中國市場擁有的巨大投資潛力促使國際金融機構加快在華展業(yè)進程、更好地擁抱中國市場、為投資者帶來更好的投資選擇和更豐厚的投資收益

    安寧

    隨著全面注冊制改革穩(wěn)步推進，資本市場制度型開放也快馬加鞭。近日，證監(jiān)會主席易會滿等負責同志在會見國際金融機構負責人時表示，歡迎國際金融機構和全球投資者繼續(xù)擴大在華業(yè)務與投資，共享中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展紅利。

    中國股票市場和債券市場規(guī)模均居全球第二位，配置中國資產(chǎn)已成為國際投資者的“必選項”。商務部最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份至2月份，全國實際使用外資金額2684.4億元人民幣，同比增長6.1%。從股票市場資金流向看，1月1日至3月31日，北向資金成交凈買入額超1800億元，遠超去年全年凈買入額。

    外資持續(xù)流入的背后，是制度型開放舉措更豐富多元，是中國經(jīng)濟恢復向好態(tài)勢更加強勁。自2020年起，期貨、基金和證券公司的外資持股比例限制陸續(xù)取消；互聯(lián)互通機制持續(xù)深化，包括港股通、滬港通、滬倫通、中瑞通、ETF在內(nèi)的渠道越來越多。同時，今年以來，穩(wěn)經(jīng)濟政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，消費、投資等主要經(jīng)濟指標不斷向好。具體來看，1月份至2月份社會消費品零售總額同比增長3.5%，投資同比增長5.5%，同時，生產(chǎn)需求回升，就業(yè)物價總體穩(wěn)定，市場預期明顯改善。中國經(jīng)濟正呈現(xiàn)出韌性強、潛力大、活力足的良好基本面。

    隨著經(jīng)濟向好、高水平對外開放有序推進，中國市場和中國資產(chǎn)的獨特吸引力也更加凸顯。越來越多的外資機構加快拓展中國市場業(yè)務的步伐。筆者認為，繼續(xù)優(yōu)化開放舉措，可重點關注兩方面內(nèi)容。

    一方面，提高國際投資者投資便利性，適度提高外資持股占比。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，外資機構持有A股流通市值2.77萬億元，占A股總流通市值的4.35%。而成熟市場的外資機構持股占比一般為20%到30%。由此來看，吸引國際金融機構入市還有較大的市場空間。為提升A股吸引力，應持續(xù)優(yōu)化股票市場互聯(lián)互通機制、穩(wěn)步推進債券市場對外開放、不斷豐富跨境資產(chǎn)配置工具箱。

    另一方面，國際金融機構也要做好對國際和國內(nèi)投資者的雙向服務。外資機構不僅要引入海外資金，把中國投資機會介紹給全球投資者，同時也要構建適合中國市場的產(chǎn)品平臺，開發(fā)更多適配價值投資和長期投資的產(chǎn)品，更好地幫助投資者進行組合配置和分散化投資，滿足不同投資者的需求。此外，應繼續(xù)發(fā)揮價值投資理念，不投機炒作，堅持長期投資，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的收益，與國內(nèi)機構共同維護資本市場的健康發(fā)展。

    當前，在中國經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇、資本市場改革深化和制度型開放不斷推進的背景下，中國市場擁有的巨大投資潛力促使國際金融機構加快在華展業(yè)進程、更好地擁抱中國市場、為投資者帶來更好的投資選擇和更豐厚的投資收益。