本報記者 熊悅

    銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心（以下簡稱“銀登中心”）網(wǎng)站公開信息顯示，近日，四川省唯品富邦消費金融有限公司（以下簡稱“唯品富邦消金”）、中銀消費金融有限公司（以下簡稱“中銀消費金融”）、四川錦程消費金融有限責任公司（以下簡稱“錦程消費金融”）、馬上消費金融股份有限公司（以下簡稱“馬上消費金融”）等4家消費金融公司集體發(fā)布個人不良貸款轉讓公告，未償本息合計達31.46億元。

    逾期天數(shù)分化

    今年以來，消費金融公司持續(xù)加大不良貸款轉讓力度?！蹲C券日報》記者根據(jù)公開信息梳理統(tǒng)計，截至5月16日，年內(nèi)消費金融公司掛牌轉讓不良貸款（含未償本息）合計超320億元，較2025年同期顯著增長，行業(yè)呈現(xiàn)不良資產(chǎn)加速出清態(tài)勢。

    從上述4家消費金融公司同日發(fā)布的個人不良貸款轉讓公告來看，中銀消費金融一連掛牌3期個人不良貸款，未償本息合計27.96億元，加權平均逾期天數(shù)均超2700天；馬上消費金融掛牌的不良貸款，未償本息為2.40億元，加權平均逾期天數(shù)309.70天；唯品富邦消金、錦程消費金融的掛牌不良貸款未償本息分別為2348.01萬元、8575.48萬元，加權平均逾期天數(shù)分別為158.40天、172.23天。

    今年以來，消費金融公司掛牌轉讓不良貸款規(guī)模繼續(xù)維持高位。據(jù)銀登中心網(wǎng)站公開信息統(tǒng)計，截至目前，年內(nèi)已有20家消費金融公司發(fā)布個人不良貸款轉讓公告，單期金額最高達16.80億元；單期不良貸款的加權平均逾期天數(shù)分化較為明顯，最長超過2000天，最短僅有百余天。

    例如，河南中原消費金融股份有限公司發(fā)布的2026年第2期個人不良貸款轉讓項目，加權平均逾期天數(shù)為102.72天。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前消費金融公司不良資產(chǎn)處置呈現(xiàn)常態(tài)化、規(guī)?；卣?，不良資產(chǎn)轉讓節(jié)奏明顯前置，賬齡縮短化趨勢突出，機構已從處置長賬齡“包袱”轉向主動早處置。

    加速不良資產(chǎn)處置

    自2022年第二批不良貸款轉讓試點將消費金融公司納入試點機構范圍以來，通過銀登中心批量轉讓不良貸款已成為行業(yè)出清風險的標準化途徑，同時輔以催收、核銷、不良資產(chǎn)證券化等方式。

    受訪專家認為，近年來，受行業(yè)風險出清等因素推動，消費金融公司加大不良貸款處置力度，不良貸款掛牌轉讓規(guī)模保持較高水平。

    薛洪言表示：“當前消費金融行業(yè)進入存量深耕與風險出清并行階段，前期粗放擴張積累的風險亟待化解；頭部機構出于優(yōu)化資產(chǎn)負債表、適配監(jiān)管考核等需要，主動加大市場化處置力度。”

    政策因素也推動了消費金融機構不良貸款掛牌轉讓力度的加大。今年1月份，銀登中心發(fā)布公告稱，為配合試點業(yè)務平穩(wěn)延續(xù)，自2026年1月1日起，銀登中心繼續(xù)對不良貸款轉讓業(yè)務暫免收取掛牌服務費，并對交易服務費予以八折優(yōu)惠。

    南開大學金融學教授田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前消費金融公司處置不良資產(chǎn)仍面臨兩大難點：一是不良資產(chǎn)估值定價難，個貸小額分散導致資產(chǎn)包信息高度不對稱，中小機構缺乏歷史數(shù)據(jù)支撐，折扣率波動大且受讓方認可度低；二是不良資產(chǎn)清收執(zhí)行難，司法立案周期長，合規(guī)催收空間持續(xù)收緊，傳統(tǒng)清收手段效果有限且處置成本較高。

    “部分中小機構缺乏資產(chǎn)證券化業(yè)務資質，面臨‘想轉難轉’的困境。”薛洪言補充說。

    田利輝認為，破解消費金融公司等機構的不良資產(chǎn)處置難點，需從市場化層面加快建立統(tǒng)一透明的交易與估值體系。

    薛洪言建議：“消費金融公司應借助科技手段，構建覆蓋貸前預警、貸中監(jiān)測、貸后管理的全流程風控體系，同時加強專業(yè)人才隊伍建設；監(jiān)管層面可給予差異化政策支持，完善個人不良資產(chǎn)處置配套制度，推動估值體系與交易機制走向成熟，進而提升市場流動性和處置效率。”