本報記者 吳珊

    隨著基金三季報披露完畢，公募基金三季度末的重倉股情況完全呈現(xiàn)。對比最近兩季的公募基金重倉股，可以清晰地看到公募基金重倉股陣容變化脈絡。

    “一方面機構投資者在A股市場的占比逐年提升，公募基金是A股市場最重要的機構參與者，其舉動會對市場直接造成影響；另一方面，A股市場越來越成熟，價值投資在A股市場的有效性越來越高，公募基金作為專業(yè)的價值投資機構，起到了非常重要的價值發(fā)現(xiàn)作用。因此，公募持倉變動成為了越來越多投資者關注的方向。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，京東方A在今年三季度末取代郵儲銀行成為公募基金頭號重倉股，截至三季度末公募基金持股數(shù)量達到23.69億股。分眾傳媒升至公募基金第三大重倉股，截至三季度末公募基金持股數(shù)量達到20.01億股，此外，招商銀行、中信證券、萬科A等3只個股也在三季度末躋身公募基金前十大重倉股。

    對比不同個股被基金持有的情況，也可以明顯發(fā)現(xiàn)“金融+消費”重返C位。從數(shù)量排行來看，中國平安三季度末被994只基金持有，位列第四位。美的集團也在三季度受到公募基金的青睞，從上一季度的500只基金持倉增至811只基金持倉，位列第五位，此外，排行前十名中新增隆基股份和中國中免兩只個股，持有這兩只個股的基金數(shù)分別為738只和625只。

    對此，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，在金融市場改革提速、政策支持和引導的背景下，包括公募基金在內(nèi)的機構長線資金占比提升、影響力加大是趨勢，機構資金流入的板塊和個股會有更強的股價支撐。機構長線資金更重視企業(yè)基本面、流動性和資金安全。金融和消費板塊都是A股市場的核心板塊，體量和影響力都比較大，具備經(jīng)常性占據(jù)C位的條件。業(yè)績確定性和估值優(yōu)勢使得這兩個板塊成為年底偏好防御、強調(diào)安全性的部分機構的選擇。

    在市場估值結構分化的背景下，第三季度，基金經(jīng)理積極調(diào)倉換股，在保持股票倉位穩(wěn)中有進的同時，主要增持業(yè)績確定性更強的“核心資產(chǎn)”。

    數(shù)據(jù)顯示，三季度末，公募基金新進增持1297只個股，占三季度末基金持股總數(shù)的比例為82.98%。與此前大舉增倉醫(yī)藥、科技等熱門板塊不同，銀行、休閑服務、食品飲料、非銀金融成為本期基金新進增持個股中占比居前的申萬一級行業(yè)。

    “公募基金為市場帶來的增量效應比數(shù)據(jù)顯示的更加樂觀。”龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼在接受《證券日報》記者采訪時表示，這表明機構資金認可我國經(jīng)濟復蘇水平，堅定看多市場。具體到行業(yè)上看，公募基金增配了順應經(jīng)濟復蘇和盈利改善預期的板塊，同時對前期低配較多且處于歷史較低分位的行業(yè)也進行了增持。從宏觀上看，隨著三季報結束披露，順周期行業(yè)景氣度回升，市場可能由此發(fā)生風格切換。

    可以看到，持續(xù)的盈利能力是這些上市公司吸引公募基金重倉配置的重要原因之一。截至10月30日收盤，基金三季度新進增持的1297只個股中，有1107只個股已披露三季報，其中，前三季度凈利潤實現(xiàn)同比增長的個股達到754只，占比68.11%。

    對于公募基金持倉的優(yōu)質(zhì)標的，胡泊提示，一定要注意其三季報實際增速能否支撐起目前的估值。

    值得一提的是，長期布局上述優(yōu)質(zhì)標的也為基金帶來可觀收益。數(shù)據(jù)顯示，假設三季度末以來截至10月30日收盤，公募基金在此期間并未調(diào)倉，其新進增持的1297只個股中，處于浮盈狀態(tài)的個股達到582只，582只股票市值浮盈合計1231.66億元。其中，五糧液、瀘州老窖、寧德時代、洋河股份、邁瑞醫(yī)療、比亞迪、愛爾眼科、招商銀行、海康威視等9只個股貢獻較大，浮盈均在30億元以上。