本報(bào)記者 吳曉璐

    5月20日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號(hào)——科技創(chuàng)新公司債券》，正式推出科技創(chuàng)新公司債券（簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)債”）。規(guī)則發(fā)布后首周，國(guó)投集團(tuán)、三峽集團(tuán)、廣州港股份、華魯控股、江蘇永鋼等首批科創(chuàng)債在上交所成功發(fā)行，合計(jì)發(fā)行146億元，獲得投資者追捧，此外國(guó)新控股、上海國(guó)資也已分別提交25億元和10億元科創(chuàng)債的發(fā)行前備案，擬于近期發(fā)行。

    目前來看，發(fā)行人探索科創(chuàng)領(lǐng)域的積極性較高，投資機(jī)構(gòu)認(rèn)購踴躍，首批2-3年期國(guó)有科創(chuàng)債發(fā)行利率均低于2.8%，多家發(fā)行成本突破歷史新低。三峽集團(tuán)科創(chuàng)債票面利率低至0.1%，據(jù)了解投標(biāo)總量達(dá)10萬億元，由于認(rèn)購量過大，全場(chǎng)倍數(shù)還在統(tǒng)計(jì)中；國(guó)投集團(tuán)首單發(fā)行雙品種科創(chuàng)債均獲得積極認(rèn)購，10年期票面利率低至3.62%；華魯控股發(fā)行的“22華魯K1”全場(chǎng)倍數(shù)達(dá)6.79倍，首批科創(chuàng)債發(fā)行人均對(duì)發(fā)行結(jié)果表示滿意，并考慮后續(xù)繼續(xù)發(fā)行。

    市場(chǎng)對(duì)于科創(chuàng)債討論熱度空前，多家中介機(jī)構(gòu)表示正在全面推進(jìn)科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級(jí)類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類等各類型發(fā)行主體申報(bào)及發(fā)行科創(chuàng)債。

    投向科創(chuàng)前沿領(lǐng)域

    助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

    首批科創(chuàng)債項(xiàng)目多為科創(chuàng)升級(jí)類發(fā)行人，募集資金用于助推升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；瘧?yīng)用。從實(shí)際投向看，多為科創(chuàng)前沿領(lǐng)域，涉及多項(xiàng)發(fā)明專利，以高質(zhì)量創(chuàng)新助力科技自立自強(qiáng)、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    國(guó)投集團(tuán)科創(chuàng)債投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、新材料、醫(yī)藥醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)，通過控股投資與基金投資“雙輪聯(lián)動(dòng)”，投資了一批獨(dú)角獸、瞪羚企業(yè)，充分發(fā)揮優(yōu)化國(guó)有資本布局的作用；上海國(guó)資科創(chuàng)債將通過下屬國(guó)鑫投資和國(guó)鑫創(chuàng)投投向新一代信息技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)和生物醫(yī)藥領(lǐng)域企業(yè)，部分標(biāo)的企業(yè)已入選專精特新“小巨人”企業(yè)名單；國(guó)新控股科創(chuàng)債主要投向云計(jì)算行業(yè)企業(yè)股權(quán)，支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)科創(chuàng)領(lǐng)域。

    三峽集團(tuán)科創(chuàng)債主要投向的海上風(fēng)電項(xiàng)目送出線路工程運(yùn)用了世界最前沿的柔性直流輸電技術(shù)和風(fēng)電機(jī)組與風(fēng)電場(chǎng)數(shù)字化智能化技術(shù)，該技術(shù)已被列入國(guó)家能源局、科學(xué)技術(shù)部印發(fā)的《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》（國(guó)能發(fā)科技〔2021〕58號(hào)）重點(diǎn)任務(wù)；投向的金沙江白鶴灘水電站項(xiàng)目具有多項(xiàng)世界之最，攻克了300米級(jí)特高拱壩溫控防裂、全壩段使用低熱水泥混凝土、巨型地下洞室群開挖圍巖穩(wěn)定等世界級(jí)技術(shù)難題，形成了一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)百萬機(jī)組100%國(guó)產(chǎn)化。

    華魯控股科創(chuàng)債投向的項(xiàng)目采用了具有我國(guó)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)際先進(jìn)的多噴嘴水煤漿氣化技術(shù)，包含發(fā)明專利十余項(xiàng)，包括多噴嘴水煤漿或粉煤氣化爐及其工業(yè)應(yīng)用（專利號(hào)ZL200610116724.8）、氣化燒嘴在線投料方法（專利號(hào)ZL200710013320.0）等，實(shí)用新型專利十余項(xiàng)，如耐磨損的新型水煤漿加壓氣化爐工藝噴嘴（專利號(hào)ZL201220012914.6）、復(fù)合結(jié)構(gòu)的洗滌冷卻管（專利號(hào)ZL201320014356.1）等。

