本報(bào)記者 熊悅

    近年來，受貸款利率下行、貸款需求偏弱等因素影響，商業(yè)銀行營(yíng)收結(jié)構(gòu)中的核心部分——利息凈收入持續(xù)承壓。隨著貸款重定價(jià)效應(yīng)逐步釋放、負(fù)債成本壓降效果顯現(xiàn)，2025年，多家上市銀行的利息凈收入同比增長(zhǎng)，支撐營(yíng)收增長(zhǎng)回暖。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日發(fā)稿，A股已有22家上市銀行披露了2025年年度報(bào)告，包括6家國(guó)有大行、9家股份制銀行，以及3家城商行、4家農(nóng)商行。其中12家銀行的利息凈收入同比增長(zhǎng)，帶動(dòng)業(yè)績(jī)企穩(wěn)。

    利息凈收入降幅收窄

    數(shù)據(jù)顯示，2025年，上述22家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入3.76萬億元，同比減少341億元，同比下降0.90%，延續(xù)近年來上市銀行利息凈收入整體下滑態(tài)勢(shì)。盡管如此，上述合計(jì)利息凈收入同比降幅顯著收窄，而2024年這一數(shù)據(jù)為2.53%。

    進(jìn)一步來看，上述22家上市銀行中，12家銀行的利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而2024年，這22家上市銀行中，利息凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的銀行僅有6家。具體來看，2025年，招商銀行的利息凈收入超過2000億元；浦發(fā)銀行、民生銀行的利息凈收入均超過1000億元；利息凈收入同比增幅最高的為重慶銀行，達(dá)到22.44%；此外，浦發(fā)銀行、青島銀行、渝農(nóng)商行等銀行該項(xiàng)增幅均超5%。

    梳理相關(guān)上市銀行年報(bào)可以看到，在資產(chǎn)收益率下行趨勢(shì)未有明顯變化的情況下，上市銀行普遍加大了負(fù)債成本壓降力度，為利息凈收入的回暖釋放了空間，并進(jìn)一步帶動(dòng)營(yíng)收回升。

    例如，招商銀行2025年度報(bào)告顯示，2025年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3375.32億元，同比增長(zhǎng)0.01%，其中非利息凈收入同比下降3.38%至1219.39億元，凈利息收入則同比增長(zhǎng)2.04%至2155.93億元，拉動(dòng)營(yíng)收增速回正。2024年，該行營(yíng)收同比下降0.48%。

    “這表明銀行盈利能力正在修復(fù)，釋放出銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力邊際緩解的積極信號(hào)。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，這主要在于：一是宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升帶動(dòng)信貸需求恢復(fù)，銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張；二是負(fù)債成本優(yōu)化取得成效，存款利率下調(diào)的積極作用逐步顯現(xiàn)；三是銀行主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)高收益資產(chǎn)的配置力度。

    凈息差預(yù)計(jì)企穩(wěn)向好

    近日，多家國(guó)有大行及股份制銀行的管理層人員在2025年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，今年所在銀行的凈息差仍存在下行壓力，但降幅有所收窄，凈息差有望呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

    “我們預(yù)計(jì)2026年貸款的收益率還將延續(xù)下行的趨勢(shì)，但是降幅會(huì)顯著收窄。”工商銀行副行長(zhǎng)姚明德在工商銀行2025年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，2025年5月份LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）調(diào)整帶來的重定價(jià)影響，大部分已經(jīng)體現(xiàn)完畢。但是考慮到今年LPR仍存在下調(diào)可能，未來貸款收益率可能還將繼續(xù)下行，但是降幅在收窄。

    姚明德表示，如果不考慮LPR、存款掛牌利率進(jìn)一步大幅調(diào)整等因素，預(yù)計(jì)今年工商銀行利息凈收入將同比轉(zhuǎn)正、迎來拐點(diǎn)，凈息差下降幅度也會(huì)較2025年進(jìn)一步收斂。

    “展望2026年，預(yù)計(jì)中國(guó)銀行凈息差同比降幅將大幅收窄，凈利息收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。”中國(guó)銀行副行長(zhǎng)劉承鋼在中國(guó)銀行2025年年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

    交通銀行副行長(zhǎng)周萬阜在交通銀行2025年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，今年交通銀行的定期存款到期額度較2025年有明顯增長(zhǎng)，其中較大比例集中在今年一季度。展望全年，凈息差能夠保持企穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)。