截至5月30日，5月以來全市場近400只基金凈值漲超10%。劉格菘、崔宸龍、馮明遠等頂流基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品業(yè)績迅速“回血”。業(yè)內(nèi)人士表示，當下部分優(yōu)質(zhì)公司的配置價值凸顯，但對后市投資主線尚未形成共識。

    首尾業(yè)績差近90個百分點

    數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，今年以來，黃海管理的萬家宏觀擇時多策略凈值漲幅最大，達44.66%，而網(wǎng)紅基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安創(chuàng)新驅(qū)動收益率為-42.04%，是主動權(quán)益型基金中唯一凈值跌幅超40%的基金。主動權(quán)益型基金業(yè)績首尾相差近90個百分點。

    “今年上半年，疫情因素擾動疊加俄烏沖突、全球流動性泛濫帶來通脹上行，使得市場比較擔心流動性收緊，高估值資產(chǎn)面臨回調(diào)壓力，基金業(yè)績嚴重分化。”嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越表示。

    在5月這一波業(yè)績反彈中，部分重倉新能源、電子、家電等制造業(yè)的基金充當了“急先鋒”。數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，在基金規(guī)模超過100億元的主動權(quán)益型基金中，共有9只基金（A、C份額合并）5月以來收益率超10%，分別為劉格菘、崔宸龍、鄭澄然、袁維德、李瑞、鐘帥、馮明遠等頂流基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

    市場主線花落何處

    基金經(jīng)理對于下一步的投資主線存在分歧，目前并未形成明確的市場共識。

    “經(jīng)過一年多調(diào)整，大部分消費公司的估值風險已經(jīng)釋放，部分標的估值回到歷史低位水平，2022年有望成為消費板塊的拐點年。”吳越對中國證券報記者表示，二季度消費板塊可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會，下半年消費板塊整體相對樂觀。

    萬家頤和基金經(jīng)理章恒看好煤炭，尤其是動力煤。動力煤龍頭公司主要按年度長協(xié)價銷售，與國內(nèi)宏觀經(jīng)濟、海外能源品價格相關(guān)性極低。二是煤炭板塊目前分紅收益率普遍較高。三是隨著上海逐步復工復產(chǎn)，經(jīng)濟有望出現(xiàn)較大幅度恢復，同時夏季是全年用電高峰，到了動力煤的銷售旺季。