本報(bào)記者 殷高峰

    從今年2月份開(kāi)始，面板價(jià)格開(kāi)始反彈并持續(xù)上漲。根據(jù)Witsview的8月下旬報(bào)價(jià)，各尺寸面板價(jià)格，已經(jīng)從底部上漲超過(guò)40%。而隨著面板價(jià)格的反彈，面板類(lèi)相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也開(kāi)始逐漸修復(fù)。

    “根據(jù)面板市場(chǎng)三季度預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)，下半年相關(guān)上市公司的盈利能力有望繼續(xù)提高。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，但行業(yè)是否迎來(lái)全面復(fù)蘇還有待觀察。

    面板行業(yè)業(yè)績(jī)逐漸修復(fù)

    自2021年下半年開(kāi)始，以TV面板為代表的大尺寸面板供需發(fā)生變化，面板價(jià)格就此開(kāi)始從高點(diǎn)進(jìn)入回調(diào)周期，直到2022年10月，各尺寸電視面板價(jià)格才開(kāi)始止跌。

    “面板是強(qiáng)周期行業(yè)，去年，隨著面板價(jià)格跌破現(xiàn)金成本，三星、松下等日韓大廠陸續(xù)退出LCD產(chǎn)能，國(guó)產(chǎn)LCD廠商也放緩新產(chǎn)線投放，控制產(chǎn)能，疊加今年以來(lái)需求端的逐漸釋放，面板價(jià)格開(kāi)始反彈，整個(gè)行業(yè)也開(kāi)始呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。”西安工程大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    據(jù)了解，去年下半年，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在去庫(kù)存，今年上半年，電視、顯示器、筆記本、平板的渠道庫(kù)存都在極度低庫(kù)存狀態(tài)。同時(shí)，受宏觀環(huán)境影響，全球TV終端消費(fèi)需求逐步復(fù)蘇，面板廠商經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)向按需生產(chǎn)，加之需求側(cè)整機(jī)廠商抄底備貨需求走強(qiáng)，TV面板價(jià)格開(kāi)始持續(xù)回暖。

    根據(jù)集邦咨詢(xún)調(diào)查顯示，今年電視面板價(jià)格于2月開(kāi)始起漲后，截至今年8月份，仍呈上漲趨勢(shì)。在這一背景下，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也開(kāi)始修復(fù)。

    彩虹股份8月31日發(fā)布的2023年半年報(bào)顯示，2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.39億元，同比增加17.01%；歸母凈利潤(rùn)虧損2.7億元，上年同期則為虧損11.44億元，同時(shí)，相比今年一季度4.6億元的虧損，大幅減虧。

    事實(shí)上，不僅僅是彩虹股份，面板類(lèi)上市公司的業(yè)績(jī)都在開(kāi)始修復(fù)。比如TCL科技在其半年報(bào)中稱(chēng)，其半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)的凈利潤(rùn)環(huán)比一季度減虧21.5億元。

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，36家面板類(lèi)上市公司中，今年上半年的總體主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)為-8.42%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-18.05%，相比一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)-14.71%增長(zhǎng)率和-45.09%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，業(yè)績(jī)明顯修復(fù)。

    行業(yè)升級(jí)換代加速

    “但需要注意的是，本輪面板價(jià)格回升主因不是下游需求增加推動(dòng)，而主要是由于面板企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)量短缺而造成價(jià)格提升，因此對(duì)后期面板價(jià)格能否維持高位仍有疑慮。”屈放分析稱(chēng)。

    集邦咨詢(xún)?cè)谄鋱?bào)告中也表示，目前電視面板市場(chǎng)供需已不完全反映真實(shí)的狀況，絕大部分是依賴(lài)面板廠過(guò)去一年謹(jǐn)慎控制產(chǎn)能的結(jié)果，故下半年仍需重點(diǎn)關(guān)注面板廠稼動(dòng)率以及終端銷(xiāo)售的變化。

    TCL科技在半年報(bào)中指出，上半年，全球顯示終端需求依然低迷，但季度環(huán)比已有改善。展望下半年，終端需求受季節(jié)性影響有望迎來(lái)回升，在合理的商業(yè)回報(bào)訴求下形成的按需生產(chǎn)行業(yè)新態(tài)勢(shì)，將促進(jìn)行業(yè)供需均衡發(fā)展和庫(kù)存健康，目前大尺寸顯示產(chǎn)品價(jià)格維持上漲，中尺寸部分產(chǎn)品價(jià)格已開(kāi)始觸底回升，小尺寸產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)。

    “從行業(yè)整體來(lái)看，行業(yè)是否迎來(lái)全面復(fù)蘇還有待觀察。但對(duì)于面板行業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)的升級(jí)已經(jīng)是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，并在不斷加速。”屈放分析稱(chēng)，面板行業(yè)近幾年已處于更新?lián)Q代的階段，海外廠家紛紛減產(chǎn)、停產(chǎn)LED和LCD，而轉(zhuǎn)向OLED領(lǐng)域。而目前LED產(chǎn)能基本由國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)，雖然短期仍有利潤(rùn)，但相比更先進(jìn)的OLED，技術(shù)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，紛紛加速相關(guān)布局，如京東方在ANOLED的全球市場(chǎng)份額已達(dá)到18.4%，而TCL的印刷OLED也將在2024年投產(chǎn)。

    彩虹股份也表示，我國(guó)新型顯示面板產(chǎn)線投資熱潮基本接近尾聲，未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)原材料的國(guó)產(chǎn)化將成為行業(yè)持續(xù)投資的新動(dòng)能、發(fā)展的新引擎。其中，基板玻璃作為國(guó)產(chǎn)化率最低的關(guān)鍵原材料，國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)空間巨大。公司自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的溢流法大噸位、高世代（G8.5+）液晶基板玻璃產(chǎn)品已批量進(jìn)入市場(chǎng)，產(chǎn)品品質(zhì)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)，達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平。

    “當(dāng)前，顯示新技術(shù)正在快速發(fā)展，對(duì)于面板企業(yè)來(lái)說(shuō)，要通過(guò)技術(shù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面的創(chuàng)新，減弱行業(yè)的周期性影響，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。”屈放分析稱(chēng)。

（編輯 袁元）