器件，EML由于傳輸過程損耗較小，傳輸距離長更加適合市場需求。隨著傳輸速率提升，傳輸數(shù)據(jù)量逐漸加大，使用EML光芯片的單模光模塊將成為業(yè)內(nèi)更優(yōu)的解決方案。據(jù)悉，2025年800G及1.6T大規(guī)模出貨的高速光模塊的新增需求也將以單模為主。索爾思光電的光芯片自研自產(chǎn)自供能力將保證未來光模塊出貨數(shù)量，提升相關產(chǎn)品利潤率。

    據(jù)研究機構(gòu)Cignal AI發(fā)布報告顯示，2023年第四季度，標的公司400G高速光模塊出貨量已達到全球第四，2024年第一季度躍升為全球第三。依托多年光通信行業(yè)的研發(fā)優(yōu)勢及大客戶認證的供應資質(zhì)，預計下半年將為公司持續(xù)貢獻業(yè)績。

    同日，公司收到上交所關于此次重組標的的二次問詢函，對業(yè)績預測和估值合理性、利益保障等問題進行了更進一步的問詢。

（編輯 張鈺鵬）