數(shù)據(jù)顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構旗下產品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現(xiàn)凈值正增長。其中，32家機構旗下產品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。

    本報記者 昌校宇

    近年來，量化私募機構發(fā)展勢頭迅猛，百億元級量化私募機構（與下文“百億私募陣營”“百億俱樂部”指代對象相同）數(shù)量持續(xù)擴容。

    私募排排網最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月底，百億元級私募機構數(shù)量已達90家，其中量化私募機構44家，占比接近半數(shù)；主觀私募機構39家，混合策略私募機構6家，另有1家未明確分類。

    與此同時，7月份“百億私募陣營”出現(xiàn)明顯變化。3家主觀私募機構退出該陣營，同時有3家機構新晉或重返“百億俱樂部”，其中有2家為量化私募機構，反映出市場資金對量化策略的持續(xù)青睞。

    另據(jù)私募排排網最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年前7個月，百億元級私募機構中，量化策略產品整體表現(xiàn)顯著優(yōu)于主觀策略產品。

    具體來看，在有凈值展示的55家百億元級私募機構中，旗下產品平均凈值增長率達到16.60%，顯示出整體穩(wěn)健的增長態(tài)勢。同時，上述55家機構中的54家實現(xiàn)了產品凈值正增長，占比高達98.18%。其中，產品平均凈值增長率在10%以內的機構有12家；產品平均凈值增長率在10%—19.99%區(qū)間的有21家；產品平均凈值增長率在20%—30%區(qū)間的有17家；更有4家機構的產品平均凈值增長率突破30%。此外，在旗下產品平均凈值增長率超過10%的42家百億元級私募機構中，量化私募機構占比最高，達到32家；主觀私募機構為9家；混合策略私募機構僅1家。

    百億元級量化私募機構的優(yōu)異表現(xiàn)尤為引人注目。數(shù)據(jù)顯示，前7個月，有凈值展示的36家百億元級量化私募機構旗下產品平均凈值增長率高達18.92%，且全部實現(xiàn)凈值正增長。其中，32家機構旗下產品平均凈值增長率超過10%，占比接近九成。具體分布為：15家機構旗下產品平均凈值增長率在10%—19.99%區(qū)間，14家在20%—30%區(qū)間，3家超過30%。穩(wěn)博投資、阿巴馬投資等百億元級量化私募機構收益居前。

    相比之下，前7個月，有凈值展示的16家百億元級主觀私募機構旗下產品平均凈值增長率為13.59%，其中15家機構實現(xiàn)凈值正增長。這15家機構中，6家旗下產品平均凈值增長率在10%以內，5家在10%—20%區(qū)間，4家超過20%。復勝資產、日斗投資等百億元級主觀私募機構的產品表現(xiàn)位居前列。

    私募排排網相關人士對《證券日報》記者表示：“今年以來，A股市場交投活躍、行業(yè)輪動加速的特征，為量化策略創(chuàng)造了有利條件。尤其是小盤股的持續(xù)走強，使得量化模型能夠捕捉到豐富的市場機會，這是百億元級量化私募機構產品表現(xiàn)優(yōu)異的重要原因。反觀百億元級主觀私募機構，由于更依賴基金經理對行業(yè)的深度研究和判斷，在快速變化的市場環(huán)境中所面臨的挑戰(zhàn)更大，這也是其整體表現(xiàn)不及量化私募機構的主要原因。”

    在業(yè)內人士看來，量化私募機構憑借其系統(tǒng)性優(yōu)勢，在特定市場環(huán)境下持續(xù)展現(xiàn)出較強的競爭力，而主觀私募機構則需要適應市場變化，通過調整投資方法提升產品表現(xiàn)。