■朱寶琛

    證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司董事會(huì)秘書(shū)監(jiān)管規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管規(guī)則》）已于5月24日正式施行?！侗O(jiān)管規(guī)則》明確要求董事會(huì)秘書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“董秘”）不得兼任經(jīng)理、分管經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并設(shè)立了至2027年12月31日的過(guò)渡期。

    這一制度設(shè)計(jì)，直擊A股市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的董秘身兼多職、權(quán)責(zé)混淆等問(wèn)題，有助于強(qiáng)化董秘履職的獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)性，推動(dòng)董秘回歸信息披露與合規(guī)把關(guān)主業(yè)，助力提升上市公司治理水平。

    作為連接上市公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與投資者的核心紐帶，董秘在維護(hù)信息披露制度嚴(yán)肅性、促進(jìn)上市公司內(nèi)外部有效溝通、提高上市公司規(guī)范運(yùn)作水平等方面發(fā)揮了積極作用，因此，他們的履職理應(yīng)是專(zhuān)業(yè)性和獨(dú)立性兼?zhèn)?。然而，有的上市公司董秘身兼?jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等多重職務(wù)，崗位權(quán)責(zé)交叉重疊，影響履職效果。

    一方面，董秘同時(shí)充當(dāng)著信息編制與披露審核的雙重角色，相當(dāng)于既當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”又當(dāng)“裁判員”，這種“角色沖突”使得內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制形同虛設(shè)，極易誘發(fā)財(cái)務(wù)不實(shí)等問(wèn)題；另一方面，董秘身兼數(shù)職，疲于應(yīng)對(duì)日常事務(wù)，難以深耕合規(guī)監(jiān)管主業(yè)，特別是部分兼職董秘缺乏系統(tǒng)的合規(guī)培訓(xùn)，對(duì)信息披露規(guī)則、監(jiān)管要求并不完全理解，導(dǎo)致定期報(bào)告錯(cuò)報(bào)漏報(bào)、臨時(shí)披露不及時(shí)、內(nèi)幕信息管理混亂等問(wèn)題頻發(fā)。

    此次實(shí)施的《監(jiān)管規(guī)則》，從根源上補(bǔ)齊制度短板，以專(zhuān)職化、獨(dú)立化為核心，重構(gòu)董秘履職體系：一是通過(guò)強(qiáng)制分設(shè)，拆解“運(yùn)動(dòng)員”與“裁判員”合一的利益格局，從根本上消除角色沖突帶來(lái)的治理風(fēng)險(xiǎn)；二是系統(tǒng)界定董秘信息披露組織者、公司治理監(jiān)督者、內(nèi)外部溝通聯(lián)絡(luò)者的“三重角色”，推動(dòng)董秘聚焦主業(yè)、深耕專(zhuān)業(yè)，真正發(fā)揮合規(guī)把關(guān)作用；三是從知情權(quán)、話語(yǔ)權(quán)、救濟(jì)權(quán)三方面構(gòu)建全方位履職保障體系，破解董秘“三無(wú)”（無(wú)權(quán)力查閱、無(wú)底氣表達(dá)、無(wú)渠道報(bào)告）困境；四是提高董秘任職門(mén)檻，從入口端嚴(yán)把專(zhuān)業(yè)關(guān)，確保董秘具備勝任崗位的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，從源頭提升履職質(zhì)量；五是進(jìn)一步壓實(shí)責(zé)任追究機(jī)制，倒逼董秘堅(jiān)守合規(guī)底線、勤勉履職。

    更進(jìn)一步看，《監(jiān)管規(guī)則》的落地，其價(jià)值不止于優(yōu)化董秘單一崗位的履職生態(tài)，更將穿透至資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的方方面面。

    從公司治理層面看，通過(guò)推動(dòng)董秘專(zhuān)職化、獨(dú)立化，能讓其客觀公正地監(jiān)督公司運(yùn)營(yíng)，對(duì)一些不合規(guī)甚至違法違規(guī)行為及時(shí)制止或報(bào)告，形成有效的權(quán)力制約。

    從信息披露層面看，專(zhuān)職化可以讓董秘將更多的精力放到主業(yè)上，確保信息披露質(zhì)量。而董秘“直報(bào)權(quán)”的設(shè)立，能夠強(qiáng)化董秘作為公司治理“看門(mén)人”的獨(dú)立性與履職保障，保障其及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正潛在的信息披露違規(guī)行為的權(quán)力，將風(fēng)險(xiǎn)化解在萌芽階段。

    從投資者保護(hù)層面看，前置風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口，從源頭減少違規(guī)事件發(fā)生，能切實(shí)筑牢中小股東權(quán)益防護(hù)網(wǎng)，提振市場(chǎng)信心。

    《監(jiān)管規(guī)則》的出臺(tái)，為董秘履職與公司治理指明了方向，但制度落地見(jiàn)效并非一蹴而就，特別是當(dāng)前仍有不少上市公司需要在過(guò)渡期內(nèi)完成董秘相關(guān)的人事調(diào)整。但是，筆者堅(jiān)信，這一問(wèn)題能在“緩沖期”內(nèi)得到解決，推動(dòng)董秘履職的獨(dú)立性和專(zhuān)業(yè)性進(jìn)一步提升，促使公司治理邁向更高標(biāo)準(zhǔn)。