12月29日消息，三大指數(shù)漲跌不一，金屬鋅板塊漲幅居前。截至今日開(kāi)盤(pán)，滬指報(bào)3964.65，漲0.02%；深成指報(bào)13604.30點(diǎn)，平開(kāi)；創(chuàng)指報(bào)3237.77點(diǎn)，跌0.19%。

    消息面：

    1、全國(guó)財(cái)政工作會(huì)議12月27日至28日在北京召開(kāi)。會(huì)議指出，2026年繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，明年財(cái)政將大力提振消費(fèi)。深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，繼續(xù)安排資金支持消費(fèi)品以舊換新，調(diào)整優(yōu)化補(bǔ)貼范圍和標(biāo)準(zhǔn)。

    2、央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2025）》。報(bào)告提出，金融系統(tǒng)將實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告還提出，著力健全有利于“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的制度政策環(huán)境，顯著提高各類(lèi)中長(zhǎng)期資金實(shí)際投資A股的規(guī)模和比例。

    3、12月26日，上交所發(fā)布商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)細(xì)化規(guī)則。其中提到，明確要求商業(yè)火箭企業(yè)排名靠前、在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位，取得相關(guān)市場(chǎng)主體的較高認(rèn)可，并將獲得資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者投資入股作為重要考量因素。

    4、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1—11月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額66268.6億元，同比增長(zhǎng)0.1%。

    5、工業(yè)和信息化部人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)成立會(huì)議26日在京召開(kāi)。標(biāo)委會(huì)主要承擔(dān)人形機(jī)器人與具身智能基礎(chǔ)共性、關(guān)鍵技術(shù)、部組件、整機(jī)與系統(tǒng)、應(yīng)用、安全等領(lǐng)域行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作，秘書(shū)處設(shè)在中國(guó)電子學(xué)會(huì)。

    6、據(jù)報(bào)道，中國(guó)人民銀行將出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動(dòng)方案》，新一代數(shù)字人民幣計(jì)量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動(dòng)實(shí)施。

    7、全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議12月27日表決通過(guò)新修訂的對(duì)外貿(mào)易法，自2026年3月1日起施行。法律明確建立貿(mào)易調(diào)整援助制度，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等。

    8、《人工智能擬人化互動(dòng)服務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》近日發(fā)布。其中提出，提供和使用擬人化互動(dòng)服務(wù)不得開(kāi)展通過(guò)算法操縱、信息誤導(dǎo)、設(shè)置情感陷阱等方式，誘導(dǎo)用戶作出不合理決策等活動(dòng)。

    9、國(guó)家數(shù)據(jù)局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)據(jù)科技創(chuàng)新的實(shí)施意見(jiàn)》。意見(jiàn)提到，加強(qiáng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)技術(shù)攻關(guān)突破；引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持?jǐn)?shù)據(jù)科技創(chuàng)新，帶動(dòng)長(zhǎng)期資本、耐心資本、優(yōu)質(zhì)資本更多投向數(shù)據(jù)科技領(lǐng)域。

    10、上交所推出2026年系列降費(fèi)讓利措施，免收滬市上市公司上市費(fèi)，減免交易單元使用費(fèi)，免收可轉(zhuǎn)債以外的債券交易經(jīng)手費(fèi)等。同時(shí)，上交所下屬子公司減免交易網(wǎng)關(guān)流速費(fèi)、上證e服務(wù)、上證e投票、上證云等費(fèi)用。預(yù)計(jì)2026年降費(fèi)讓利金額約11.13億元。

    11、中國(guó)ETF正式邁入6萬(wàn)億時(shí)刻。最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)ETF規(guī)模達(dá)到6.03萬(wàn)億元，較年初3.73萬(wàn)億增幅超6成。

    12、市場(chǎng)監(jiān)管總局近日在安徽合肥對(duì)光伏行業(yè)開(kāi)展價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)秩序合規(guī)指導(dǎo)。市場(chǎng)監(jiān)管總局將通過(guò)加大產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督力度、加強(qiáng)價(jià)格和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)執(zhí)法等手段，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，推動(dòng)光伏行業(yè)規(guī)范健康可持續(xù)發(fā)展。

    13、近期，湖南裕能、萬(wàn)潤(rùn)新能、德方納米、安達(dá)科技等多家磷酸鐵鋰廠商宣布停產(chǎn)檢修。頭部企業(yè)減產(chǎn)系設(shè)備維保，及上游碳酸鋰等原材料漲價(jià)、下游環(huán)節(jié)拒接成本傳導(dǎo)致多重壓力。

    14、中國(guó)首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛專用正式號(hào)牌車(chē)輛近日在重慶正式規(guī)模化上路通行，本次上路車(chē)輛共46輛，它們是搭載L3級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的長(zhǎng)安深藍(lán)汽車(chē)。

    15、記者從相關(guān)信源獲悉，廢舊動(dòng)力電池回收和綜合利用管理相關(guān)政策近期有望出臺(tái)。

    16、鋒龍股份公告稱，控制權(quán)變更后公司仍以原有業(yè)務(wù)為主，優(yōu)必選不存在通過(guò)上市公司重組上市的計(jì)劃或安排。

    17、臻鐳科技公告稱，公司涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案。海南華鐵公告稱，因36.9億元算力服務(wù)協(xié)議公告披露不完整、進(jìn)展披露不及時(shí)，被證監(jiān)會(huì)處以800萬(wàn)元罰款。

    18、中鋁國(guó)際公告稱，與境外客戶簽訂約140億元項(xiàng)目合同。中國(guó)中免公告稱，全資子公司中標(biāo)北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)免稅項(xiàng)目01標(biāo)段，首年保底經(jīng)營(yíng)費(fèi)4.8億元。

