本報(bào)訊 （記者周尚伃）公開數(shù)據(jù)顯示，財(cái)通資管量化選股股票型發(fā)起式證券投資基金將于1月26日啟動(dòng)募集。此次新發(fā)產(chǎn)品為財(cái)通資管旗下首只全市場(chǎng)量化基金，將延續(xù)科學(xué)與紀(jì)律并重的量化投資框架，通過精細(xì)化的因子挖掘與策略優(yōu)化，在把握市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的同時(shí)嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，力求為投資者提升長(zhǎng)期投資獲得感。

    當(dāng)前市場(chǎng)積極信號(hào)頻現(xiàn)，基本面持續(xù)夯實(shí)向好。統(tǒng)計(jì)全市場(chǎng)295只主動(dòng)型量化基金來看，截至2025年底，主動(dòng)型量化基金近三年平均收益率達(dá)到31%，高于同期非量化普通股票型基金25%的平均收益率水平。從收益分布特征來看，主動(dòng)型量化基金呈現(xiàn)“右偏”特征，意味著其獲取較高收益的概率相對(duì)更高；同時(shí)，該類產(chǎn)品虧損“尾部更窄”，顯示出較強(qiáng)的回撤控制能力，風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)與當(dāng)前市場(chǎng)中投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的需求相契合。

    據(jù)介紹，財(cái)通資管此次新發(fā)的量化選股股票基金以“量化多因子選股+全流程風(fēng)控”為核心架構(gòu)，通過搭建具備持續(xù)進(jìn)化能力的模型組合，試圖在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境中捕捉確定性較高的投資機(jī)遇。其多因子智能選股體系覆蓋全市場(chǎng)400余個(gè)因子，融合估值水平、盈利質(zhì)量、研發(fā)成長(zhǎng)、市場(chǎng)情緒等核心指標(biāo)，在A股、港股雙市場(chǎng)范圍內(nèi)篩選投資標(biāo)的。其中，“研發(fā)成長(zhǎng)因子”通過挖掘企業(yè)研發(fā)投入占比等指標(biāo)，聚焦具備創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)與長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力的企業(yè)，重點(diǎn)布局契合國(guó)家戰(zhàn)略的科技創(chuàng)新與成長(zhǎng)賽道。風(fēng)險(xiǎn)控制方面，該產(chǎn)品設(shè)置了全流程風(fēng)控體系，涵蓋投資前的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、投資中的動(dòng)態(tài)監(jiān)控以及投后的復(fù)盤優(yōu)化等環(huán)節(jié)，相關(guān)風(fēng)控操作均由系統(tǒng)紀(jì)律化執(zhí)行，旨在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，追求長(zhǎng)期可持續(xù)的超額收益。

（編輯 何帆）