小微企業(yè)融資難融資貴、化解地方隱性債務(wù)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前社會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)問題。兩會(huì)期間，全國政協(xié)委員、中國財(cái)政科學(xué)研究院黨委書記、院長劉尚希在政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別駐地接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表達(dá)了他對(duì)上述問題的看法并提出相關(guān)建議。

    劉尚希認(rèn)為，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)發(fā)展面臨很多不確定性，融資難問題需要從提升金融改革的市場化程度方面發(fā)力，金融科技是一條重要的途徑，提供了解決這一世界性問題的中國方案。在談及如何化解地方政府隱性債務(wù)時(shí)，他表示應(yīng)由國有企業(yè)、地方融資平臺(tái)及地方政府共同努力控制風(fēng)險(xiǎn)，不能指望政府兜底。他還指出，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要注意區(qū)分宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)，要將微觀風(fēng)險(xiǎn)交給市場處理，充分發(fā)揮市場主體的積極性和創(chuàng)造性。

    金融科技為解決

    融資貴提供中國方案

    如何解決小微企業(yè)融資難融資貴問題？怎樣看待金融風(fēng)險(xiǎn)？劉尚希表示，金融科技是解決小微企業(yè)融資貴的重要途徑，提供了解決這個(gè)世界性問題的中國方案。他表示，目前現(xiàn)實(shí)當(dāng)中已經(jīng)有解決方案，接下來就是如何進(jìn)一步推廣的問題。當(dāng)然金融科技也不能胡亂用，一要懂，二要有實(shí)力，他建議政府出臺(tái)一些政策鼓勵(lì)金融科技的發(fā)展。

    談及如何扶持小微企業(yè)時(shí)，劉尚希表示，民營企業(yè)尤其是小微企業(yè)具有一定脆弱性，在當(dāng)前轉(zhuǎn)型升級(jí)大背景下面臨各種各樣的不確定性，將接受各類考驗(yàn)。但是對(duì)小微企業(yè)的政策支持應(yīng)該從整體上看，并不是說要讓每一個(gè)企業(yè)都活得很好，政策扶持的力度要控制在不妨礙發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的作用。

    他特別強(qiáng)調(diào)，中小微企業(yè)融資難和融資貴其實(shí)是兩個(gè)問題，融資難問題需要從提升金融改革的市場化程度去發(fā)力，融資貴則與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和信息不對(duì)稱有關(guān)，可以靠金融科技的發(fā)展去解決這個(gè)問題。“在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中已經(jīng)有這種成功的案例，為小微企業(yè)貸款，其實(shí)不像傳統(tǒng)所認(rèn)識(shí)的那樣風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低”，劉尚希表示，經(jīng)過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一些地區(qū)在這方面已經(jīng)做得相當(dāng)好，做到零人工干預(yù)向小微企業(yè)放款。

    這背后是金融科技帶來的風(fēng)控技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，依托互聯(lián)網(wǎng)解決信息不對(duì)稱的問題，成本低，效率高，既為小微企業(yè)提供了貸款，也為金融機(jī)構(gòu)帶來了盈利。而過去是通過盡職調(diào)查、人工判斷去進(jìn)行放貸，在碎片化的信息下難免出現(xiàn)失誤，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難有動(dòng)力去解決小微融資難問題。他認(rèn)為，金融科技為融資貴世界性難題提供了中國方案，通過金融科技的發(fā)展，可以大大地提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

    政府兜底

    是副作用最大的方式

    劉尚希表示，地方隱性債務(wù)實(shí)際上是或有債務(wù)，可能是政府債務(wù)，也可能不是，要具體情況具體分析，不能一概而論，不能把隱性債務(wù)視同政府債務(wù)，因?yàn)殡[性債務(wù)很多時(shí)候是國有企業(yè)融資平臺(tái)的債務(wù)，這些平臺(tái)的很多業(yè)務(wù)與公共基礎(chǔ)設(shè)施等政府的政策目標(biāo)有關(guān)，但畢竟不是政府直接舉債，從法律角度來講，只是政府的可能性債務(wù)。

    劉尚希表示，地方隱性債務(wù)只是和政府有關(guān)聯(lián)的債務(wù)，體現(xiàn)在一旦出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候政府可能負(fù)一些連帶責(zé)任，但政府的責(zé)任到底有多大，取決于具體情況，取決于到底是什么風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，產(chǎn)生了多大的影響。

