本報記者 彭妍

    3月份以來，多家城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行相繼下調(diào)定期存款利率，中小銀行2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍降至2%以下，正式進入“1字頭”時代。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，這主要源于凈息差收窄壓力和貸款端利率持續(xù)下行，也反映出銀行業(yè)已進入精細化負債管理階段，即通過利率倒掛引導(dǎo)資金向中短期轉(zhuǎn)移。同時，這標(biāo)志著存款利率市場化進程加速，中小銀行正從粗放攬儲轉(zhuǎn)向差異化競爭。

    具體來看，此輪存款利率調(diào)整覆蓋范圍廣泛，湖北、云南、新疆、江蘇、上海等多地中小銀行已陸續(xù)發(fā)布存款利率調(diào)整公告。

    例如，3月11日，湖北三峽農(nóng)商銀行發(fā)布人民幣存款利率調(diào)整公告。其中，整存整取定期存款3年期、5年期年利率均調(diào)整為1.50%，較此前利率下降5個基點；“福滿盈”系列產(chǎn)品1年期、2年期、3年期年利率分別下調(diào)至1.15%、1.25%、1.55%，較此前利率分別下降25個基點、25個基點、30個基點。

    南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行也于近日發(fā)布公告稱，自2026年3月9日起，個人1年期存款利率由1.85%調(diào)整為1.65%，單位及個人2年期存款利率由1.8%調(diào)整為1.65%；此外，該行自2026年3月2日起，已將單位及個人3年期、5年期定期存款利率下調(diào)至1.88%，較此前2.2%的水平下降32個基點。

    此外，山東茌平滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行、新疆銀行、上海松江富明村鎮(zhèn)銀行、黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行等，均在3月份下調(diào)存款掛牌利率，調(diào)整對象均以長期限定期存款為主，降幅在5個基點至30個基點區(qū)間。

    國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的2025年四季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與三季度末、二季度末持平。分機構(gòu)類型看，城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.37%和1.60%。在凈息差持續(xù)低位運行的背景下，疊加貸款市場報價利率（LPR）保持低位，進一步加劇了銀行負債端的成本管控壓力。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，在LPR多次下調(diào)帶動資產(chǎn)端收益率走低的背景下，對負債成本更為敏感的中小銀行，難以繼續(xù)依靠高息攬儲實現(xiàn)規(guī)模擴張。此輪下調(diào)既是對全國性商業(yè)銀行前期利率調(diào)整的跟進補降，也是響應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，從規(guī)模擴張向控成本、提效率的高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

    婁飛鵬表示，未來中小銀行存款利率仍將延續(xù)下行趨勢，長期限產(chǎn)品利率或繼續(xù)下調(diào)，短期產(chǎn)品占比有望提升，利率期限倒掛現(xiàn)象或?qū)⒏鼮槠毡?，體現(xiàn)出行業(yè)對利率長期走低的預(yù)期一致。中小銀行也將更加注重存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，依托數(shù)字化渠道推出差異化產(chǎn)品，提升負債管理精細化水平。

    薛洪言進一步表示，展望未來，銀行存款利率的走勢將更多取決于宏觀經(jīng)濟運行、實體融資需求以及貨幣政策工具的靈活運用，若相關(guān)因素發(fā)生顯著變化，利率走勢也存在調(diào)整的可能。在此背景下，不同銀行之間、不同期限產(chǎn)品之間的利率分化或?qū)⒊掷m(xù)存在：經(jīng)營穩(wěn)健、負債壓力較小的機構(gòu)可能會更大程度地壓縮存款成本，而部分攬儲壓力較大的銀行則會根據(jù)自身需求進行差異化定價。同時，存款利率的期限結(jié)構(gòu)也可能繼續(xù)調(diào)整，若超長期限產(chǎn)品吸引力下降，將進一步引導(dǎo)資金向中短期轉(zhuǎn)移，有助于銀行優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差?？傮w而言，銀行存款利率將步入一個更加靈活、更具博弈特征的市場化運行階段。