本報(bào)記者 吳曉璐

    2月6日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），嚴(yán)格監(jiān)管虛擬貨幣、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）代幣化相關(guān)活動(dòng)。

    《通知》首次明確了RWA代幣化定義，并明確“境內(nèi)嚴(yán)禁，境外嚴(yán)管”的監(jiān)管原則，禁止在境內(nèi)開(kāi)展RWA代幣化活動(dòng)及為其提供有關(guān)服務(wù)；未經(jīng)相關(guān)部門依法依規(guī)同意，境內(nèi)主體及其控制的境外主體不得在境外開(kāi)展外債形式的RWA代幣化業(yè)務(wù)，或者以境內(nèi)資產(chǎn)所有權(quán)、收益權(quán)等（以下統(tǒng)稱“境內(nèi)權(quán)益”）為基礎(chǔ)在境外開(kāi)展類資產(chǎn)證券化、具有股權(quán)性質(zhì)的RWA代幣化業(yè)務(wù)。

    同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)配套發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣的監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），對(duì)以境內(nèi)權(quán)益為基礎(chǔ)在境外開(kāi)展類資產(chǎn)證券化的RWA代幣化業(yè)務(wù)依法依規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

    境內(nèi)嚴(yán)禁

    長(zhǎng)期以來(lái)，境內(nèi)始終對(duì)虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)保持禁止性的政策立場(chǎng)。2013年，中國(guó)人民銀行等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》；2021年，中國(guó)人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》（銀發(fā)〔2021〕237號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“237號(hào)文”）。為進(jìn)一步完善監(jiān)管政策，防范和處置虛擬貨幣、RWA代幣化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定，八部門修訂237號(hào)文形成《通知》。

    《通知》延續(xù)了近年來(lái)的政策立場(chǎng)，重申虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，在境內(nèi)開(kāi)展虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，境外單位和個(gè)人不得以任何形式非法向境內(nèi)主體提供虛擬貨幣相關(guān)服務(wù)。

    《通知》強(qiáng)調(diào)，在境內(nèi)開(kāi)展RWA代幣化活動(dòng)，以及提供有關(guān)中介、信息技術(shù)服務(wù)等，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、擅自公開(kāi)發(fā)行證券、非法經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)、非法集資等非法金融活動(dòng)，應(yīng)予以禁止；經(jīng)業(yè)務(wù)主管部門依法依規(guī)同意，依托特定金融基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)展的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)除外。境外單位和個(gè)人不得以任何形式非法向境內(nèi)主體提供RWA代幣化相關(guān)服務(wù)。

    此外，《通知》明確境內(nèi)對(duì)包括穩(wěn)定幣在內(nèi)的虛擬貨幣持禁止性政策，相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，一律嚴(yán)格禁止，堅(jiān)決依法取締。為切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，《通知》強(qiáng)調(diào)，未經(jīng)相關(guān)部門依法依規(guī)同意，境內(nèi)外任何單位和個(gè)人不得在境外發(fā)行掛鉤人民幣的穩(wěn)定幣，境內(nèi)主體及其控制的境外主體不得在境外發(fā)行虛擬貨幣。

    境外嚴(yán)管

    《通知》明確，對(duì)境內(nèi)主體赴境外開(kāi)展RWA代幣化相關(guān)業(yè)務(wù)嚴(yán)格監(jiān)管。應(yīng)按照“相同業(yè)務(wù)、相同風(fēng)險(xiǎn)、相同規(guī)則”的監(jiān)管原則，境內(nèi)主體直接或間接赴境外開(kāi)展外債形式的RWA代幣化業(yè)務(wù)，或者以境內(nèi)權(quán)益為基礎(chǔ)在境外開(kāi)展類資產(chǎn)證券化、具有股權(quán)性質(zhì)的RWA代幣化業(yè)務(wù)，由國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局等相關(guān)部門按照職責(zé)分工，依法依規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)配套出臺(tái)《指引》，對(duì)于境內(nèi)主體以境內(nèi)權(quán)益為基礎(chǔ)在境外開(kāi)展的其他形式的RWA代幣化業(yè)務(wù)嚴(yán)管。一是明確開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)前，控制基礎(chǔ)資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，按要求報(bào)送備案報(bào)告、境外全套發(fā)行資料等有關(guān)材料。二是明確境內(nèi)企業(yè)及基礎(chǔ)資產(chǎn)不得存在違反法律規(guī)定、損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益、危害國(guó)家安全以及違反境內(nèi)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單規(guī)定等禁止性情形。三是開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門及行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)跨境投資、外匯管理、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全等法律法規(guī)和政策規(guī)定。

    同時(shí)，《通知》加強(qiáng)了為RWA代幣化業(yè)務(wù)提供金融、中介、技術(shù)等服務(wù)監(jiān)管。一方面，各類境內(nèi)機(jī)構(gòu)不得為未經(jīng)同意的RWA代幣化業(yè)務(wù)以及相關(guān)金融產(chǎn)品提供服務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不得為RWA代幣化業(yè)務(wù)提供網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、商業(yè)展示、營(yíng)銷宣傳、付費(fèi)導(dǎo)流等服務(wù)。另一方面，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的境外子公司及分支機(jī)構(gòu)在境外提供RWA代幣化相關(guān)服務(wù)要依法穩(wěn)慎，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。為以境內(nèi)權(quán)益為基礎(chǔ)直接或間接赴境外開(kāi)展的RWA代幣化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)規(guī)定，強(qiáng)化業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管控，同時(shí)將有關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況向相關(guān)管理部門報(bào)批或報(bào)備。

    此外，各類交易場(chǎng)所不得在境內(nèi)參與RWA代幣發(fā)行和交易活動(dòng)，也不得直接或間接為客戶在境內(nèi)開(kāi)展RWA代幣業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)。

    金融監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門以及地方政府將嚴(yán)厲打擊借RWA之名的各類炒作行為，嚴(yán)厲打擊相關(guān)非法金融活動(dòng)和違法犯罪活動(dòng)，切實(shí)維護(hù)國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定。