本報(bào)記者 吳曉璐

    公募基金信披規(guī)則迎來(lái)系統(tǒng)性修訂！

    1月30日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)（年報(bào)）”）《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)—半年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第3號(hào)（半年報(bào)）”）《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號(hào)—季度報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第4號(hào)（季報(bào)）”）進(jìn)行了整合修訂，并更名為《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《準(zhǔn)則》），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）同步就《證券投資基金信息披露XBRL模板》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《XBRL模板》）征求行業(yè)意見(jiàn)。

    速覽要點(diǎn)：

    1.將現(xiàn)行《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)（年報(bào)）、3號(hào)（半年報(bào)）、4號(hào)（季報(bào)）整合成一個(gè)規(guī)范性文件，即《準(zhǔn)則》。

    2.根據(jù)年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告不同功能定位，提出針對(duì)性、個(gè)性化披露要求。

    3.本次修訂刪除了大量重復(fù)信披內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

    4.基金業(yè)協(xié)會(huì)將在本次《XBRL模板》中，要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)中新增產(chǎn)品過(guò)去7年、10年中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，不再披露過(guò)去1個(gè)月的業(yè)績(jī)，引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”理念。

    5.《XBRL模板》要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)中披露過(guò)去一年主動(dòng)管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動(dòng)行業(yè)更加重視投資者利益。

    6.《XBRL模板》要求基金管理人在年報(bào)中披露報(bào)告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人，基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀(guān)念，糾治過(guò)于激進(jìn)的投資行為。

    提高行業(yè)透明度

    2025年5月份，證監(jiān)會(huì)正式印發(fā)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》），明確提出“加強(qiáng)透明度建設(shè)”的改革任務(wù)。為貫徹落實(shí)《行動(dòng)方案》要求，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)梳理了公募基金信息披露制度體系?？偟目矗S著行業(yè)二十余年來(lái)的持續(xù)發(fā)展，公募基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系不斷健全，對(duì)于提升行業(yè)規(guī)范性和透明度、保護(hù)投資者合法權(quán)益起到了重要作用，但在實(shí)踐中也暴露出一些問(wèn)題亟需解決。

    如：《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《信披辦法》）于2004年發(fā)布、已經(jīng)2019年、2020年兩次修訂，但《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》部分信息披露要求未根據(jù)《信披辦法》修訂及行業(yè)實(shí)踐及時(shí)更新；又如：隨著近年來(lái)公募行業(yè)改革發(fā)展，需要及時(shí)更新信披內(nèi)容與格式，但《XBRL模板》作為規(guī)范性文件，修訂靈活性存在一定不足等。

    《準(zhǔn)則》共3章36條，主要修訂內(nèi)容如下：一是對(duì)年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告中相同或相近的披露事項(xiàng)進(jìn)行整合。二是根據(jù)年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告不同功能定位，提出針對(duì)性、個(gè)性化披露要求。三是根據(jù)上位法規(guī)要求及行業(yè)實(shí)踐，借鑒境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，簡(jiǎn)化、調(diào)整部分信息披露要求。四是授權(quán)基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》及信息披露活動(dòng)制訂可拓展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（XBRL）模板。

    更加突出“以投資者為本”

    據(jù)記者了解，此次修訂有三方面特點(diǎn)：一是信息披露規(guī)則體系更加簡(jiǎn)明。本次修訂將現(xiàn)行《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第2號(hào)（年報(bào)）、3號(hào)（半年報(bào)）、4號(hào)（季報(bào)）整合成一個(gè)規(guī)范性文件（即《準(zhǔn)則》），并根據(jù)各類(lèi)型定期報(bào)告特點(diǎn)，保留相應(yīng)個(gè)性化披露要求。同時(shí)，根據(jù)《信披辦法》等上位法規(guī)定和行業(yè)最新實(shí)踐，更新了各類(lèi)型定期報(bào)告的信披內(nèi)容與格式要求。此外，在新修訂的《準(zhǔn)則》中進(jìn)行充分授權(quán)，將《XBRL模板》的層級(jí)由“規(guī)范性文件”，調(diào)整為“基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則”修訂工作完成后，將形成“部門(mén)規(guī)章+規(guī)范性文件＋自律規(guī)則”的定期報(bào)告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則的簡(jiǎn)明性和權(quán)威性基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的靈活性和適應(yīng)性。同時(shí)，本次修訂刪除了大量重復(fù)信披內(nèi)容，有利于減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)。

    二是信披內(nèi)容更加突出“以投資者為本”的理念?！缎袆?dòng)方案》明確提出要綜合展示產(chǎn)品中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比、投資者盈虧情況等信息。據(jù)此，基金業(yè)協(xié)會(huì)將在本次《XBRL模板》中，要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)中新增產(chǎn)品過(guò)去7年、10年中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，不再披露過(guò)去1個(gè)月的業(yè)績(jī)，引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”理念；同時(shí)，要求管理人在年報(bào)、半年報(bào)中披露過(guò)去一年的主動(dòng)管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動(dòng)行業(yè)更加重視投資者利益。

    三是監(jiān)管導(dǎo)向上更加偏重提升投資行為穩(wěn)定性。當(dāng)前，部分主動(dòng)管理的股票型、混合型基金存在換手率較高的問(wèn)題，有悖于價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，可能導(dǎo)致投資者長(zhǎng)期收益不佳。為此，本次《XBRL模板》要求基金管理人在年報(bào)中披露報(bào)告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人，基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀(guān)念，糾治過(guò)于激進(jìn)的投資行為。

（編輯 才山丹）