近日，證監(jiān)會就《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》向社會公開征求意見。據(jù)證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬介紹，《管理辦法》既為創(chuàng)新企業(yè)通過發(fā)行存托憑證回歸境內(nèi)資本市場奠定制度基礎，也為未來開通“滬倫通”預留制度空間，做好規(guī)則準備，正在推進的滬倫兩地股票市場互聯(lián)互通機制也擬采取存托憑證互掛方式實現(xiàn)兩地市場互聯(lián)互通。

    《管理辦法》共八章，六十一條，主要包括以下內(nèi)容：

    一是明確存托憑證的法律適用和基本監(jiān)管原則。規(guī)定存托憑證作為國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會《關于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》形式認定的證券，其發(fā)行、上市、交易等相關行為適用《證券法》《若干意見》《管理辦法》以及證監(jiān)會的其他相關規(guī)定；境外基礎證券發(fā)行人應當參與存托憑證發(fā)行，依法履行發(fā)行人、上市公司的義務，并承擔相應法律責任。

    二是對存托憑證的發(fā)行、上市、交易作出安排。規(guī)定了存托憑證發(fā)行的基本條件和程序，對通過發(fā)行存托憑證方式進行再融資作出了原則性規(guī)定；規(guī)定了存托憑證上市交易的條件和程序，明確存托憑證的減持應當遵守法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會的相關規(guī)定以及證券交易所業(yè)務規(guī)則有關上市公司股份減持的規(guī)定。

    存托憑證的交易可以按照有關規(guī)定采取做市商交易方式。境外基礎證券發(fā)行人實施重大資產(chǎn)重組、發(fā)行存托憑證購買資產(chǎn)的，應當符合相關規(guī)定。境外基礎證券發(fā)行人不得通過發(fā)行存托憑證在境內(nèi)重組上市。

    三是明確存托憑證的信息披露要求。規(guī)定境外基礎證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人等是信息披露的責任主體。在規(guī)定存托憑證信息披露原則適用《證券法》《上市公司信息披露管理辦法》等關于上市公司信息披露要求的同時，又針對存托憑證及境外基礎證券發(fā)行人特點，就存托安排、投票權(quán)差異、協(xié)議控制等事項作出特別披露要求；對確有不適用的情形，設置了申請豁免機制。

    境外基礎證券發(fā)行人應當按照相關規(guī)定編制并披露招股說明書、上市公告書、披露存托協(xié)議、托管協(xié)議等文件。境外基礎證券發(fā)行人應當按時披露定期報告并及時就可能對基礎證券、存托憑證及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件披露臨時報告。

    四是建立存托憑證的存托和托管制度。規(guī)定存托人、托管人及其職責，對存托人資質(zhì)作出了原則性規(guī)定；規(guī)定了存托協(xié)議、托管協(xié)議的必備條款，對參與各方的權(quán)利義務作出了安排。存托人可以由中國結(jié)算及其子公司、經(jīng)過批準的商業(yè)銀行及證券公司擔任。存托人可以在境外委托金融機構(gòu)擔任托管人。存托人委托托管人的，應當在存托協(xié)議中明確基礎證券由托管人托管。

    五是加強投資者保護。在明確境外基礎證券發(fā)行人應當保障對境內(nèi)投資者權(quán)益的保護總體上不低于境內(nèi)法律、行政法規(guī)以及證監(jiān)會要求的同時，針對我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)的特殊性，設置了存托憑證持有人單獨表決事項、存托憑證退市回購安排等投資者保護措施。

    六是強化監(jiān)管執(zhí)法，明確法律責任。明確證監(jiān)會可以對相關參與主體采取現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證等措施，豐富證監(jiān)會對違法違規(guī)行為的監(jiān)管手段；規(guī)定了證監(jiān)會可以對違法責任主體采取責令改正、出具警示函、認定為不適當人選等監(jiān)管措施以及采取市場禁入等措施；在《證券法》框架內(nèi)，對相關參與主體違反證券法律法規(guī)的民事責任、行政責任作出了針對性規(guī)定。