本報記者 張穎

    七月的A股市場，在經(jīng)歷了一波凌厲的上漲后震蕩回落，最終上證指數(shù)以10.9%的月漲幅完美收官。素有“聰明錢”稱號的北上資金7月份以來持倉隨之出現(xiàn)大幅波動，其持股動向和投資收益?zhèn)涫芨鞣疥P注。

    7月份以來，一向對行情敏感的北上資金，在月初的大舉買入后，隨著市場的震蕩調整而轉身流出。《證券日報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，7月份以來，北上資金累計凈買入金額達103.92億元，連續(xù)第四個月凈流入A股。具體看，北上資金在首周大幅流入后，連續(xù)三周分別凈流出191.16億元、247.51億元和42.57億元。

    可以看出，北上資金已然進行著調倉換股。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，7月份以來，共有55只個股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，32只活躍股處于期間凈買入狀態(tài)，北上資金合計凈買入290.25億元。其中，中國平安（64.06億元）、立訊精密（31.17億元）、格力電器（29.93億元）、萬科A（15.56億元）、?？低暎?5.17億元）、瀘州老窖（14.23億元）、伊利股份（12.89億元）等個股期間北上資金合計凈買入額居前，均在10億元以上，多數(shù)為藍籌股。

    另外，有23只活躍股處于期間凈賣出狀態(tài)，此前備受各方熱捧的五糧液、中國中免、貴州茅臺、隆基股份和沃森生物等個股期間北上資金合計凈賣出額均超10億元。

    對此，乾明資管合伙人白易告訴《證券日報》記者，北上資金布局主要是以藍籌股和龍頭股為主，擅長左側建倉，靜待行情啟動。同時，優(yōu)質股票是值得長期持有的，尤其是部分龍頭股基本上在橫盤之后可以考慮加倉，但短期需要回避漲幅較大以及估值過高的個股，預計大盤指數(shù)8月份還有一波向上沖擊的行情。

    值得一提的是，從申萬一級行業(yè)的分布情況可見，7月份以來北上資金凈買入的32只個股中，非銀金融（5只）、醫(yī)藥生物（5只）、電子（4只）、銀行（4只）等四行業(yè)均有4只及以上個股入圍。

    在多個行業(yè)個股出現(xiàn)凈增持的同時，北上資金在A股多個行業(yè)板塊都出現(xiàn)明顯調倉。在北上資金凈賣出的23只個股中，電子行業(yè)有6只個股，電氣設備、非銀金融、醫(yī)藥生物和食品飲料等行業(yè)均有3只個股。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的金百臨咨詢分析師秦洪表示，近日，部分獲利盤，尤其是一些北上資金為代表的外資，先是在周五早盤出現(xiàn)持續(xù)凈流入逾50億元，但隨之就反手做空，大幅凈減持逾50億元。這些交易型資金的大進大出，使得短線A股市場在周五出現(xiàn)了高位寬幅震蕩的走勢。不過，也正因為如此，后續(xù)走勢更值得期待。因為高位震蕩，清洗了浮籌，使得后續(xù)行情演繹過程中，做空的獲利盤、浮籌少了許多，有利于短線A股市場的震蕩回穩(wěn)。

    7月份北上資金持倉出現(xiàn)大幅波動，能否保持較高的投資勝率呢？業(yè)內人士普遍認為，北上資金作為市場行情的“風向標”，其持股加倉情況一直為投資者所關注，受到北上資金青睞的個股很有可能走出超預期表現(xiàn)的行情。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述32只北上資金凈買入的個股中，7月份以來，有23只個股跑贏同期上證指數(shù)，占比逾七成。其中，復星醫(yī)藥、紫光國微、財通證券等個股月內漲幅均超60%，分別為83.84%、74.35%和63.3%。

    對于后市，國海證券策略分析師李浩認為，8月份A股或將震蕩上行。風險偏好回升推動資金加速流入股市，對沖了貨幣政策邊際收緊帶來的負面影響，預計貨幣政策未來的邊際收緊程度還不足以扭轉風險偏好，但加劇了股市上行風險。未來看好受益資本市場改革預期的券商。市場的交易行為呈現(xiàn)明顯的機構化特征，所以機構持倉較高的相對低估值板塊是當下市場博弈的核心。

    表：7月份以來北上資金凈買入的32只個股情況

    制表：張穎

（編輯 孫倩 策劃 吳珊）