本報記者 吳珊

    盡管疫情對全球經(jīng)濟(jì)造成了前所未有的沖擊，但隨著中國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，投資者信心也逐步恢復(fù)，不少行業(yè)熱點沿著結(jié)構(gòu)性牛市的通道不斷前進(jìn)。在諸多“爆款”牛股的背后，兩融資金作為重要的推手之一備受關(guān)注。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，今年以來截至6月18日，國防軍工行業(yè)融資融券交易占其A股標(biāo)的成交比例達(dá)到11.39%，位居申萬一級行業(yè)第三名，期間融資凈買入額達(dá)到58.32億元，遠(yuǎn)超前兩位。

    萬聯(lián)證券分析師夏清瑩表示，國防軍工行業(yè)逆周期性優(yōu)勢凸顯，多維度亮點賦能行業(yè)延續(xù)成長。2020年上半年，軍工行業(yè)基本面堅挺，上市公司財務(wù)狀況健康，業(yè)績拐點已現(xiàn)，板塊估值相對低估，建議把握配置機(jī)遇。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至6月18日，共有35只軍工股實現(xiàn)融資凈買入，合計融資凈買入額達(dá)到70.78億元。其中，21只個股融資凈買入額超過1億元。在此期間，中航飛機(jī)被融資凈買入額最高，達(dá)到12.51億元。緊隨其后的是中國衛(wèi)星，融資凈買入額為9.08億元。此外，航天發(fā)展、亞光科技、雷科防務(wù)、北斗星通、海特高新、航天彩虹、航發(fā)動力、航天電子、中兵紅箭等個股融資凈買入額也均超過2億元。

    在融資客的助力下，上述35只軍工股中，有21只股價在今年上半年以來實現(xiàn)不同程度的上漲，占比達(dá)60%。中國衛(wèi)星、中航高科、亞光科技、雷科防務(wù)、航天發(fā)展等5只軍工股累計漲幅均超過40%。

    與上半年市場表現(xiàn)火熱的消費股和科技股相比，軍工股的表現(xiàn)略顯平淡。盡管如此，看好軍工板塊下半年走勢的機(jī)構(gòu)卻不在少數(shù)。

    天風(fēng)證券軍工行業(yè)首席分析師李魯靖在接受《證券日報》記者采訪時表示，不僅看好軍工股下半年的走勢，在“十四五”期間都將是景氣度右側(cè)爬坡很確定的板塊。去年年報和今年一季度的數(shù)據(jù)，都在確認(rèn)軍工行業(yè)景氣度右側(cè)爬坡的現(xiàn)實。

    興業(yè)證券分析師石康也認(rèn)為，軍工板塊逐步邁入價值成長階段，自二季度起絕大部分軍工企業(yè)營收及利潤將恢復(fù)增長。橫向比較其他制造業(yè)，軍工行業(yè)的計劃性更強，下游客戶的軍需確定性更高，產(chǎn)業(yè)鏈相對封閉，科研生產(chǎn)的組織更加嚴(yán)密，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響相對較小。因此，軍工行業(yè)全年業(yè)績的確定性較高，這在當(dāng)前顯得尤為可貴。

    與其他行業(yè)橫向比較，李魯靖表示，“首先，軍工行業(yè)具備相對穩(wěn)定的增長前景，這種逆周期性和確定性是一個優(yōu)勢所在。其次，軍工板塊的機(jī)構(gòu)持倉比例處于歷史底部，目前基本在0.7%左右，大幅低于1.5%左右的標(biāo)配比例，處于籌碼配置的低位。第三，軍工板塊近十年的動態(tài)市盈率線目前也處于下30%的低估值區(qū)域。”

    《證券日報》記者還發(fā)現(xiàn)，部分融資客大手筆布局軍工股的動作近期被評級機(jī)構(gòu)頻頻“點贊”。其中，中航高科、海格通信、鋼研高納、中航機(jī)電、四創(chuàng)電子、中直股份等6只個股最近一個月內(nèi)被給予“買入”或“增持”等看好評級的機(jī)構(gòu)家數(shù)位居前列。