本報(bào)記者 王寧

    2月2日，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)迎來(lái)一輪普跌行情，白銀、鉑、鈀、銅、鋁等10余個(gè)品種主力合約均以跌停收盤(pán)。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，多家期貨公司旗下客戶交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，雖有虧損較高的情況發(fā)生，不過(guò)，因此前盈利情況較好，當(dāng)天均未出現(xiàn)爆倉(cāng)或穿倉(cāng)。

    多位受訪分析人士向記者表示，本輪商品市場(chǎng)回調(diào)行情主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自海外市場(chǎng)，其中金屬和能源板塊表現(xiàn)最明顯；不過(guò)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，部分品種未來(lái)上行趨勢(shì)良好，仍可長(zhǎng)期持有，但也要控制好倉(cāng)位與杠桿，以應(yīng)對(duì)高波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    由于國(guó)際商品市場(chǎng)多個(gè)龍頭品種下跌，2月2日，國(guó)內(nèi)商品期貨多數(shù)品種出現(xiàn)回調(diào)行情，10余個(gè)品種主力合約全部跌停。整體來(lái)看，在這些跌停品種中，最大跌幅為17%、最小跌幅為7%，多個(gè)品種由于早盤(pán)下跌較快，客戶出現(xiàn)較大虧損。

    北京某期貨公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“自上周五以來(lái)，公司風(fēng)控部和客戶部在收盤(pán)后均統(tǒng)一進(jìn)行壓力測(cè)試，若發(fā)現(xiàn)有客戶的保證金和持倉(cāng)比例觸及紅線，公司會(huì)及時(shí)通知其采取相關(guān)措施，避免在下一個(gè)交易日出現(xiàn)極端行情而發(fā)生爆倉(cāng)、穿倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)。”

    另有期貨公司相關(guān)人士向記者表示，2月2日，部分品種出現(xiàn)跌停板，公司有客戶全天虧損超過(guò)2000萬(wàn)元，但尚未出現(xiàn)爆倉(cāng)情況。據(jù)悉，該客戶總交易資金量達(dá)4000多萬(wàn)元，全天虧損金額占總量的一半左右，但由于及時(shí)采取了風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并未出現(xiàn)不可控情況。

    銀河期貨貴金屬高級(jí)研究員王露晨向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，本輪商品市場(chǎng)下跌主要受國(guó)際市場(chǎng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)影響，其中貴金屬板塊由于此前上漲過(guò)快，積累了大量風(fēng)險(xiǎn)，加之多頭獲利了結(jié)意愿較強(qiáng)，因此貴金屬品種跌幅更加明顯。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，貴金屬等品種上漲邏輯并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，白銀期價(jià)仍將跟隨黃金期價(jià)走強(qiáng)，短期不必過(guò)于恐慌。

    徽商期貨研究所貴金屬分析師從姍姍表示，目前貴金屬板塊交投情緒轉(zhuǎn)變，其中白銀期價(jià)弱勢(shì)調(diào)整狀態(tài)或延續(xù)，短期可能在低價(jià)位反復(fù)震蕩。但對(duì)于長(zhǎng)期配置型投資者，貴金屬仍可作為對(duì)沖全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、平滑資產(chǎn)組合波動(dòng)的工具；對(duì)于中短期交易型投資者，要嚴(yán)控倉(cāng)位與杠桿來(lái)應(yīng)對(duì)高波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    安糧期貨研究所研究員潘兆敏表示，貴金屬板塊此輪下跌行情主要受市場(chǎng)情緒、資金結(jié)構(gòu)等因素影響。一是國(guó)際宏觀面出現(xiàn)顯著逆轉(zhuǎn)，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)寬松流動(dòng)性預(yù)期降低，帶動(dòng)美元走強(qiáng)，進(jìn)而抑制以貴金屬為代表的零息資產(chǎn)配置需求；二是資金結(jié)構(gòu)隱含脆弱性，貴金屬前期上漲脫離基本面支撐，吸引大量高杠桿投機(jī)資金參與，顯著放大相關(guān)品種期價(jià)波動(dòng)。“短期貴金屬期價(jià)仍以震蕩承壓為主，但白銀面臨的短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及下行壓力明顯大于黃金；投資者應(yīng)結(jié)合實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行資產(chǎn)配置，也可運(yùn)用期貨、期權(quán)等工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資產(chǎn)收益能力。”潘兆敏說(shuō)。