    劉尚希表示，隱性債務(wù)不只是政府的債務(wù)，也是國有企業(yè)和平臺(tái)的債務(wù)。應(yīng)該由政府和企業(yè)共同努力去化解風(fēng)險(xiǎn)。隱性債務(wù)出現(xiàn)問題后再由政府去兜底可能會(huì)帶來更多風(fēng)險(xiǎn)。一旦現(xiàn)在宣布隱性債務(wù)都是政府的債務(wù)，平臺(tái)和企業(yè)可能會(huì)覺得自己沒有責(zé)任，不去努力了，那債務(wù)就變成真的政府債務(wù)了。要通過提高預(yù)測水平，對(duì)可能產(chǎn)生的潛在影響進(jìn)行全方位監(jiān)測，才能真正做到風(fēng)險(xiǎn)可控。

    劉尚希表示，化解地方政府隱性債務(wù)的方式有很多，但要注重創(chuàng)新，不要老想著讓政府兜底，這是副作用最大的一種方式。

    近期關(guān)于地方政府隱性債務(wù)化解的問題再度引發(fā)市場關(guān)注，事情緣起于有消息稱，江蘇省考慮將鎮(zhèn)江市作為該省債務(wù)化解的試點(diǎn)，國開行等多家銀行將為此提供長期低息貸款。北京一券商人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者透露，鎮(zhèn)江市的債務(wù)化解方案或考慮通過銀行的長期低息貸款，置換平臺(tái)公司高成本非標(biāo)融資。

    “化解債務(wù)不是無債一身輕，不是消除債務(wù)，不是把債務(wù)清零，而是要將債務(wù)控制在合適的水平。”劉尚希說，地方政府不可能沒有債務(wù)，關(guān)鍵是債務(wù)要適度，要用好，要產(chǎn)生效益，這樣風(fēng)險(xiǎn)才能真正可控。

    影子銀行

    不能一棍子打死

    在回答當(dāng)前大環(huán)境下如何穩(wěn)定金融、防止金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，劉尚希表示，金融風(fēng)險(xiǎn)分微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于政府來說，責(zé)任主要是化解宏觀風(fēng)險(xiǎn)，微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是作為市場主體的金融機(jī)構(gòu)自身的責(zé)任，不需要政府操心。微觀風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)交給市場主體去處理，發(fā)揮他們的積極性主動(dòng)性。

    劉尚希用海面正常的波浪和巨浪來比喻微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為政府如果去管微觀金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成過多干預(yù)，影響金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新性和主動(dòng)性，“幫了倒忙”。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)才是政府監(jiān)管部門要密切關(guān)注的。政府平常要做的是監(jiān)測，“你只有到了關(guān)鍵的時(shí)候才要去出手”。他表示，區(qū)分宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)監(jiān)管的考驗(yàn)，好的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)包容創(chuàng)新，在防控金融風(fēng)險(xiǎn)上不能過多微觀干預(yù)。

    劉尚希建議，監(jiān)管部門應(yīng)深化對(duì)影子銀行、表外、非標(biāo)等業(yè)務(wù)的理論研究，不能一下子斬草除根。他表示，影子銀行恰恰反映出了現(xiàn)行金融體制市場化程度不夠，才以一種扭曲的方式生長出了這種市場化的金融，所以應(yīng)該正確評(píng)價(jià)影子銀行，而不是一棍子打死或者簡單取締。盡管它很扭曲，在夾縫中生存，不規(guī)范，但畢竟為企業(yè)融資提供了途徑和出路，所以后來嚴(yán)厲整頓影子銀行時(shí)社融規(guī)模就急劇下降，由此可以看出，影子銀行這一融資通道不能輕易一下子斬?cái)唷７駝t對(duì)經(jīng)濟(jì)，尤其是依賴影子銀行的企業(yè)可能造成比較大的影響，這種影響甚至可能傳導(dǎo)至宏觀經(jīng)濟(jì)。

    “監(jiān)管部門后來也進(jìn)行了一些調(diào)整，意識(shí)到嚴(yán)監(jiān)管不能在‘嚴(yán)’字上做文章，而是要科學(xué)、有效，只有這樣嚴(yán)才是正確的。胡亂的‘嚴(yán)’，無的放矢的‘嚴(yán)’，可能會(huì)帶來負(fù)面作用。”劉尚希說。