昨日，上交所集中對*ST保千、*ST工新和*ST天業(yè)這3家公司的資金占用和違規(guī)擔(dān)保行為作出處理，對有關(guān)責(zé)任人予以了頂格處分。上交所快速反應(yīng)從嚴監(jiān)管，第一時間發(fā)現(xiàn)重大資金占用跡象后，即督促公司核實情況、挽回損失。公開認定*ST保千、*ST天業(yè)實際控制人（時任董事長）、*ST工新時任董事長終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高等職務(wù)。

    上交所在一線監(jiān)管實踐中，關(guān)注到在外部資金環(huán)境緊張的情況下，控股股東通過向上市公司出售資產(chǎn)套取現(xiàn)金的情況比較集中。臨近年末，此類情況又有所抬頭。截至2018年12月中旬，上交所發(fā)現(xiàn)存在重大疑點的此類交易39單。今年11月至12月中旬，監(jiān)管中新發(fā)現(xiàn)的可疑不當(dāng)資產(chǎn)交易17單，交易單數(shù)和涉及金額明顯上升。

    具體來看，這些交易有幾個方面的特征：交易主體以中小民營企業(yè)為主，控股股東資金緊張；交易對手一般為控股股東或相關(guān)方，有較強的利益輸送動機；標的資產(chǎn)基本質(zhì)量不佳、溢價偏高，合理性存疑；支付方式以現(xiàn)金為主，且金額較大；程序上，部分交易還存在規(guī)避股東大會、快速交易的嫌疑。此類交易比較突出的表現(xiàn)是其從“面”上看并無違規(guī)之處，以股東出售資產(chǎn)的形式推進，資金流出后監(jiān)管處置難度比較大。

    上交所指出，從這些資金占用違規(guī)案例來看，上市公司董監(jiān)高缺位比較明顯，很少主動提出疑問或者要求核實，更少表示不同意見；對于提交股東大會審核的交易，中小股東行權(quán)意識不強，在關(guān)聯(lián)方回避的情況下，相關(guān)交易依然能順利通過；相關(guān)中介機構(gòu)，多數(shù)忽視交易實質(zhì)。這些情況表明，目前市場約束機制還存在比較明顯的不足。

    上交所表示，落實好中央經(jīng)濟工作會議精神，其中重要的一項任務(wù)，就是要規(guī)范上市公司行為，提高上市公司質(zhì)量，夯實資本市場發(fā)展基礎(chǔ)。下一步，上交所將依據(jù)監(jiān)管實踐，對控股股東及實際控制人制定行為規(guī)范；對上市公司董監(jiān)高，進一步細化履職要求，明示相關(guān)責(zé)任；加大對中介機構(gòu)問責(zé)力度，督促其切實發(fā)揮“看門人”職責(zé)；服務(wù)好中小投資者，進一步加強投資者教育，努力培育提高其行權(quán)意識和風(fēng)險識別能力。