本報記者 楊潔 熊悅

    近日，資本市場熱度頗高的兩家存儲巨頭長鑫科技集團股份有限公司（以下簡稱“長鑫科技”）、長江存儲控股股份有限公司（以下簡稱“長江存儲”）均迎來IPO進展?！蹲C券日報》記者注意到，多家銀行AIC（金融資產投資公司）現身兩家存儲巨頭的股東行列。

    受訪專家認為，近年來，以國有大行旗下AIC為代表的銀行系“耐心資本”持續(xù)加碼股權投資，聚焦“投早、投小、投硬科技”，為國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)注入金融動力的同時，也為銀行在低息差環(huán)境下探索經營轉型、培育新利潤增長點開辟了路徑。

    布局存儲賽道

    上交所官網信息顯示，長鑫科技科創(chuàng)板IPO事項將于5月27日上會。根據長鑫科技更新披露的首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書，4家銀行AIC位列公司股東名單，包括農銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“農銀投資”）、建信金融資產投資有限公司（以下簡稱“建信投資”）、中銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“中銀投資”）、交銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“交銀投資”）。

    其中，農銀投資持股規(guī)模最大，持股數量達5.74億股，持股比例為0.95%；其次是建信投資，持股數量4.98億股，持股比例0.83%；中銀投資、交銀投資均持有2.30億股，持股比例均為0.38%。

    與此同時，建設銀行旗下投行平臺建銀國際（深圳）投資有限公司，以及工商銀行、招商銀行參與設立的私募股權基金，也參與了對長鑫科技的投資。

    記者進一步發(fā)現，上述4家銀行AIC同樣布局了近日啟動IPO輔導的長江存儲。天眼查信息顯示，4家機構均為長江存儲的參股股東。

    招聯首席經濟學家董希淼對《證券日報》記者表示，當前銀行AIC已從最初專注債轉股的專業(yè)金融機構，逐步演變?yōu)橹С挚萍紕?chuàng)新的長期資本供給方。

    “多家國有大行旗下AIC集體現身同一被投企業(yè)股東名單，體現出對國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)的協同布局。”蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，以國有大行旗下AIC為代表的股權投資，資金高度聚焦于半導體、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產業(yè)。被投企業(yè)兼具戰(zhàn)略導向性、技術硬核性與階段成熟性特征。

    加大股權投資

    當前，多家銀行AIC圍繞戰(zhàn)略性新興產業(yè)、專精特新等重點領域，開展市場化債轉股及股權投資業(yè)務，充分發(fā)揮股權投資對科創(chuàng)企業(yè)、民營經濟的支持作用。

    “與私募股權等社會資本相比，AIC在規(guī)模、模式和風控上具備獨特優(yōu)勢。AIC資金體量大、期限長、來源穩(wěn)，是適配科創(chuàng)企業(yè)長周期研發(fā)需求的‘耐心資本’。更關鍵的是，AIC可依托母行的客戶網絡與信息優(yōu)勢，通過投貸聯動為企業(yè)提供‘股權+債權’的全生命周期綜合服務。”薛洪言表示。

    在政策支持下，去年以來，多家全國性股份制銀行AIC陸續(xù)獲準開業(yè)，其多元化投資項目密集落地，主要集中在新能源、新材料、先進制造等領域。

    薛洪言認為，對銀行自身而言，加快AIC股權投資是凈息差收窄背景下培育新增長點的戰(zhàn)略選擇：一方面有助于突破傳統信貸思維，通過深度綁定高成長性客戶拓展綜合金融服務；另一方面可提前鎖定戰(zhàn)略性新興產業(yè)中的優(yōu)質資產，推動經營模式從“被動避險”轉向“主動風險定價”，加速向綜合金融服務商轉型。

    “銀行通過內部投貸聯動服務更多科技型企業(yè)，長期來看將有效優(yōu)化客戶結構和業(yè)務結構，獲取多元化收入，緩解凈息差收窄壓力。”董希淼建議，下一步可積極探索支持經營規(guī)范、創(chuàng)新活力強、科技型客戶多的城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行設立投資子公司，開展創(chuàng)業(yè)投資與股權投資業(yè)務，更好地為科技型企業(yè)提供債權與股權融資支持。