私募投資基金管理暫行條例征求意見稿明確私募基金禁區(qū)，同時規(guī)定不得承諾最低收益

    ■本報記者 朱寶琛

    國務(wù)院法制辦8月30日公布了《私募投資基金管理暫行條例（征求意見稿）》及其說明全文，向征求社會各界意見。這意味著私募基金業(yè)“頂層設(shè)計”即將落地。

    《征求意見稿》對私募基金管理人和托管人作了規(guī)定：一是管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任，并應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的條件；二是列舉規(guī)定了不得擔(dān)任管理人、管理人的主要股東或者合伙人以及董事、監(jiān)事、高級管理人員等職務(wù)的情形；三是規(guī)定了管理人的職責(zé)，明確規(guī)定管理人不得兼營與私募基金無關(guān)或者存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)，不得進行利益輸送；四是規(guī)定管理人應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會登記，基金行業(yè)協(xié)會在一定情形下可以注銷登記；五是規(guī)定托管人應(yīng)當(dāng)符合證券投資基金法的規(guī)定，并規(guī)定了托管人的職責(zé)以及托管人應(yīng)當(dāng)建立托管業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的隔離機制等。

    為規(guī)范私募基金的資金募集和投資運作，保護投資者合法權(quán)益，《征求意見稿》規(guī)定：私募基金應(yīng)當(dāng)向特定的合格投資者募集或者轉(zhuǎn)讓，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的人數(shù)；管理人、銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，向投資者充分揭示投資風(fēng)險，根據(jù)投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險等級的私募基金產(chǎn)品，不得通過各類公眾媒體向不特定對象宣傳推介以及以虛假、片面、夸大等方式宣傳推介，不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益；私募基金募集完畢后應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會辦理備案。

    《征求意見稿》規(guī)定，管理人、銷售機構(gòu)在基金募集、運行過程中應(yīng)當(dāng)向投資者提供的信息種類，并規(guī)定應(yīng)當(dāng)保證所提供信息的真實性、準確性和完整性。

    《征求意見稿》同時規(guī)定，私募基金募集完畢后應(yīng)當(dāng)向基金行業(yè)協(xié)會辦理備案。管理人、銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立獨立的基金賬戶，建立從業(yè)人員投資申報、登記、審查、處置等管理制度，防范利益輸送和利益沖突；妥善保存與私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面相關(guān)的交易記錄以及其他資料。

    此外，《征求意見稿》規(guī)定了管理人、托管人、服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)的禁止行為。

    近年來，我國私募基金行業(yè)快速發(fā)展。來自中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年7月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人20110家，已備案私募基金58734只，管理基金規(guī)模9.95萬億元。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)22.53萬人。

    業(yè)界認為，各類私募基金作為專業(yè)機構(gòu)投資者中的生力軍，對于優(yōu)化金融資源配置、豐富多層次資本市場建設(shè)具有重要意義，在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進直接融資發(fā)展、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮了積極作用。但是，私募基金行業(yè)也存在一些亟待解決的突出問題，如以私募名義變相公開募集資金、不履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)等違法違規(guī)情形時有發(fā)生等。針對這些問題，有必要制定專門的行政法規(guī)，為規(guī)范私募基金活動、保護投資者合法權(quán)益提供有效的法律依據(jù)。