    科技推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型等聯(lián)動(dòng)發(fā)展

    積極服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略

    值得關(guān)注的是，首批科創(chuàng)債項(xiàng)目大部分都貼了“雙標(biāo)”，例如三峽集團(tuán)發(fā)行綠色科創(chuàng)債、廣州港股份發(fā)行科技創(chuàng)新“一帶一路”債券、華魯控股發(fā)行科技創(chuàng)新低碳轉(zhuǎn)型債券、江蘇永鋼發(fā)行碳中和科創(chuàng)債、國(guó)新控股擬發(fā)行數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域科創(chuàng)債，可以看出，科技創(chuàng)新能夠驅(qū)動(dòng)綠色、低碳轉(zhuǎn)型、一帶一路、數(shù)字經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略中彰顯企業(yè)責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

    服務(wù)綠色發(fā)展戰(zhàn)略方面，三峽集團(tuán)科創(chuàng)債募投項(xiàng)目符合《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》清潔能源產(chǎn)業(yè)類別，能夠大幅減少燃煤發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物及粉塵的排放量。

    服務(wù)低碳轉(zhuǎn)型方面，華魯控股募投項(xiàng)目以煤為原料生產(chǎn)合成氣，綜合能耗可控制在940千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸以下，較合成氨行業(yè)基準(zhǔn)水平（1550千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸）降低約40%，較行業(yè)標(biāo)桿水平（1350千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸）降低約30%，助推發(fā)行人進(jìn)一步提升能源轉(zhuǎn)化效率，加快低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)度。

    服務(wù)一帶一路戰(zhàn)略方面，廣州港作為大灣區(qū)港口行業(yè)龍頭，已開通120余條往來“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)的航線，覆蓋印度、馬來西亞等40多個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家，廣州港股份科創(chuàng)債的發(fā)行將有益于加快廣州港重大港口項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，為“一帶一路”沿線核心港口樞紐帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

    服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，國(guó)新控股科創(chuàng)債投向的云計(jì)算行業(yè)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，能夠推動(dòng)發(fā)揮數(shù)字技術(shù)的放大、疊加、倍增作用，進(jìn)一步支持產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級(jí)。

    助力民企勇攀科技高峰

    科創(chuàng)引擎提升發(fā)展動(dòng)能

    3月份證監(jiān)會(huì)發(fā)文明確表示，優(yōu)先重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)發(fā)債募集資金。讓民營(yíng)企業(yè)吃下“定心丸”，勇攀科技高峰，嘗試科創(chuàng)引擎提升發(fā)展動(dòng)能。江蘇永鋼作為民營(yíng)企業(yè)的“排頭兵”，于5月25日成功發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券1億元，一定程度上也反映出民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境的改善。

    江蘇永鋼本次發(fā)行的科創(chuàng)債募投項(xiàng)目是對(duì)富余的高爐煤氣進(jìn)行綜合利用，運(yùn)用了目前國(guó)內(nèi)最具領(lǐng)先性的超高溫亞臨界發(fā)電技術(shù)，創(chuàng)新性地將以往僅應(yīng)用于大型發(fā)電機(jī)組的高參數(shù)高效發(fā)電技術(shù)進(jìn)一步小型化，克服了小容積流量機(jī)組提高汽輪機(jī)內(nèi)效率、小主蒸汽流量計(jì)設(shè)計(jì)減少汽漏氣流量的兩大技術(shù)難點(diǎn)，具有大容量、輸電損耗小的特點(diǎn)，將發(fā)電熱效率提高到40%以上。

    此外，該項(xiàng)目符合《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)類別，屬于工業(yè)低碳改造類項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年溫室氣體減排量能達(dá)到42.21萬噸二氧化碳當(dāng)量，綠融（北京）投資服務(wù)有限公司為本次債券出具了綠色認(rèn)證報(bào)告，可以看出民營(yíng)企業(yè)不僅是創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，更有服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

    江蘇永鋼有關(guān)負(fù)責(zé)人楊愷表示，企業(yè)始終關(guān)注最新的金融政策和金融產(chǎn)品，聚焦科技創(chuàng)新，堅(jiān)持走綠色低碳發(fā)展之路，推動(dòng)科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少的“綠色化”“智能化”生產(chǎn)方式，正契合科創(chuàng)債和綠債要求。從此次發(fā)行結(jié)果來看，投資者由于募投項(xiàng)目的科創(chuàng)屬性，認(rèn)可發(fā)行人具備良好發(fā)展前景，發(fā)行票面利率5%，突破發(fā)行人直接融資歷史新低。

    市場(chǎng)人士同時(shí)表示，未來期待著更多民營(yíng)企業(yè)能通過發(fā)行科創(chuàng)債融資在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)之路上有所突破，也可以預(yù)見到科創(chuàng)債將為保持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良好勢(shì)頭注入強(qiáng)大動(dòng)力。

（編輯 上官夢(mèng)露）