強化費用管控，堵住變相支付費用的所有后門 

      銀保渠道新規(guī)將重塑行業(yè)競爭格局

     本報記者 冷翠華

    監(jiān)管機構再度出手規(guī)范銀保渠道。記者從業(yè)內了解到，國家金融監(jiān)督管理總局人身保險監(jiān)管司近期下發(fā)《關于進一步加強銀行代理渠道費用管理有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）以及配套的問答細則。新規(guī)聚焦銀保渠道長期存在的費用亂象，強化全流程、全口徑費用管控。

    從險企銀保渠道的發(fā)展來看，2025年，A股多家上市險企銀保渠道保費和新業(yè)務價值均同比大幅增長。業(yè)內人士認為，此次新規(guī)落地，將進一步推動銀保賽道從拼費用、搶份額的粗放競爭，轉向拼產品、拼服務的高質量發(fā)展，短期或對部分險企業(yè)務增速形成小幅抑制，長期則為行業(yè)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展筑牢根基。

    嚴堵費用漏洞

    新規(guī)條款相較以往監(jiān)管規(guī)定更細致、更嚴格，核心聚焦全成本閉環(huán)管理。

    “新規(guī)把保險公司向銀行支付的傭金、銀保專員的薪酬激勵、培訓及客戶服務費、分攤的固定費用等全口徑成本都納入了備案監(jiān)管，堵住了變相支付費用的所有后門。更重要的是，責任具體落到總精算師、財務負責人、分支機構一把手頭上，誰違規(guī)就追究誰的責任。”眾托幫聯合創(chuàng)始人兼總經理龍格對《證券日報》記者表示。

    《通知》要求，保險公司要按照經備案的產品精算報告執(zhí)行費用政策；要強化費用真實性、合規(guī)性和精細化管理，將“報行合一”合規(guī)管理納入內部考核與問責機制。同時，各金融監(jiān)管局持續(xù)開展“報行合一”現場檢查，監(jiān)管部門建立“報行合一”違規(guī)問題和典型案例行業(yè)通報機制。

    對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍對《證券日報》記者表示，監(jiān)管新規(guī)的落地將對銀保業(yè)務產生明顯影響，銀行選擇合作伙伴時，不再只看誰給的手續(xù)費高，而是更看重保險公司的產品好不好賣、服務到不到位、品牌有沒有號召力。合作從“拼價格”轉向“拼實力”。同時，預計新規(guī)將加劇“馬太效應”。頭部大型險企憑借品牌、產品和服務優(yōu)勢，更容易獲得銀行青睞，能夠搶占更多市場份額。

    規(guī)模與價值雙增長

    事實上，以A股上市險企為代表的大型險企在2025年的經營中已經實現了規(guī)模、價值雙增長，打破了銀保業(yè)務價值較低的固有印象。隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，全行業(yè)銀保業(yè)務有望實現更加健康的發(fā)展。

    從保費規(guī)模來看，去年，多家頭部險企銀保渠道保費實現兩位數高增長，整體業(yè)績表現亮眼。其中，太保壽險銀保渠道保費收入616.18億元，同比增長46.4%；中國人壽銀保渠道各項核心指標全面提升，總保費突破千億元大關，達1108.74億元，同比增長45.5%；新華保險銀保渠道總保費721.02億元，同比增長39.5%；人保壽險銀保渠道保費收入682.78億元，同比增長33.5%。

    更值得關注的是，銀保渠道價值創(chuàng)造能力實現質的飛躍，新業(yè)務價值增速遠超保費增速，成為險企整體價值增長的核心引擎。例如，2025年，人保壽險銀保渠道實現新業(yè)務價值46.72億元，可比口徑下同比增長102.3%；新華保險銀保渠道實現新業(yè)務價值52.73億元，同比激增110.2%，創(chuàng)下該公司歷史新高。

    針對銀保渠道，頭部險企持續(xù)加大資源投入與布局力度。中國人壽總裁助理蘭永洪近日表示，個險是該公司的核心渠道和基本盤，銀保是戰(zhàn)略發(fā)展渠道，中國人壽將充分發(fā)揮在品牌、覆蓋網點、隊伍等方面的優(yōu)勢，抓住當前發(fā)展的機遇，實現銀保業(yè)務更好發(fā)展。

    “我們將銀保渠道上升到戰(zhàn)略高度，抓住‘報行合一’政策機遇，優(yōu)化渠道布局，強化基層網點精細化管理，持續(xù)深化產品轉型和隊伍建設。”新華保險董事長楊玉成表示。

    談及2026年銀保市場趨勢時，新華保險副總裁王練文認為，預計將呈現三大特征：一是銀保市場規(guī)?？偭繉⒗^續(xù)穩(wěn)健增長；二是多方要求顯著提高，“報行合一”政策深入推進，銀保業(yè)務要在合規(guī)中求發(fā)展，在發(fā)展中創(chuàng)價值；三是市場格局加速分化，馬太效應愈加凸顯，專業(yè)化程度高、資產負債管理能力強的保險公司將進一步搶占市場先機，引領行業(yè)邁向高質量發(fā)展。

    龍格認為，隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，短期看，過去保險公司靠高費用沖規(guī)模的做法被叫停，銀保渠道保費增速可能放緩，但費用結構更加透明，以前那些“小賬”“暗賬”都沒了空間。長期看，競爭從“拼費用”轉向“拼產品、投資和服務”，銀保渠道的價值貢獻度將持續(xù)提升，真正實現合規(guī)、規(guī)模、價值三方面協(xié)同發(fā)展。