本報記者 賀王娟

    11月28日，本月A股最后一個交易日，盤中衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、空間站、時空大數(shù)據(jù)、6G、商業(yè)航天等概念板塊集體爆發(fā)。

    個股方面，乾照光電、雷科防務(wù)、普天科技、通宇通訊、順灝股份等個股紛紛漲停，航天環(huán)宇、中科星圖、星圖測控、航天宏圖、星網(wǎng)宇達(dá)等個股紛紛跟漲。

    從個股基本面來看，如乾照光電是國內(nèi)領(lǐng)先的砷化鎵太陽能電池產(chǎn)品供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于商業(yè)航天領(lǐng)域，并由外延片延伸至芯片，已實現(xiàn)出貨。雷科防務(wù)衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)聚焦國防軍工及國民經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域，已深度參與國家空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建了覆蓋遙感數(shù)據(jù)“星-地-應(yīng)用”全鏈條的解決方案服務(wù)能力。

    事實上，上述各板塊均與近期商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來密集催化有關(guān)。如在11月27日，“智繪星空勝算在天——太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會”上，北京提出擬在700-800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營超過千兆瓦（GW）功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。

    根據(jù)推進(jìn)會上發(fā)布的規(guī)劃方案，數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統(tǒng)組成。數(shù)據(jù)中心建設(shè)分為三個階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關(guān)鍵技術(shù)，迭代研制試驗星，建設(shè)一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)，降低建設(shè)與運(yùn)營成本，建設(shè)二期算力星座；2031年至2035年，衛(wèi)星大規(guī)模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對接建成大規(guī)模太空數(shù)據(jù)中心。

    除此之外，此前已有地區(qū)提出了“天算”計劃，如今年5月份天津市發(fā)布《天津市促進(jìn)人工智能創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2025—2027年）》，其中提到發(fā)揮市級算力交易平臺對多元算力資源統(tǒng)籌調(diào)度效能，開展全國一體化算力網(wǎng)監(jiān)測調(diào)度先行先試。超前布局空天計算。

    與此同時，近期北交所上市公司星圖測控也發(fā)布了156顆“星眼”太空感知星座計劃。星圖測控總經(jīng)理牛威對《證券日報》記者表示：“隨著國內(nèi)外星座計劃加速部署，在軌衛(wèi)星數(shù)量激增，碰撞風(fēng)險加劇，對太空環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成了威脅，相較于傳統(tǒng)地面觀測系統(tǒng)，太空感知星座可有效突破地理分布限制及易受天氣影響等瓶頸，能顯著拓展監(jiān)測覆蓋范圍和持續(xù)監(jiān)測能力，推動整體監(jiān)測能力實現(xiàn)質(zhì)的提升，為航天活動提供安全保障。”

    對于為何在此時提出發(fā)布上述星座的計劃，牛威表示：“公司現(xiàn)階段推出星座計劃，是技術(shù)積累、國家戰(zhàn)略需求與商業(yè)環(huán)境成熟共同驅(qū)動的結(jié)果。”

    同時，中國可回收火箭“朱雀三號”將于11月中下旬首飛也受到市場重點關(guān)注。國元證券指出，在此之前，國內(nèi)尚未有一款可回收火箭完成過發(fā)射任務(wù)。“朱雀三號”有望成為我國第一款投入運(yùn)營的可回收運(yùn)載火箭。而從發(fā)射成本上，朱雀三號與獵鷹9號對標(biāo)，其目標(biāo)是將成本降至每公斤20000元以內(nèi)，基本與獵鷹9號（約為3000美元/公斤）相當(dāng)，建議關(guān)注朱雀三號投入運(yùn)營帶來的衛(wèi)星運(yùn)力瓶頸及成本改善帶來的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)加速。

    陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問丁臻宇向《證券日報》記者表示：“‘朱雀三號’填補(bǔ)了國內(nèi)技術(shù)空白，是我國首次軌道級可回收火箭發(fā)射嘗試。它采用‘不銹鋼+液氧甲烷’技術(shù)路線，能把發(fā)射成本降低80%-90%，破解我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)‘星多箭少’的瓶頸。”

    值得一提的是，6G的發(fā)展也與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士解釋，6G作為新一代智能化綜合性數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施，將突破傳統(tǒng)移動通信范疇，實現(xiàn)通信與智能、感知、計算、安全等深度融合。而6G的發(fā)展離不開衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，可以通俗理解為“6G=地面網(wǎng)絡(luò)+衛(wèi)星寬帶+手機(jī)直連”。

    在市場機(jī)構(gòu)看來，伴隨著衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)密集組網(wǎng)，以及6G應(yīng)用的加速普及有望持續(xù)推動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)形成商業(yè)閉環(huán)。

    此外，政策層面，市場機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一系列政策利好推動商業(yè)航天規(guī)?；l(fā)展再提速。如11月25日國家航天局發(fā)布《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》的通知，指出商業(yè)航天是推動航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建設(shè)航天強(qiáng)國的重要力量。預(yù)計到2027年，基本實現(xiàn)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

    對于近期商業(yè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的密集利好催化，丁臻宇對《證券日報》記者表示：“產(chǎn)業(yè)的政策利好以及近期多家企業(yè)密集宣布星座計劃是商業(yè)航天從單點突破走向體系化發(fā)展的信號，契合國家航天強(qiáng)國戰(zhàn)略。它們能帶動航天材料、精密制造等上下游協(xié)同升級，還能催生太空數(shù)據(jù)服務(wù)、在軌維護(hù)等新業(yè)態(tài)，加速數(shù)字經(jīng)濟(jì)與航天產(chǎn)業(yè)的深度融合。”

（編輯 才山丹）