本報記者 昌校宇

    百億元級私募機構(gòu)交出一季度亮眼“成績單”。據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，85家有業(yè)績展示的百億元級私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品整體收益率達2.01%，其中70家機構(gòu)旗下產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比高達82.35%。

    從收益分布來看，上述實現(xiàn)正收益的百億元級私募機構(gòu)中，15家機構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率不低于5%，其中有2家機構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率突破10%。上海久期投資有限公司（簡稱“久期投資”）、海南進化論私募基金管理有限公司等機構(gòu)，一季度業(yè)績表現(xiàn)尤為突出。

    談及百億元級私募機構(gòu)一季度取得佳績的原因，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司研究員張鵬遠對《證券日報》記者表示：“這主要得益于私募機構(gòu)三大投資管理優(yōu)勢：一是倉位與配置靈活調(diào)整，機構(gòu)普遍精細化管理倉位，隨市場動向及時調(diào)倉，有效規(guī)避單邊波動風險；二是精準聚焦市場主線，重點布局AI（人工智能）算力、半導體等高景氣成長賽道，搭配黃金等避險資產(chǎn)，兼顧震蕩市中的結(jié)構(gòu)性機會與防御需求；三是持續(xù)優(yōu)化風控與策略，依托深度基本面研究踐行逆向投資，規(guī)避交易擁擠的過熱板塊，保障業(yè)績穩(wěn)定性。”

    分策略來看，百億元級私募機構(gòu)各產(chǎn)品線表現(xiàn)分化，期貨及衍生品策略產(chǎn)品表現(xiàn)最優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，一季度，百億元級私募機構(gòu)旗下該策略產(chǎn)品平均收益率達5.05%，其中84.09%的產(chǎn)品實現(xiàn)正收益；多資產(chǎn)策略產(chǎn)品表現(xiàn)緊隨其后，憑借優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置能力，一季度平均收益率為4.78%，實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比84.21%；股票策略產(chǎn)品雖波動較大，但仍逆勢實現(xiàn)正收益，一季度平均收益率為0.63%。

    對于A股市場后續(xù)走勢，星石投資相關負責人向《證券日報》記者分析稱：“中國經(jīng)濟基本面韌性十足，核心資產(chǎn)確定性溢價將逐步凸顯。在全球流動性收緊預期下，市場將更依賴業(yè)績驅(qū)動，重點關注業(yè)績加速釋放的高景氣產(chǎn)業(yè)，以及調(diào)整充分、性價比凸顯的核心中國資產(chǎn)。”

    久期投資則表示，股票投資維持較高倉位。戰(zhàn)略層面持續(xù)看多，低利率環(huán)境推動資金流入權(quán)益市場，上市公司股東回報率提升、中國制造業(yè)與科技實力顯現(xiàn)等核心邏輯未變；戰(zhàn)術(shù)層面短期規(guī)避投機操作，嚴格收緊股票入池標準。