對于基建板塊，分析人士表示，面對經濟下行壓力，看好受益政策對沖加碼的地產基建。中期，面對經濟下行壓力，疊加外部因素的不確定性，國內刺激政策的節(jié)奏和力度都更值得期待，關注有望受益政策對沖的地產基建板塊。

    建筑進入“蜜月期”

    數(shù)據(jù)顯示，9月至今發(fā)改委月度基建項目審批金額明顯超過7、8月，其中9月份關于蘇州軌交近千億元的項目審批為時隔1年多時間發(fā)改委重新審批城市軌交項目。建筑行業(yè)進入“蜜月期”。

    而在12月12日，發(fā)改委發(fā)布《關于優(yōu)質企業(yè)直接融資進一步增強企業(yè)債券服務實體經濟能力的通知》，通知提出支持信用優(yōu)良、經營穩(wěn)健、對產業(yè)結構轉型升級或區(qū)域經濟發(fā)展具有引領作用的優(yōu)質企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券；優(yōu)質企業(yè)債券申報階段，對債券資金用途實行正負面清單管理。優(yōu)質企業(yè)經營財務指標參考標準：資產總額及收入達到相關標準，資產負債率不超過所在行業(yè)資產負債率重點監(jiān)管線，未明確重點監(jiān)管線的，原則上資產負債率不得超過85%。

    太平洋證券根據(jù)2017年年報數(shù)據(jù)對主要建材及主要相關產業(yè)鏈公司進行了梳理，根據(jù)統(tǒng)計，建材行業(yè)本身沒有符合條件的公司，而建筑業(yè)（8家）和房地產行業(yè)龍頭公司成為受益者。

    太平洋證券認為，國家對于建筑龍頭企業(yè)的支持也有望加速其訂單執(zhí)行，從而有助于國家貫徹基建補短板方針，并一定程度上加速基建的復蘇。

    精選龍頭布局

    昨日，基建板塊全線爆發(fā)，對于基建板塊的投資，國泰君安證券表示，經濟預期下行、基建行情上行，推薦基建央企、基建設計（戰(zhàn)略品種）、民營生態(tài)環(huán)保和地方路橋。

    中信建投證券表示，受益于政策大幅改善與融資困境有所消弭，基建投資增速于2018年10月觸底反彈，結束14個月下滑趨勢，“補短板”及“穩(wěn)增長”角色再獲重提。展望2019年，在外部因素影響、國內制造業(yè)及消費升級仍需等待、房地產調控等一系列不確定因素較強的宏觀背景下，基建仍為穩(wěn)定我國經濟增長、發(fā)展區(qū)域經濟、提升人民生活水平的最重要角色之一。預計2019年第一季度和第二季度基建增速有望持續(xù)加快，全年增速區(qū)間約為6%-9%。同時，基建仰賴外部投資，預計基建資金中財政支出、城投債、非標等仍將下滑，專項債有所增長但受額度限制，PPP有望貢獻新的增量資金，并已獲得系列重要政策支持，2019年有望實現(xiàn)加速發(fā)展。同時，明年的海外訂單有望在今年低基數(shù)上實現(xiàn)超預期增長。

    中銀國際證券分析師田世欣表示，考慮到當前基建補短板進一步推進，而下游地產與工業(yè)建筑需求當前也有一定分化，應該重點從路橋施工、水利水電、設計咨詢三大板塊選股，其他細分板塊精選龍頭結合優(yōu)選建筑板塊個股。