    19、九豐能源公告稱，長(zhǎng)征八號(hào)甲運(yùn)載火箭發(fā)射所用的液氫產(chǎn)品由公司獨(dú)家供應(yīng)。航天發(fā)展公告稱，下屬公司主要從事商業(yè)低軌衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)，其前三季度營(yíng)業(yè)收入占公司總營(yíng)業(yè)收入的比例低于1%。昊志機(jī)電公告稱，截至三季度末在機(jī)器人、商業(yè)航天領(lǐng)域業(yè)務(wù)合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約1%。

    20、襄陽(yáng)軸承公告稱，控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)，實(shí)際控制人恢復(fù)為湖北省國(guó)資委。

    21、山東路橋公告稱，子公司獲得沂源至鄒城高速施工項(xiàng)目各標(biāo)段中標(biāo)價(jià)合計(jì)約94.02億元。

    22、圣元環(huán)保公告稱，子公司認(rèn)購(gòu)基金產(chǎn)品累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-81.54%，已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案并向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)。

    23、欣旺達(dá)公告，因威睿電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)（寧波）有限公司主張2021年6月至2023年12月期間向其交付的電芯存在質(zhì)量問(wèn)題，子公司涉訴金額23.14億元。

    24、芯原股份公告稱，第二大股東大基金擬減持不超1.7%股份。同日公告，10月1日至12月25日期間新簽訂單24.94億元，第四季度AI算力相關(guān)訂單占比超84%。

    25、小米集團(tuán)公告稱，聯(lián)合創(chuàng)始人林斌計(jì)劃每12個(gè)月出售金額不超過(guò)5億美元的公司B類(lèi)普通股。

    26、零跑汽車(chē)在港交所公告，擬向一汽股權(quán)發(fā)行內(nèi)資股，總籌約37.4億元。

    27、根據(jù)上海清算所刊發(fā)的公告，萬(wàn)科境內(nèi)債“22萬(wàn)科MTN005”持有人會(huì)議通過(guò)本息兌付寬限期延長(zhǎng)至30個(gè)交易日的議案，多個(gè)展期議案均未通過(guò)。

    28、美股三大指數(shù)上周五收盤(pán)均微跌，納指跌0.09%，上周累漲1.22%；道指跌0.04%，上周累漲1.2%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.03%，上周累漲1.4%。大型科技股漲跌不一，特斯拉跌超2%，英偉達(dá)漲超1%。小鵬汽車(chē)漲超6%，蔚來(lái)漲近4%。

    29、現(xiàn)貨白銀現(xiàn)跌2%，報(bào)77.3美元/盎司，早盤(pán)一度漲超6%，刷新歷史新高。

    30、當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月28日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在佛羅里達(dá)州海湖莊園會(huì)見(jiàn)烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基后表示，各方就結(jié)束俄烏沖突取得“非常大的進(jìn)展”，已達(dá)到“非常接近達(dá)成協(xié)議”的階段。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

    中信建投：A股跨年行情已經(jīng)啟動(dòng)

    經(jīng)歷了此前中期調(diào)整的完成，近期上證指數(shù)八連陽(yáng)傳遞了積極信號(hào)，我們認(rèn)為A股跨年行情已經(jīng)啟動(dòng)。在機(jī)構(gòu)投資者的一致樂(lè)觀預(yù)期下，明年春季躁動(dòng)行情有望提前；海外AI模型調(diào)整結(jié)束，美國(guó)戰(zhàn)略重心西遷，海外流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)改善；近期十五五產(chǎn)業(yè)政策與事件密集發(fā)布，投資者政策預(yù)期高漲；以上三大預(yù)期共同推動(dòng)市場(chǎng)跨年行情啟動(dòng)。

    中期行業(yè)配置方面，重點(diǎn)關(guān)注具有一定景氣催化的有色金屬和AI算力，市場(chǎng)熱點(diǎn)仍然以商業(yè)航天為主，次要熱點(diǎn)主線包括海南自貿(mào)區(qū)、可控核聚變和人形機(jī)器人。

    銀河證券：春季躁動(dòng)行情值得期待

    短期來(lái)看，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特征有望延續(xù)，量能或是行情的關(guān)鍵信號(hào)。熱點(diǎn)板塊個(gè)股分歧有所加大，重點(diǎn)關(guān)注核心標(biāo)的。美元指數(shù)趨弱與年末結(jié)匯需求推動(dòng)下，人民幣匯率在周內(nèi)升破7.0關(guān)口。人民幣資產(chǎn)吸引力提升，積極因素正在進(jìn)一步積累。展望后市，關(guān)注政策預(yù)期與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的催化機(jī)會(huì)，春季躁動(dòng)行情值得期待。2026年，A股市場(chǎng)有望呈現(xiàn)出向上動(dòng)能。

    配置機(jī)會(huì)：短期依然關(guān)注防御性板塊配置機(jī)會(huì)，重視明年政策紅利與產(chǎn)業(yè)景氣方向布局。其中，人工智能、具身智能、新能源、可控核聚變、量子科技、航空航天等“十五五”重點(diǎn)領(lǐng)域值得關(guān)注。同時(shí)，反內(nèi)卷政策溫和推進(jìn)，在供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加價(jià)格回升預(yù)期帶動(dòng)下，制造業(yè)、資源板塊盈利修復(fù)路徑清晰。此外，擴(kuò)大內(nèi)需政策導(dǎo)向下消費(fèi)板塊迎來(lái)布局窗口，出海趨勢(shì)將帶動(dòng)企業(yè)盈利空間進(jìn)一步打開(kāi)。