本報(bào)記者 周尚伃

    券商月度金股的配置思路及個(gè)股篩選方向，一直是市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的焦點(diǎn)。截至2月1日記者發(fā)稿，已有82只個(gè)股在券商正密集披露的2月份金股推薦清單中“露面”。其中，紫金礦業(yè)、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)太保憑借較高的推薦頻次，成為熱門標(biāo)的。

    業(yè)績(jī)亮眼標(biāo)的或成焦點(diǎn)

    從推薦頻次看，2月份，紫金礦業(yè)、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)太保均獲3家券商推薦；中際旭創(chuàng)、北新建材、兆易創(chuàng)新、中國(guó)中免等個(gè)股獲2家券商推薦。其中，推薦紫金礦業(yè)的券商有華泰證券、中國(guó)銀河、光大證券，推薦萬(wàn)華化學(xué)的券商有中泰證券、光大證券、太平洋證券，推薦中國(guó)太保的券商有中泰證券、太平洋證券和平安證券。

    值得關(guān)注的是，浙商證券將紫金礦業(yè)選定為2026年行業(yè)年度金股。對(duì)此，浙商證券金屬行業(yè)負(fù)責(zé)人沈皓俊表示，紫金礦業(yè)是全球黃金與銅資源龍頭企業(yè)。多重因素影響下，去年以來(lái)，金銅價(jià)格迎來(lái)主升浪，受益于巨龍銅礦等持續(xù)投產(chǎn)增量，該公司有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，疊加鋰價(jià)筑底反彈，第三成長(zhǎng)曲線有望持續(xù)貢獻(xiàn)增量，推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，當(dāng)前估值水平處于行業(yè)低位。

    對(duì)于2月份A股市場(chǎng)的整體走勢(shì)，券商分析師普遍持審慎樂觀態(tài)度。中國(guó)銀河證券策略首席分析師楊超認(rèn)為，春節(jié)前流動(dòng)性仍相對(duì)充裕，市場(chǎng)可能迎來(lái)核心做多期。預(yù)計(jì)2月上旬至春節(jié)前，市場(chǎng)資金仍將在科技和有色等板塊加速輪動(dòng)，業(yè)績(jī)亮眼的標(biāo)的將成為焦點(diǎn)。

    國(guó)聯(lián)民生策略聯(lián)席首席分析師鄧宇林從中期視角分析稱，目前市場(chǎng)波動(dòng)率仍較低，處于趨勢(shì)上行的過(guò)程中，春季行情仍在延續(xù)，后續(xù)大盤權(quán)重股或有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕，但缺乏盈利驗(yàn)證，在完成調(diào)整后，主題資產(chǎn)會(huì)有新的機(jī)會(huì)。

    在具體配置方向上，中原證券分析師唐月建議采取均衡偏成長(zhǎng)策略，一是中長(zhǎng)期繼續(xù)聚焦科技主線，關(guān)注電氣設(shè)備、軟件服務(wù)等方向；二是關(guān)注原材料價(jià)格上漲帶動(dòng)的成本傳導(dǎo)機(jī)會(huì)，以化工行業(yè)為重點(diǎn)；三是布局受益于城市更新政策與穩(wěn)增長(zhǎng)邏輯的建筑建材板塊；四是配置具備防御屬性的高股息資產(chǎn)，如煤炭等行業(yè)。

    中信證券首席A股策略分析師裘翔表示，站在A股視角，從資源熱到周期熱，漲價(jià)線索的全面演繹可能貫穿2026年一季度。周期板塊的底層共性是利潤(rùn)率修復(fù)空間大，背后是政策層面從擴(kuò)大規(guī)模逐步向提質(zhì)增效轉(zhuǎn)變。配置的底層思路還是應(yīng)圍繞中國(guó)具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)在全球定價(jià)權(quán)的重估，化工、有色、電力設(shè)備、新能源的底倉(cāng)配置思路依然成立，但對(duì)投機(jī)屬性愈發(fā)明顯的貴金屬板塊要保持警惕。消費(fèi)和地產(chǎn)鏈的修復(fù)應(yīng)發(fā)生在春季，這與制造、科技并不對(duì)立。

    1月份金股漲幅可觀

    回顧開年首月券商金股的表現(xiàn)，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，1月份券商共推薦307只金股，其中207只個(gè)股當(dāng)月實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，占比達(dá)67%。

    從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，1月份共有7只金股漲幅超過(guò)50%。其中，華龍證券推薦的卓易信息以98.94%的漲幅位居榜首，國(guó)聯(lián)民生推薦的宏景科技、國(guó)信證券推薦的圣暉集成分別以68.75%、61.59%的漲幅緊隨其后。此外，太平洋證券推薦的華峰測(cè)控、東莞證券推薦的金安國(guó)紀(jì)、西部證券推薦的東方鐵塔以及東吳證券和華源證券聯(lián)合推薦的邁為股份，當(dāng)月漲幅均超過(guò)50%，上述個(gè)股覆蓋了信息技術(shù)、工業(yè)、材料等多個(gè)領(lǐng)域。

    同時(shí)，1月份高人氣金股表現(xiàn)穩(wěn)健。中際旭創(chuàng)、紫金礦業(yè)在1月份保持高人氣，分別獲得12家、11家券商的聯(lián)合推薦，上述兩只金股當(dāng)月漲幅分別為6.39%和16.45%。

    作為衡量券商研究實(shí)力的一大指標(biāo)，券商金股指數(shù)表現(xiàn)同樣值得關(guān)注。1月份，“國(guó)元證券金股指數(shù)”以16.55%的月漲幅位居首位，“申萬(wàn)宏源金股指數(shù)”“國(guó)信證券金股指數(shù)”“平安證券金股指數(shù)”“國(guó)海證券金股指數(shù)”“西部證券金股指數(shù)”“長(zhǎng)城證券金股指數(shù)”“興業(yè)證券金股指數(shù)”“華鑫證券金股指數(shù)”“中國(guó)銀河金股指數(shù)”緊隨其后，月漲幅均超10%，顯示出券商良好的選股能力。