本報記者 李冰

    日前，財政部、中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關于優(yōu)化實施個人消費貸款財政貼息政策有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ窂闹С窒M金融創(chuàng)新、延長政策期限、擴大支持范圍、拓展貼息領域、增加經辦機構等多方面，持續(xù)降低居民個人消費信貸成本，提升居民消費意愿。

    截至1月25日，螞蟻、京東、度小滿等多家平臺及持牌消費金融公司迅速推出配套舉措，推動政策紅利直達消費者。

    消金龍頭積極響應

    記者觀察到，多家持牌消費金融公司與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺已采取行動，推出一系列配套措施，將政策紅利轉化為惠及消費者的具體服務。

    螞蟻消費金融作為首批經辦機構之一，主要通過“花唄分期”渠道提供國家貼息服務。該公司相關負責人表示，為積極響應政策號召，已明確三項升級舉措：將貼息政策實施期限延長至2026年底、取消單筆500元的貼息上限以支持大宗消費、同時取消此前對消費領域的限制。

    京東方面表示，已全面承接新政，確保紅利快速觸達用戶，政策當日新“國補+貼息”交易落地。除同樣延長貼息期限外，京東進一步拓寬了“白條”貼息適用范圍，取消消費場景限制，使用戶能在更多領域享受貼息支持。

    度小滿則著眼于優(yōu)化服務體驗與提升金融可得性，重點支持“擴大服務消費”。平臺推出“提額降息”專項服務，在穩(wěn)健管理風險的基礎上簡化流程，為用戶提供額度更高、成本更優(yōu)的信貸產品，推動形成“政策引導—金融助力—消費提升”的良性循環(huán)。

    中原消費金融通過“補貼讓利+權益護航”模式，以實際行動服務國家擴大內需戰(zhàn)略。截至目前，該機構以創(chuàng)新消費場景與普惠金融相結合的方式，圍繞提額降息等主題活動，通過消費補貼、免息優(yōu)惠等舉措，累計惠及346萬人次，向用戶讓利超5246萬元。

    海爾消費金融依托海爾集團的產業(yè)背景，推出“智家分期”專項服務，通過產業(yè)貼息模式為消費者提供家電免息分期。該服務覆蓋冰箱、洗衣機、空調等501款產品，有效激發(fā)了家電類消費潛力，展現(xiàn)了產業(yè)系消費金融公司在特定消費場景中的優(yōu)勢。

    蘇商銀行研究院高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，當前各家機構平臺跟進配套舉措，呈現(xiàn)以下幾方面特點，一是優(yōu)惠加碼，將國家貼息與商家補貼、平臺優(yōu)惠等疊加，放大優(yōu)惠力度，吸引客戶；二是借助貼息政策擴圍，將更多商品服務、消費場景納入優(yōu)惠促銷范疇；三是流程優(yōu)化，為客戶提供更加順暢便捷的支付、分期貸款、貼息體驗；四是管理精細化，提高管理能力；五是信用卡、消費貸等金融產品趁勢加大營銷推介。

    消費補貼“精準滴灌”

    隨著貼息政策落地，金融機構正積極運用政策工具，加大信貸投放，優(yōu)化產品與服務。多家平臺機構認為，政策實現(xiàn)了消費補貼的“精準滴灌”，不僅帶動了平臺商家銷售增長，消費者也獲得了優(yōu)惠。

    螞蟻消費金融數(shù)據(jù)顯示，旗下產品花唄聯(lián)動平臺商家，2025年“雙11”期間，人均分期消費金額較2025年9月份提升18%。

    目前，京東貼息服務已實現(xiàn)對上億種商品和服務的全面覆蓋。截至2026年1月中旬，京東平臺使用貼息功能的用戶，筆均消費金額較政策實施前提升近20%；其中三線及以下城市貼息訂單量占比達44%，體現(xiàn)了政策的普惠性。

    海爾消費金融成效數(shù)據(jù)顯示，自推出智家分期服務以來，以產業(yè)貼息的模式，免息分期讓利消費者，帶動終端門店銷售額平均增長約30%。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，在新政策框架下，機構可重點在三方面發(fā)力：一是深化場景嵌入，與商超、文旅、康養(yǎng)、教育等高頻消費場景共建聯(lián)合營銷體系；二是優(yōu)化產品設計，推出低門檻、短周期、高適配的“固收+消費”信貸產品，匹配不同客群需求；三是強化科技賦能，構建智能風控與自動化審批系統(tǒng)，降低運營成本，提升普惠覆蓋面。

    在機構實踐層面，杜娟建議，未納入國家貼息經辦方的區(qū)域性金融機構可積極跟進屬地消費貼息政策、積極爭取準入；銀行可基于廣泛的信用卡客戶基礎，利用消費貼息優(yōu)惠政策，促進信用卡的開卡、使用及分期行為，激發(fā)信用卡業(yè)務新活力；消費領域的擴容可使更多消費平臺、商家納入貼息范疇，借勢推進業(yè)務。