本報記者 昌校宇

    備受市場關注的創(chuàng)新型產品浮動費率基金又有新進展。11月1日，華夏信興回報混合、中歐時代共贏混合正式發(fā)售，兩只基金的費率分別與基金規(guī)模、投資者持有時間掛鉤。

    此前的10月27日，公募基金費率改革后首只公告成立的浮動費率基金現身——交銀瑞元三年定期開放混合宣布成立，募集規(guī)模達16.68億元。

    業(yè)內人士認為，浮動費率基金是基金管理人與持有人利益共擔機制的探索，將進一步激勵基金管理人充分發(fā)揮主動管理能力，鼓勵基金管理人追求基金業(yè)績的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望更好提升投資者的投資體驗。浮動費率產品也進一步豐富了基金類型，能更好地滿足投資者多元化理財需求，推動在投資端和負債端促成更加良性、長期的投資行為，有利于提升市場活躍度，整體上看是公募基金行業(yè)穩(wěn)步邁進高質量發(fā)展階段的積極探索。

    作為公募基金行業(yè)開展費率改革的重要創(chuàng)新嘗試，8月26日，與基金規(guī)模掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤、與投資者持有時間掛鉤的首批三類20只浮動費率基金同步獲批；9月中旬后，部分產品陸續(xù)開啟發(fā)行。

    剛剛開募的華夏信興回報混合是管理費與基金管理規(guī)模掛鉤的基金，管理費按前一日基金資產凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產凈值的變化而變。當基金管理規(guī)模超過100億元后，管理規(guī)模越大，適用的費率水平越低。

    中歐時代共贏混合根據持有產品的時間分檔收取管理費，持有產品份額時間越長，支付的費率越低。

    中歐基金相關負責人對《證券日報》記者表示：“過往頻繁交易、持有期限短一直是影響投資者獲得感的重要因素之一，持有時間越久費率越低的浮動費率產品有望引導持有人樹立長期投資理念，通過拉長持有期來提升持有體驗，特別是在市場低位區(qū)域。”

    目前，除前述兩只產品外，另有4只產品正在發(fā)行中，分別是景順長城價值發(fā)現混合、富國遠見精選三年定開混合、匯添富積極優(yōu)選三年定開混合和招商精選企業(yè)混合。此外，還有部分產品即將面市。11月8日，大成至信回報三年定開混合將發(fā)行，該基金費率與業(yè)績掛鉤；11月13日，興證全球可持續(xù)投資三年定開也將開募，該基金費率同樣與業(yè)績掛鉤。

    興證全球基金相關負責人對《證券日報》記者表示：“興證全球可持續(xù)投資三年定開設有基礎管理費和業(yè)績報酬，最終費率取決于基金封閉期內凈值增長及年化收益率情況，該模式減少了投資未盈利情形下的管理費，業(yè)績報酬也對基金管理人提出了更高的要求。與投資者利益共擔是該產品費率機制設計的初衷。”

    本次發(fā)行的華夏信興回報混合和擬任基金經理王君正的投資管理風格極為契合，其股票投資占基金資產的比例為60%至95%，其中不超過五成股票資產可投資于港股通標的股票。

    王君正向《證券日報》記者表示：“基金重點聚焦金融地產、食品飲料和醫(yī)藥三大方向，同時也會依靠華夏基金在新能源、科技、軍工等領域的投研能力積累，根據市場情況進行擇機配置，力爭為投資者獲得相對穩(wěn)定的長期回報。”

    談及新基金的建倉思路，招商精選企業(yè)混合擬任基金經理侯杰對《證券日報》記者表示：“將堅持逆向思維，左側布局，以回撤可控、有向上彈性的估值性價比較高的品種為主，同時結合市場熱點適當做右側布局。另外，還將通過‘核心+衛(wèi)星’策略力爭分散風險的同時追求穩(wěn)定增長，把握住結構性機會。”

    展望后市，富國遠見精選三年定開混合擬任基金經理蒲世林對記者表示，從估值方面看，市場整體往下的風險較小。

    王君正表示：“從長期視角看，當前A股市場已處于階段性底部，是專業(yè)投資者和普通投資者等各類資金逆向布局權益投資的好時機。”